Независимо дали сте търговец или инвеститор, вашата цел е да се правят пари. И вторият Ви цел е да направят това с минимално приемливото ниво на риск.
Един от най-големите трудности за нови опции търговци възниква, защото те наистина не разбирам как да се използват възможности за постигането на техните финансови цели. Разбира се, всички те знаят, че купуват нещо сега и да я продаде по-късно по-висока цена е пътят към печалби.
Но това не е достатъчно добър за опции търговци, тъй като цените на опциите не винаги се държат както се очаква.
Например, опитни борсови търговци не винаги купуват акции. Понякога те знаят продават кратко – с надеждата за печалба, когато цената на акциите си преваля. Твърде много начинаещите търговци опция не считат концепцията за продажба на опции (хеджирани за ограничаване на риска), вместо да ги купуват.
Опциите са много специални инвестиционни инструменти и има много по-търговец може да направи не просто да купуват и продават на отделни варианти. Опции имат характеристики, които не са налични в други части на инвестиционния хоризонт. Например, има набор от математически инструменти ( ” гърците “), че търговците използват за измерване на риска. Ако не се разбере колко важно е, помислете за това:
Ако можете да се измери риска (т.е. ,, максимална печалба или загуба) за дадена позиция, а след това можете. Превод: Търговците могат да избегнат неприятни изненади, като знаят колко пари може да се изгуби, когато се появи в най-лошия случай.
По същия начин, търговците трябва да знаят потенциалните награда за всяка позиция, за да се определи дали иска този потенциал награда е на стойност необходимия риск.
Например, няколко фактора, които опции търговци използват, за да се прецени съотношението риск / възнагради потенциални:
- Провеждане на позиция за определен период от време. За разлика от склад, всички варианти губят стойност, тъй като с течение на времето. Гръцкият буквата ” Theta ” се използва, за да опише как преминаването един ден се отразява на стойността на опция.
- Delta мерки как промяна на цената – или по-високи или по-ниски – за основния състав или индекс отразява на цената на опция.
- Продължение промяна в цената. В наличност продължава да се движи в една посока, скоростта, с която печалби или загуби се натрупват промени. Това е друг начин да се каже, че опцията Delta не е постоянен, но промени. Гръцките, Gamma описва скоростта, с която се променя Delta.
Това е много по-различна за склад (без значение цената на акцията, стойността на един дял на склад винаги се променя от $ 1 при промяна на цените на акциите от $ 1), както и концепцията е нещо, с което един нов опции търговец трябва да бъде удобно.
- Променящият волатилност среда. При търговия запаси, по-волатилен пазар се превръща в по-големите дневни промени в цените за запаси. В света на опции, промяна на нестабилност играе голяма роля в ценообразуването на опциите. Вега се измери колко цената на опция се променя, когато оценява промени волатилност.
Хеджирането с спредове
Опции често се използват в комбинация с други опции (т.е. купуват и продават един друг). Това може да звучи объркващо, но общата идея е проста: Когато имате очаквания за базовия актив, като например:
- бичи
- мечешки
- Неутрален (очаква гама свързан пазар)
- Ставайки много повече, или по-малко, летливи
Можете да се изгради позиции, които печелят пари, когато очакванията ви да се сбъднат.
Броят на възможните комбинации е голям, и можете да намерите информация за различни стратегии, които използват опцията за мазане . Спредовете имат ограничен риск и ограничени награди. Въпреки това, в замяна на приемането на ограничени печалби, разпространение търговия се предоставя със свои награди, като например подобрена вероятност да печелите пари. В известна степен консервативен инвеститор има голямо предимство, когато в състояние да притежават позиции, които идват с прилична печалба потенциал – и има голяма вероятност да печелите, че печалба. Сток търговци нямат нищо подобно на опция за мазане.
Опции за търговия не е склад за търговия. За образовани опция търговеца, че е нещо добро, защото стратегии опция могат да бъдат проектирани да се възползват от голямо разнообразие на резултатите на фондовия пазар. И това може да бъде постигнато с ограничен риск.
Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.