Управление на лихвения риск

Управление на лихвения риск

съществува Лихвен риск в лихвоносен актив като заем или връзка, поради възможността от промяна в стойността на актива в резултат на променливостта на лихвените проценти. Управление на Лихвен риск е станал много важен и разнообразни инструменти са разработени, за да се справят с лихвен риск.

Тази статия разглежда няколко начина, по които бизнесът и потребителите да управляват лихвения риск, като използва различни лихвените проценти деривативни инструменти.

Какви са Инвеститорите са податливи на лихвения риск?

Лихвеният риск е рискът, който възниква, когато абсолютната нивото на лихвените проценти се колебаят. Лихвеният риск оказва пряко влияние върху стойностите на ценни книжа с фиксирана доходност. Тъй като лихвените проценти и цените на облигациите се обратно пропорционална, рисковете, свързани с повишаване на лихвените проценти води до цените на облигациите, за да паднат, както и обратното. Бонд инвеститори, по-специално тези, които инвестират в дългосрочни облигации с фиксиран лихвен процент, са по-податливи на пряко лихвен риск.

Да предположим, че дадено лице купува 3% фиксиран лихвен процент 30-годишна връзка за $ 10,000. Тази връзка плаща $ 300 на година през зрялост. Ако през това време, лихвените проценти се покачват с 3.5%, нови облигации, издадени плащат $ 350 годишно през зрялост, като се приема 10 000 $ инвестиция. Ако 3% облигационер на продължава да държи връзка си чрез зрялост, той губи по възможност да печелят по-висок лихвен процент. Алтернативно, той може да продаде своята 3% облигации на пазара и купи връзката с по-висок лихвен процент. Все пак, това води до по-инвеститорът получава по-ниска цена от негова продажба на 3% облигации, тъй като те вече не са като привлекателни за инвеститорите, тъй като новоиздадените 3.5% облигации също са на разположение.

За разлика от промяна на лихвените проценти се отразяват и капиталови инвеститори, но по-малко пряко от инвеститорите облигации. Това е така, защото, например, когато лихвените проценти се покачват, разходи за заемане на пари на корпорацията също се увеличава. Това би могло да доведе до отлагане на корпорация заемане, което може да доведе до по-малко разходи. Това намаление на разходите може да се забави корпоративен растеж и да доведе до намаляване на печалбата и в крайна сметка по-ниски цени на акциите за инвеститори.

Лихвен риск Не трябва да се пренебрегват

Както при всяка оценка на управление на риска, винаги има възможност да направи нищо, и това е, което много хора го правят. Въпреки това, в случай на непредсказуемост, понякога не хеджиране е пагубно. Да, има разходи за хеджиране, но това, което е цената на голяма стъпка в грешна посока?

Човек трябва да изглежда само на Ориндж Каунти, Калифорния, през 1994 г., за да видите доказателства за капаните на игнориране на заплахата от лихвен риск. С две думи, Orange County Касиер Робърт Citron пари на заем при по-ниски краткосрочни лихвени проценти и лихварство при по-високи дългосрочни лихвени проценти. Стратегията беше първоначално голяма, като краткосрочните лихвени проценти паднаха и нормално кривата на доходност се е запазило. Но когато кривата започна да се върти и състоянието подход обърната крива на доходността, нещата се промениха. Загубите на Ориндж Каунти, както и почти 200 публични субекти, за които Citron управляват пари, бяха оценени на $ 1,6 милиарда и са довели до фалит на общината. Това е мускулест цена да плати за игнориране на лихвения риск.

За щастие, тези, които искат да хеджират своите инвестиции срещу лихвен риск има много продукти, за да избирате.

Инвестиционни продукти

Нападатели:  форуърден договор е най-основната управление на лихвения процент продукта. Идеята е проста, и много други продукти, обсъждани в тази статия се базират на тази идея на споразумение днес за размяна на нещо в определен бъдещ момент.

