7 Lektionen Investoren können lernen von Warren Buffett

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 7 Lektionen Investoren können lernen von Warren Buffett

Warren Buffett, der legendäre Chairman und CEO der Holdinggesellschaft Berkshire Hathaway, am 30. August geboren wurde, 1930 in den 50+ Jahren hat er die ehemalige New England Textilfabrik laufen, er hat es von rund 8 $ genommen je Aktie auf $ 270.000 pro Aktie ( fällig September 2017), nachdem er aufgespalten nie den Bestand (hat Buffett die Aktien der Klasse B, die seit vielen Jahren einzuführen, bei 1 / 50th der Wert der Aktien der Klasse A gehandelt, sondern handelt jetzt bei 1 / 1500. den Wert zu einem Aktiensplit des Erwerb des Burlington Northern Santa Fe Eisenbahn) zu erleichtern.

 Entlang der Reise, hat seine Kapitalallokation Disziplin mehrere Milliardäre außer ihm hervorgebracht, und eine unbekannte (aber erhebliche) Anzahl der Multi-Millionäre, darunter auch einige Familien, die nur Hunderte von Millionen Dollar angehäuft, das Ausmaß ihres Vermögens in gemeinnützige Vermächtnisse offenbaren auf Tod.

Was sind einige der Lektionen, die wir als Investoren können lernen, wenn wieder auf seine Karriere und Strategien suchen? Ich mag einige Zeit in Anspruch nehmen, ein paar von denen, darauf hinzuweisen, ich denke, sind besonders wichtig.

1. Holen Sie sich das Struktur Rechts

Fast niemand scheint die Tatsache, dass das wahre Geheimnis zu Warren Buffetts Reichtum ist seine Fähigkeit, sich die Struktur seines Anteils in einer Art und Weise zusammen zu diskutieren, die ihm enorme persönliche Vorteile gibt. Die sieben frühen Partnerschaften lief er gab ihm eine Überschreibung auf dem Ergebnis, dass die Manager moderner Reichtums billig aussehen im Vergleich macht, zwischen 25% und 50% der Gewinne nehmen je nach der spezifischen Kommanditgesellschaft Vereinbarung.

 Wenn er genau die gleichen Investitionen Ergebnisse als angestelltes Mitglied der lokalen Bank Trust-Abteilung erzeugt hatte, haben Sie wahrscheinlich würden nie seinen Namen gehört haben.

Das gleiche gilt für Berkshire Hathaway. Durch die Verwendung der Versicherung Schwimmer als eine Art supereffizienten Margin-Konto mit keiner der Nachteile der Marge Schulden, war Buffett der Lage 11% bis 15% Compoundierung Ergebnisse im Aktienportfolio parlay sowie reinvestierte Gewinne aus der operativen Tochtergesellschaften in 20% + durchschnittliche jährliche Gewinne in Buchwert für ein halbes Jahrhundert.

 Hätte er genau die gleichen Aktien in einem nicht-Leveraged – Brokerage – Konto gehalten, hätte seine Ergebnisse weit gewöhnlichere aussah. Er gab sich einen  strukturellen  Vorteil. Als Stratege, er ist schrecklich unterschätzten und sollte viel mehr Kredit für seine Fähigkeit , zusammen zu stellen Systeme gegeben werden , die ihm überproportional belohnen, seine Familie und seine Partner. Sie können den Einfluss eines seiner frühen Obsessionen, Henry Singleton bei Teledyne sehen, auf sein Verhalten hatte.

2. Holen Sie wirklich, wirklich gut in etwas und Exploit es zu einem maximalen Vorteil

Die Leute bekommen im Leben abgelenkt. Wenn Sie überdimensionalen Erfolg haben wollen, müssen Sie auf eine bestimmte Fähigkeiten zu schärfen und sie außergewöhnlich werden. Wenn Buffett die letzten fünf Jahrzehnte verbracht hatte auch eine Kette von Restaurants zu starten versuchen oder versuchen, einen Weltklasse-Schriftsteller zu werden, würde er wahrscheinlich nicht ein gewisses Maß des Einflusses, Reichtum gehabt haben, und Ruf, den er heute. Auch Genies, die in mehreren Bereichen übertreffen, wie Benjamin Franklin, tat es nicht gleichzeitig, sondern konzentrierte sich auf verschiedene Bereiche zu verschiedenen Zeiten in ihrem Leben.

