كيف التمويل السلوكي يمكن أن تجعلك المستثمر أفضل

Home » Investing » كيف التمويل السلوكي يمكن أن تجعلك المستثمر أفضل

ان الاسواق يكون من السهل التكهن بما اذا كان لم يشاركوا البشر

كيف التمويل السلوكي يمكن أن تجعلك المستثمر أفضل

إذا كنت قد اشتريت من أي وقت مضى أو الأسهم المباعة، هناك فرصة كنت قد فعلت ذلك على أساس المشاعر والعواطف بدلا من البرد، وأدلة دامغة.

قد تريد أن تعتقد أنك تتاجر بناء على معلومات موضوعية، وابقاء العين تركز باهتمام على أهداف الاستثمار الخاص. ولكن كنت البشري. كنت شراء الأسهم لأنكم رأيتم حديث الناقد عن ذلك على شاشات التلفزيون. كنت تبيع الأسهم لأنه خسر بعض القيمة، وكنت استثنائي.

وربما كنت قد اشتريت أو بعت مخزون ببساطة لأنه يشعر بالارتياح لجعل الصفقة.

حتى لو لم تكن قد قمت المتداولة على أساس العاطفة، قد تكون هناك حالات أخرى حيث لم تتخذ الخيار الاستثمار الأمثل بسبب نقص المعلومات.

التمويل السلوكي هو حقل جديد من الدراسة أن يدرس هذه الظاهرة. يبدو في علم النفس والعاطفة، ويسعى إلى تفسير الأسباب التي تجعل الأسواق لا تذهب دائما أعلى أو لأسفل الطريق قد نتوقع.

المالية التقليدية أو التقليدية

لقد كان الناس يدرسون الأعمال التجارية والمالية لسنوات. ونتيجة لذلك، هناك العديد من النظريات والنماذج التي تستخدم بيانات موضوعية التنبؤ بكيفية الأسواق سوف تستجيب تحت ظروف معينة. ونموذج تسعير الأصول الرأسمالية، فرضية كفاءة السوق، والبعض الآخر سجل جيد إلى حد معقول من التنبؤ الأسواق. ولكن هذه النماذج تفترض بعض الأشياء غير المحتمل، مثل:

  • المستثمرين لديهم دائما معلومات كاملة ودقيقة تحت تصرفهم
  • المستثمرين لديها التسامح معقول للخطر، ولا يغير ذلك التسامح.
  • فإن المستثمرين يسعون دائما لجعل أكبر قدر من المال في أكبر قيمة.
  • فإن المستثمرين تجعل دائما الخيارات الأكثر عقلانية.

ونتيجة لهذه الافتراضات الخاطئة، ونماذج التمويل التقليدية لا تملك سجلا مثاليا.

في الواقع، مع مرور الوقت، بدأ الأكاديميين وخبراء التمويل لاحظت شذوذ أن النماذج التقليدية لا يمكن أن يفسر.

أشياء غريبة

إذا كان المستثمرون يتصرفون بعقلانية، هناك بعض الأحداث التي لا ينبغي أن يحدث. ولكن يفعلون. تنظر، على سبيل المثال، بعض الأدلة على أن الأسهم سيكون لها عوائد أكبر في الأيام القليلة الماضية، والأيام القليلة الأولى من الشهر. أو حقيقة أن الأسهم كانت معروفة لتظهر انخفاض العائدات يوم الاثنين.

لا يوجد تفسير منطقي لهذه الحوادث، لكنها يمكن تفسير السلوك البشري. النظر في ما يسمى “تأثير يناير” التي تشير إلى أن العديد من الأسهم تتفوق خلال الشهر الأول من السنة. لا يوجد نموذج التقليدي الذي يتوقع هذا، ولكن تظهر الدراسات أن أسهم زيادة في يناير كانون الثاني لان المستثمرين بيعها المخزونات قبل نهاية العام لأسباب ضريبية.