Форуърдни споразумения (FRA):  Един FRA се основава на идеята за договор напред, където определящ фактор за печалба или загуба е лихвен процент. Съгласно това споразумение, едната страна плаща фиксиран лихвен процент и получава плаващ лихвен процент, равен на референтния лихвен процент. Реалните плащания са изчислени въз основа на условен размер на главницата и заплаща в интервали, определени от страните. Само нетно плащане се прави – загубилият плаща за победител, така да се каже. СФК винаги са се заселили в брой.

Потребителите на FRA обикновено са кредитополучатели или кредитори с едно бъдеща дата, на която те са изложени на лихвен риск. Серия от СФК е подобен на размяна (обсъдени по-долу); Въпреки това, в замяна на всички плащания са със същата скорост. Всеки FRA в поредица е на цена с различен процент, освен ако времевата структура е плоска.

Характеристики:  фючърсен договор е подобен на напред, но тя предоставя на контрагентите с по-малък риск от форуърден договор, а именно – до намаляване на неизпълнение и ликвидния риск се дължи на включването на посредник.

Разменя:  именно отдалечеността, суап е обмен. По-конкретно, лихвен суап, много прилича на комбинация от СФК и включва споразумение между контрагенти за обмен на групи от бъдещите парични потоци. Най-често срещаният тип на лихвения суап е обикновена размяна, която включва една от страните да плащат фиксирана лихва и получаване на плаващ валутен курс, а от другата страна се обръща с плаващ лихвен процент и получаване на фиксиран лихвен процент.

Опции:  възможности за управление на лихвения процент са опционни договори, за които съответните ценни книжа представлява задължение. Тези инструменти са полезни за защита на засегнатите от заем с плаващ лихвен процент, като ипотеки регулируеми ставка (оръжия) страните. Обединението на опции за лихвените проценти на кол е посочена като капачка с лихвен процент; комбинация от варианти на лихвените проценти сложи се нарича етаж с лихвен процент. Като цяло, капачка е като разговор и етаж е като пут.

Опции върху суапове:  A swaption или опция за размяна, е просто опция да влезе в замяна.

Вградените възможности:  Много инвеститори се сблъскват интереси управление деривативни инструменти чрез вградените възможности. Ако някога сте си купили връзка с предоставяне на разговор, вие също сте в клуба. Издателят на вашия изискуем връзка се осигурява, че той, ако лихвените проценти намаляват, те могат да се обадите на вашия връзка и издава нови облигации с по-нисък купон.

Caps:  А шапка, наречена също таван, опция за прекратяване на лихвен процент. Един пример за прилагането му ще бъде даден кредитополучател ще дълго, или да плащат премия за покупка на капачка и получаване на плащания в брой от продавача на капачка (краткосрочен), когато референтният лихвен процент надхвърля процент стачка на ОСП. Плащанията са предназначени да компенсират нарастването на лихвените проценти по заемите с плаващ лихвен процент.

Ако действителният лихвен процент е над равнището на стачка, продавачът заплаща разликата между стачката и лихвения процент, умножен по условната главница. Тази опция ще “шапка”, или поставяне на горна граница, на разходи за лихви на притежателя.

капачката на лихвения процент е всъщност поредица от съставни опции, или “капсули”, за всеки период съществува споразумение за капачка. А на капсули е предназначена да осигури защита срещу повишаване на основния лихвен процент, като например Лондон Interbank Offered Rate (LIBOR), отговори за определен период от време.

Етажи:  Точно както пут-опция, се счита за огледален образ на кол опция, подът е огледален образ на капачката. Подът на лихвен процент, като капачката, всъщност е поредица от съставни опции, освен че те са поставени опции и компоненти от серия А са по-нататък “floorlets”. Който е дълъг, подът е платил на падежа на floorlets, ако референтната лихва е под цената на упражняване на пода е. А кредитор използва това, за да се предпази от падащи цени на остатъка от заема с плаващ лихвен процент.