Finde heraus, was Sie können als alle anderen besser machen. Sam Walton und Ray Kroc waren besser Betreiber und Vollstrecker. Steve Jobs und Walt Disney waren besser Schausteller und Visionäre.

 Ob im Leben Ihr Ziel ist ein Opernstar zu werden oder ein Fortune-500-Unternehmen von Grund auf neu aufbauen, entwickeln eine „laserähnliche Fokus“, wie Buffett selbst es genannt hat. Wissen Sie, was Sie wollen, wann Sie es wollen, und wie Sie es wollen. Out-execute alle.

3. Reputation ist eine Form von Kapital, das gehegt und gepflegt werden sollte und Protected

Wenn Sie für Ihre Integrität und fairen Umgang bekannt werden, befinden Sie sich auf dem empfangenden Ende einer viel Gnade und eine Menge Möglichkeiten zu finden, die sonst nicht selbst vorgestellt haben. Buffett nutzte diese jeder Gelegenheit er konnte. Auch während des Leveraged-Buyout-Hype der 1980er Jahre, würde er nicht in unfreundlichen Übernahme engagieren, weil er sich im Licht einer freundlichen weißen oder grauen Ritter werfen wollte; die Reichen, netter Kerl mit dem Scheckbuch, der auftaucht und rettet Sie von den Piraten wollen Ihr Schiff zu überfallen.

 Er hatte eine Vision für die Art von Ruf, den er wollte und kultiviert es jeden Schritt auf dem Weg. Es wurde eine Marke; ein Bild.

Wenn Sie in sein Leben suchen, und studieren sie tief, sehen Sie, dass die avuncular Fassade verbirgt sich eine kluge, rücksichtslos brillanter Mann mit einem IQ, die aus den Charts und eine Tendenz zum Geiz ist (was letztlich die Gesellschaft Vorteile, da er gibt 99% davon zurück Zivilisation) zu verbessern. Er lässt Unternehmen scheitern. Er wird seine Freunde im Stich lassen, wenn er seinen Ruf Kapitalrisiken. Er wird auf die Bedürfnisse von sich selbst, und Berkshire Hathaway, über alle anderen Überlegungen angestellt werden. Er ist kein Narr. Er weiß genau, wie zu erreichen, zu erhöhen, und nehmen Sie den maximalen Vorteil der Macht durch finanzielle, politische und soziale Mittel.

4. Nutzen Sie die Vorteile des Steuergesetzes und verstehen die Macht der kleinen Gewinne im Laufe der Zeit

Die kleinen Dinge, die Buffett hat im Laufe seiner Karriere getan ein zusätzliches risikofreien 2% oder 3% hier oder dort zu bekommen, zumal es um Effizienz des Steuersystems betrifft, sind wirklich bemerkenswert. In gewisser Weise ist er die Effizienz des Steuersystems in Berkshire Hathaway gebaut ist, die ihm Kapital wie Motoröl während des ganzen Reich zu den produktivsten Gebrauch bewegen können, ist ein großer Teil des Geheimnis seines Erfolges. Von den offensichtlichen Dingen, wie nur den Erwerb von mindestens 80% des Tochtergesellschaft Eigenkapitals machen, damit er Dividenden steuerfrei aus den operativen Gesellschaften nehmen und erneut bereitstellt es auf die Macken, die, wie es vor Jahrzehnten in dem Nebraska Steuer-Code gefunden die Versicherungswirtschaft bezieht sich auf sich selbst, indem sie eine Menge von Einzel und Doppel trifft, wird er auf das Endergebnis sein Lebenswerk wesentlich hinzugefügt. (Darin liegt eine andere Marotte -. Buffett selbst ist einer der größten Investoren Dividende auf dem Planeten, weigert sich aber, sie zu seinem eigenen Aktionäre aus Gründen zu zahlen hat er in der Vergangenheit gut gegliederten)