يمثل العيوب

علم النفس البشري معقد، وأنه من المستحيل الواضح للتنبؤ كل عقلاني المستثمرين خطوة قد تجعل. ولكن، قد انتهينا من أولئك الذين درسوا التمويل السلوكي أن هناك عددا من عمليات التفكير التي دفعنا إلى اتخاذ قرارات أقل من الكمال الاستثمار.

وتشمل هذه:

  • الاهتمام التحيز:  هناك أدلة تشير إلى أن الناس سوف تستثمر في الشركات التي هي في العناوين، حتى لو تقدم شركات أقل شهرة وعد عوائد أفضل. من منا لم تستثمر في شركة أبل أو الأمازون، وذلك ببساطة لأننا نعرف كل شيء عن لهم؟
  • التحيز الوطني:  أمريكي سوف تستثمر في الشركات الأمريكية، حتى لو الأسهم توفر عائدات أفضل في الخارج.
  • Underdiversification:  هناك ميل للمستثمرين ليشعر براحة أكبر عقد عدد صغير نسبيا من الأسهم في محافظهم، حتى لو تنويع أوسع من شأنه أن يجعل لهم المزيد من المال.
  • الثقة بالنفس:  المستثمرون يريدون أن يصدقوا أنها جيدة في ما يفعلونه. فهي ليست عرضة للتغيير استراتيجيات الاستثمار، لأن لديهم الثقة في أنفسهم ونهجها. وبالمثل، عندما تسير الأمور بشكل جيد، فمن المرجح أن تأخذ الائتمان عندما يأتي ذلك حقيقة على نتائج جيدة من عوامل خارجية أو الحظ.

كيف يمكن أن تساعدك

إذا كنت تريد أن تصبح مستثمرا أفضل، هل تريد أن تصبح أقل إنسانية. هذا يبدو قاسيا، لكنه ينفعك لتقييم التحيزات الخاصة بك والاعتراف حيث التفكير الخاطئ الخاصة بك قد يضر بك في الماضي.

النظر تسأل نفسك أسئلة صعبة، مثل: “هل كنت دائما أعتقد أنني على صواب؟” أو “هل الفضل لفوز الاستثمار وإلقاء اللوم على عوامل خارجية لخسائر بلدي؟” اسأل “هل لديك أي وقت مضى باعت الأسهم في الغضب، أو تم شراؤها الأسهم على أساس الشعور الغريزي بسيط؟ “

ولعل الأهم من ذلك، يجب عليك أن تسأل نفسك إذا كان لديك كل ما تحتاجه من معلومات لاتخاذ القرارات الاستثمارية الصحيحة. من المستحيل معرفة كل شيء عن الأسهم قبل شراء أو بيع، ولكن قدرا جيدا من البحوث تساعد على ضمان كنت الاستثمار على أساس المنطق والمعرفة الموضوعية بدلا من التحيزات الخاصة بك أو العواطف.

النظر في روبو-مستشار

واحدة من أحدث الاتجاهات في مجال الاستثمار هو استخدام روبو المستشارين، حيث استطاعت شركة الاستثمارات الخاصة بك مع تدخل بشري القليل جدا. بدلا من ذلك تمكن المال من خلال تعليمات الرياضية والخوارزميات. بعض شركات السمسرة الخصم الرئيسية بما في ذلك الطليعة، E-التجارة وتشارلز شواب لها خدمات روبو المستشارين، وهناك عدد من الشركات الجديدة بما في ذلك التحسين ورأس المال الشخصية.

هيئة المحلفين ما زالت مستمرة حول ما إذا كان روبو المستشارين تقدم فوق متوسط ​​العائدات. لكن من الناحية النظرية، وذلك باستخدام روبو مستشار من شأنها تعزيز فرصك في اتخاذ القرارات الأمثل والعقلاني الاستثمار. وعلاوة على ذلك، كما تحول عدد أكبر من المستثمرين لهذا النهج الآلي، قد نرى نماذج التمويل التقليدية أصبحت أكثر دقة كما يلعب السلوك البشري أقل من دور في كيفية أداء الأسواق.