Яки:  Защитна яка също може да помогне за управлението на лихвения риск. Ограждане се осъществява чрез едновременно закупуване на капачка и продажба на един етаж (или обратното), точно като яка предпазва инвеститор, който е с дължина на фондовата. Също могат да бъдат установени яка A нулеви разходи да се намалят разходите на хеджиране, но това намалява потенциалната печалба, която ще се ползва от едно движение лихвен процент във ваша полза, тъй като може да постави таван на вашия потенциал за печалба.

Долния ред

Всеки един от тези продукти осигурява начин за хеджиране на лихвения риск, с различни продукти, по-подходящи за различни сценарии. Има, обаче, няма безплатен обяд. С някои от тези алтернативи, се откаже от нещо – или пари, като изплатените премии за опции или пропуснати ползи, което е печалбата един щеше да направи, без хеджиране.

Разбирането на лихвените проценти, инфлация и облигации

Лихвени проценти, инфлация и облигации

Притежаването на облигации е по същество като притежаващ поток от бъдещи парични плащания. Тези плащания в брой обикновено са направени под формата на периодични плащания на лихви и връщане на главницата, когато съзрява връзката.

При липсата на кредитен риск (риска от неизпълнение), стойността на този поток от бъдещи парични плащания е просто функция на необходимата завръщането си въз основа на вашите инфлационни очаквания. Ако това ви звучи малко объркващо и технически, не се притеснявайте, тази статия ще се съборят ценообразуване връзка дефинирайте дума за “добива връзка”, и демонстрира как инфлационни очаквания и лихвените проценти определят стойност на една облигация.

Мерки за риска

Има два основни рискове, които трябва да бъдат оценени, когато инвестират в облигации: лихвения риск и кредитен риск. Въпреки, че нашата цел е как лихвените проценти влияят върху ценообразуването връзка (иначе известен като лихвен риск), а инвеститор връзка трябва да бъде наясно с кредитен риск.

Лихвен риск е рискът от промяна в цената на облигация е в резултат на промени в преобладаващите лихвени проценти. Промени в краткосрочен план в сравнение с дългосрочните лихвени проценти могат да се отразят различните облигации по различни начини, които ще разгледаме по-долу. Кредитният риск, междувременно, е рискът, че емитентът на облигации няма да направи по разписание лихви или главници. Вероятността за отрицателно кредитно събитие или стойност влияе върху цената на облигация – най-голям риск от негативно кредитно събитие настъпили, толкова по-висока инвеститорите на лихвените проценти ще поискат да се допусне, че риска.

Облигации, издадени от Министерството на финансите на САЩ, за да финансира дейността на правителството на САЩ са известни като американски съкровищни ​​облигации. В зависимост от времето до настъпване на падежа, те се наричат ​​сметки, бележки или облигации.

Инвеститорите смятат американски съкровищни ​​облигации, за да бъде свободен от риск от неизпълнение. С други думи, инвеститорите смятат, че не е случайно, че правителството на САЩ няма да изпълни задълженията по лихви и главници по облигациите, които издава. За останалата част от тази статия, ние ще използваме американски съкровищни ​​облигации в нашите примери, като по този начин се елиминира кредитен риск от дискусията.

Изчисляване Добив и цената на Бонд

За да разберете как лихвените проценти влияят върху цената на облигация, вие трябва да се разбере концепцията на добива. Макар че има няколко различни вида изчисления на доходност, за целите на тази статия, ние ще използваме доходността до падежа изчисление (YTM). YTM Облигацията е просто дисконтовия процент, който може да се използва за направата на настоящата стойност на всички парични потоци облигация е равна на неговата цена.

С други думи, цената на облигация е сумата от настоящата стойност на всеки паричен поток, в който настоящата стойност на всеки паричен поток се изчислява по същата отстъпка фактор. Тази отстъпка фактор е доходността. Когато добив облигация е изгрява по дефиниция цената му пада, а когато доходността на облигации пада по дефиниция си увеличение на цените.