Kleinere Anleger können auch dieses nutzen. Invest durch eine Roth IRA, die die nächste Sache, den perfekten Tax Shelter ist wie in den Vereinigten Staaten existieren. Nehmen Sie nicht auf nicht abzugsfähige Schulden für Vermögenswerte Abwertung. Nutzen Sie den Vorteil der latenten Steuern nach Umsatz niedrig zu halten (haben Sie  gesehen  die nicht realisierten Kapitalgewinne in Berkshire Hathaway Portfolio in integrierten !? Sie sind schön!).

5. Umgeben Sie sich mit den richtigen Leuten und eine Kultur, die das Verhalten Belohnungen Ihr emulierten Wollen

Das Heben schwerer Lasten durch Berkshire Hathaway operativen Tochtergesellschaften getan. Diejenigen Unternehmen, von denen viele in der Fortune-500 sein würde, wenn abgespaltenen, werden von CEOs geführt, die jeden Tag zur Arbeit erscheinen. Sie schaffen es wirklich globale Unternehmen, die Milliarden und Milliarden von überschüssigem Reichtum produzieren, die dann zweimal im Jahr nach Omaha ausgeliefert werden. Obwohl gelegentlich Probleme auftauchen, die in einer Firma seiner Größe, Buffetts Talent geschehen für die Anziehung großer Führungskräfte gebunden ist, so dass sie gewinnen wollen, und bleiben für das Unternehmen treu ist zu wichtig, um beiläufig zu entlassen. In vielen Unternehmen ist die Qualität der Menschen tun, die Arbeit von größter Bedeutung für die Rentabilität. Erhalten Sie bessere Menschen, genießen Sie bessere Ergebnisse.

Ebenso für falsche Anreize auf der Suche. Sie möchten die Schaffung Entschädigung oder Erkennungssysteme zu vermeiden, dass Mitarbeiter, Auftragnehmer oder andere Parteien engagieren unmoralisch, unethisch, illegal oder anderweitig fragwürdige Verhalten führen. Sie erhalten mehr von dem, was du so klug subventionieren subventionieren.

6. Fokus auf Ihre besten Ideen

Buffetts Geschäftspartner Charlie Munger, weist darauf hin, dass manchmal, wenn Sie die besten 4-5 Ideen nahm er je hatte und zogen sie aus der Gleichung, Buffetts Rekord Durchschnitt wäre bei Berkshire Hathaway. Es war der Mut der Überzeugung auf Aktien der The Coca-Cola Company zu laden; auf Schaden- und Unfallversicherung zu konzentrieren; eine Beteiligung an der damaligen Washington Post Company oder Gillette zu nehmen, die den Unterschied gemacht.

Wenn etwas kreuzt Ihr Radar, das direkt in Ihrem Sweet Spot ist – Sie verstehen es, Sie die Risiken kennen, sind die Wahrscheinlichkeiten sehr zu Ihren Gunsten, und es ist so offensichtlich, dass du ausstrecken und es greifen kann – lassen Sie es nicht passieren. Einmal alle zehn Jahre oder so, werden Sie mit einer Chance präsentiert werden für die Zäune zu schwingen, ohne sich selbst zu verletzen, wenn es schief geht. Wenn es passiert, lassen es krachen.

7. Gutes tun und geben zurück zu Gesellschaft

Wie groß Tycoons vor ihm, ist Beschenken Warren Buffett fast alle der produktiven Bemühungen seiner Karriere auf die breiteren Zivilisation. Durch die Gates-Stiftung, wird seine vermögende philanthropische Mittel zur Verfügung stellt, Leben zu retten, Bildung zu verbessern, und die Welt zum Besseren verändern. Denken Sie über sich selbst. Versuchen Sie, einen Weg zu finden, Ihre Talente zu aktualisieren die Erfahrung der Menschen in Ihrer Umgebung anzuwenden, einen Segen für sie zu sein in einer Weise, die sie nie für möglich gehalten hätten.