7 lezioni Gli investitori possono imparare da Warren Buffett

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 7 lezioni Gli investitori possono imparare da Warren Buffett

Warren Buffett, il leggendario Presidente e CEO di holding Berkshire Hathaway, è nato il 30 agosto 1930. Nel corso degli oltre 50 anni ha eseguito l’ex filanda New England, ha preso da circa $ 8 per la quota a $ 270.000 per azione ( a partire da settembre, 2017), non avendo mai dividere lo stock (Buffett ha fatto introdurre le azioni di classe B, che per molti anni, negoziati a 1/50 ° del valore delle azioni di classe a, ma ora scambia a 1 / 1500e il valore a causa ad un frazionamento azionario per facilitare l’acquisizione della ferrovia Burlington Northern Santa Fe).

 Lungo il viaggio, la sua disciplina l’allocazione del capitale ha generato diversi miliardari, oltre a lui, e un numero imprecisato (ma sostanziale) di multi-milionari, tra cui alcune famiglie che hanno ammassato centinaia di milioni di dollari solo per rivelare la portata delle loro fortune a lasciti di beneficenza a Morte.

Quali sono alcune delle lezioni che, come un investitori, può imparare quando guardando indietro sulla sua carriera e strategie? Voglio prendere un po ‘di tempo a sottolineare alcuni di quelli che mi sembrano particolarmente importanti.

1. Ottenere il giusto Struttura

Quasi nessuno sembra per discutere il fatto che il vero segreto per ricchezza di Warren Buffett è la sua capacità di ottenere la struttura delle sue partecipazioni messo insieme in un modo che gli dà enormi vantaggi personali. I sette primi partnership, corse gli ha dato un override sui guadagni che rende moderni gestori patrimoniali aspetto economico in confronto, prendendo tra il 25% e il 50% degli utili a seconda della specifica accordo di partnership limitata.

 Se avesse generato l’esatto gli stessi investimenti risultati come un membro stipendiato del dipartimento di fiducia banca locale, probabilmente non avrebbe mai sentito il suo nome.

Lo stesso vale per Berkshire Hathaway. Utilizzando il galleggiante di assicurazione come una sorta di conto di deposito super-efficiente con nessuno degli svantaggi di margine di debito, Buffett è stato in grado di Parlay 11% al 15 risultati% compounding nel portafoglio azionario, insieme a utili reinvestiti dalle controllate operative, in 20% + guadagni medi annui nel valore di carico per mezzo secolo.

 Se avesse tenuto esattamente le stesse azioni in un conto di intermediazione non leveraged, i suoi risultati avrebbero guardato molto più ordinario. Si è dato una  strutturale  vantaggio. Come uno stratega, è terribilmente sottovalutato e dovrebbe essere dato molto di più di credito per la sua capacità di mettere insieme sistemi che lui, la sua famiglia premiano in modo sproporzionato, e il suo partner. Si può vedere l’influenza uno dei suoi primi ossessioni, Henry Singleton a Teledyne, ha avuto sul suo comportamento.

2. ottenere veramente, veramente bravo a qualcosa e sfruttare a proprio vantaggio Massimo

La gente si distratti nella vita. Se si vuole avere successo fuori misura, è necessario perfezionare in un set di abilità specifiche e diventare straordinario a questo. Se Buffett aveva trascorso gli ultimi cinque decenni, anche cercando di lanciare una catena di ristoranti o il tentativo di diventare un romanziere di fama mondiale, probabilmente non avrebbe avuto un po ‘di influenza, ricchezza e fama che fa oggi. Anche i geni che eccellono in molteplici settori, come Benjamin Franklin, non l’ha fatto in concomitanza, ma piuttosto, concentrati su aree diverse in momenti diversi della loro vita.

Capire che cosa si può fare meglio di chiunque altro. Sam Walton e Ray Kroc sono stati gli operatori migliori ed esecutori. Steve Jobs e Walt Disney erano migliori showmen e visionari.

 Sia che il vostro obiettivo nella vita è quello di diventare un cantante d’opera o costruire un Fortune 500 business da zero, sviluppare un “fuoco del laser-like”, come Buffett stesso ha chiamato. Sapere cosa si vuole, quando si vuole, e come avete intenzione di farlo. Out-eseguire tutti.

3. La reputazione è una forma di capitale che dovrebbero essere nutrito e protetto

Se diventato noto per la sua integrità e correttezza, vi troverete sul lato di ricezione di un sacco di grazia e un sacco di opportunità che altrimenti non avrebbero presentatisi. Buffett ha approfittato di questo ogni occasione che poteva. Anche durante l’acquisizione mania di leveraged degli anni 1980, non avrebbe impegnarsi in acquisizioni ostili perché voleva gettarsi alla luce di un cavaliere bianco o grigio amichevole; il ricco, bravo ragazzo con il libretto degli assegni che si presenta e si salva dai pirati che vogliono saccheggiare la tua nave.

 Aveva una visione per il tipo di reputazione che voleva e coltivato ogni passo lungo la strada. E ‘diventato un marchio; un’immagine.