Относително добив Бонд

Падежът или срока на връзка до голяма степен засяга добив му. За да се разбере това твърдение, трябва да се разбере какво е известен като кривата на доходност. Кривата на добив представлява YTM на клас връзки (в този случай, САЩ държавни облигации).

В повечето среди на лихвените проценти, по-дълъг от срока на падеж, по-високата доходност ще бъде. Това прави силно развита интуиция, защото вече за периода от време, преди паричен поток се получава, толкова по-голям шанс е, че се изисква дисконтовият процент (или доходността) ще се придвижи по-висока.

Инфлационни очаквания Определете Добив изискванията на инвеститора

Инфлацията е най-големият враг на Бонд. Инфлацията подкопава покупателната способност на облигации бъдещите парични потоци. Казано по-просто, толкова по-висока сегашния темп на инфлация и по-високи от очакваните () бъдещите темпове на инфлация, толкова по-високи ще се повишат през кривата на доходност, тъй като инвеститорите ще поискат тази по-висока доходност, за да компенсира инфлацията риск.

Краткосрочни, дългосрочни лихвени проценти и инфлационните очаквания

Инфлация – както и очакванията за бъдеща инфлация – е функция на динамиката между краткосрочни и дългосрочни лихвени проценти. В световен мащаб краткосрочните лихвени проценти се прилагат от централните банки нации. В САЩ, Комитет за пазара на Борда на Федералния резерв Open (FOMC) определя лихвата по федералните фондове. Исторически, различни долари краткосрочен интерес, като LIBOR, е силно корелира с нивото на хранене средства.

В FOMC администрира хранени процент средства, за да изпълни своята двоен мандат за насърчаване на икономическия растеж при запазване на ценовата стабилност. Това не е лесна задача за FOMC; винаги има дебат за това съответното ниво федералната фондова лихва и на пазара формира свои собствени мнения от това колко добре на FOMC прави.

Централните банки не контролират дългосрочните лихвени проценти. Пазарните сили (търсене и предлагане) определят равновесие цени за дългосрочни облигации, които определят дългосрочните лихвени проценти. Ако пазарът на облигации смята, че FOMC е поставил скоростта на федералната фондова твърде ниско, очакванията на бъдещо увеличение на инфлацията, което означава, дългосрочните лихвени проценти се увеличават в сравнение с краткосрочните лихвени проценти – кривата на доходност steepens.

Ако пазарът вярва, че FOMC е поставил скоростта на федералната фондова твърде висока, точно обратното се случи, и дългосрочни лихвени проценти намаляват в сравнение с краткосрочните лихвени проценти – кривата на доходността се изравнява.

Времето на парични потоци на Бонд и лихвените проценти

Времето за получаване на облигации на паричните потоци е важно. Това включва план връзката към зрялост. Ако участниците на пазара смятат, че там е по-висока инфлация на хоризонта, лихвени проценти и доходността на облигациите ще се увеличат (а цените ще намалеят), за да се компенсира загубата на покупателната способност на бъдещите парични потоци. Облигации с най-дългите паричните потоци ще видят техните добиви се повишават и цените падат най-много.

Това трябва да бъде интуитивен, ако мислите за изчисление настояща стойност – при промяна дисконтовият процент, използван за поток от бъдещи парични потоци, по-дългосрочен, докато се получи паричен поток, толкова по своята настояща стойност е засегнато. Пазарът на облигации е с мярка за промяна в цената спрямо промени в лихвените равнища; този важен показател връзка, е известно като продължителност.

Долния ред

Лихвени проценти, доходността на облигациите (по цени), както и инфлационните очаквания се съпоставят един с друг. Движенията на краткосрочните лихвени проценти, което се определя от централната банка на една нация, ще засегнат различни връзки с различни срокове до падежа по различен начин, в зависимост от очакванията за бъдещи нива на инфлация на пазара.