Quando si guarda nella sua vita, e studiare in profondità, si vede che le maschere facciata avuncular un sagace, uomo senza pietà brillante con un QI che è fuori classifica e una tendenza verso l’avarizia (che, in ultima analisi, i benefici della società dal momento che sta dando il 99% di tornare a migliorare la civiltà). Egli lascerà imprese falliscono. Egli abbandonerà i suoi amici se rischia il suo capitale reputazione. Egli metterà le esigenze di se stesso, e Berkshire Hathaway, al di sopra di ogni altra considerazione. Egli non è uno sciocco. Sa esattamente come raggiungere, aumentare, e prendere il massimo vantaggio del potere attraverso mezzi finanziari, politici e sociali.

4. approfittare del Codice Fiscale e comprendere il potere dei piccoli guadagni nel corso del tempo

Le piccole cose che Buffett ha fatto tutta la sua carriera per ottenere un extra privo di rischio 2% o 3% qua e là, soprattutto per quanto riguarda l’efficienza fiscale, sono veramente notevoli. In un certo senso, l’efficienza fiscale ha costruito in Berkshire Hathaway, che gli permette di spostare capitali come l’olio del motore durante tutto l’impero per l’uso più produttivo, è una parte enorme del segreto del suo successo. Dalle cose ovvie, come solo facendo acquisizioni di almeno l’80% del capitale controllata, così da poter prendere i dividendi esentasse fuori delle società operative e ridistribuire esso, per le stranezze che sono stati trovati decine di anni fa nel codice fiscale Nebraska come appartiene al settore assicurativo stesso, colpendo un sacco di singole e doppie, che ha materialmente aggiunto al risultato finale del lavoro della sua vita. (Qui sta un altro capriccio -. Buffett stesso è uno dei più grandi investitori di dividendo del pianeta, ma si rifiuta di pagare loro per i propri azionisti, per ragioni che ha ben articolate in passato)

Gli investitori più piccoli possono approfittare di questo, anche. Investire attraverso un Roth IRA, che è la cosa più vicina al paradiso fiscale perfetto come esiste negli Stati Uniti. Non prendere sul debito non deducibili per deprezzamento beni. Approfittate delle imposte differite, mantenendo basso turnover (avete  visto  il built-in plusvalenze nel portafoglio di Berkshire Hathaway !? Sono belle!).

5. circondarti con le persone giuste e creare una cultura che premia il comportamento desiderato emulato

Il sollevamento di carichi pesanti è fatto da controllate operative del Berkshire Hathaway. Le imprese, molte delle quali sarebbero in Fortune 500, se scissa, sono gestiti da amministratori delegati che si presentano ogni giorno al lavoro. Essi gestiscono aziende veramente globali che producono miliardi e miliardi di surplus di ricchezza che poi viene spedito a Omaha due volte l’anno. Anche se i problemi occasionali pop-up, che è destinato ad accadere in una società delle sue dimensioni, il talento di Buffett per attirare i grandi dirigenti, che li rende vogliono vincere, e rimanendo fedele al business è troppo importante per respingere casualmente. In molte aziende, la qualità delle persone che fanno il lavoro è della massima importanza per la redditività. Get persone migliori, godere di risultati migliori.

Allo stesso modo, essere alla ricerca di incentivi perversi. Si vuole evitare la creazione di sistemi di compensazione o di riconoscimento che causano dipendenti, collaboratori o altre persone ad adottare un comportamento immorale, non etico, illegale o altrimenti discutibile. È possibile ottenere più di quello che sovvenzionare in modo da sovvenzionare con saggezza.

6. concentrarsi sulle vostre migliori idee

business partner di Buffett, Charlie Munger, a volte fa notare che se si ha le migliori idee 4-5 avesse mai fatto e li spogliato fuori dall’equazione, il record di Buffett sarebbe nella media al Berkshire Hathaway. E ‘stato il coraggio della convinzione di caricare fino a quote di The Coca-Cola Company; di concentrarsi sulle assicurazioni e sinistri; di prendere una partecipazione nella allora Washington Post Company o di Gillette che ha fatto la differenza.

Quando qualcosa attraversa il radar che si trova proprio nel vostro punto dolce – si capisce, si conoscono i rischi, le probabilità sono molto a tuo favore, ed è così evidente si può raggiungere e afferrare esso – non lasciarlo passare. Una volta ogni dieci anni o giù di lì, ti verrà presentato con la possibilità di oscillare per le recinzioni senza farsi male se va male. Quando accade, lascia strappare.

7. fare il bene e restituire alla società

Come i grandi magnati prima di lui, Warren Buffett è gifting quasi tutti gli sforzi produttivi della sua carriera alla civiltà più ampio. Attraverso la Fondazione Gates, il suo patrimonio netto fornirà fondi filantropici per salvare vite umane, migliorare l’istruzione, e cambiare il mondo in meglio. Pensare oltre se stessi. Prova a trovare un modo per applicare i vostri talenti per aggiornare l’esperienza di coloro che vi circondano, essendo una benedizione per loro in modi che non hanno mai pensato possibile.