Така например, промяна в краткосрочните лихвени проценти, който не влияе на дългосрочните лихвени проценти ще има малък ефект върху цените и доходността на дългосрочна връзка е. Въпреки това, до промяна (или никаква промяна, когато пазарът възприема, че е необходима такава) в краткосрочните лихвени проценти, което засяга дългосрочните лихвени проценти може значително да повлияе на цените и доходността на дългосрочна връзка е. Казано просто, промените в краткосрочните лихвени проценти са по-голям ефект върху краткосрочните облигации в дългосрочни облигации, както и промени в дългосрочните лихвени проценти има ефект върху дългосрочните облигации, но не и на краткосрочни облигации ,

Ключът към разбирането на начина на промяна на лихвените проценти ще се отрази на цените и доходността на определена връзка е да се признае, където на кривата на доходността на облигациите, че лъжите (късия край или дългия край) и да се разбере динамиката между краткосрочни и дългосрочни дългосрочните лихвени проценти.

С това знание, можете да използвате различни мерки за продължителност и изпъкналост, за да станете опитен пазар на облигации на инвеститорите.

Уорън Бъфет Съвети за инвеститори: Не Изберете Акции Like Me

Уорън Бъфет Съвети за инвеститори: Не Изберете Акции Like Me

Уорън Бъфет е може би най-великият жив инвеститора. Бъфет се обърна инвестиция в неуспешен текстил фирма в брой и четири компанията на 500 списъка Fortune, и личното му богатство набъбна до над $ 60 милиарда, което го прави третият по богатство човек на земята.

Като се има предвид неговата десетилетия опит на пазара, много инвеститори искат да научат как да изберете запаси като Бъфет. Но за индивидуални инвеститори, включително собствената си жена, Buffett непрекъснато се връща към един много основен инвестиционна стратегия, и това е една стратегия, която няма нищо общо с подбирането на отделни акции.

Бъфет Съвети за съпругата му

В своята 2013 годишна писмо до акционерите, Buffett адресирано собствената си смъртност и предлагат ясни инструкции на синдика за задача да управлява огромната си имот за жена си.

“Моят съвет към довереника не може да бъде по-проста. Сложете 10% от парите в краткосрочен -TERM държавни облигации и 90% в много ниска -cost S & P 500 индекс фонд. Вярвам, че дългосрочните резултати доверието си от тази политика ще бъдат по-добри от тези, постигнати от повечето инвеститори, независимо дали пенсионните фондове, институции, физически лица, които наемат-мениджъри с висока такса. “

И това е съвет той повтаря отново и отново. В 2016 годишната среща на Berkshire Hathaway акционери, често наричан “Уудсток на капитализма”, Бъфет отговори на въпрос за това как среден инвеститор трябва да управлява средствата си: “. Просто си купи S & P индекс фонд и да седне за следващите 50 години”

Бъфет пренебрежение към скъпи инвестиционни мениджъри е ясно.

И той не предполага неговото доверие държи едно стадо, дори собствената си Berkshire Hathaway. Вместо това, той фунии на инвестициите в акции в едно S & P 500 индекс фонд, тип взаимен фонд, който следва изпълнението на 500 от най-големите публични компании в Америка.

Бъфет силна вяра в S & P 500 е толкова силна, че той се обзаложите, $ 1 милион, че S & P 500 ще надмине селекция от най-добрите хедж фондовете с течение на времето.

Към момента изглежда, че Бъфет е на път да спечели.

Но не и ли Уорън Бъфет Инвест в отделните акции?

Може би се чудите защо Бъфет собствена компания не последва съвета му. В крайна сметка, Berkshire Hathaway е построена върху инвестиране в отделните дружества, като нейното портфолио съдържа милиарди долари на фондовите инвестиции в компании като Wells Fargo, American Express и Coca-Cola.

Това е портфейл изграден върху философията, наречена инвестирането в стойност, която е разработена от Бъфет наставник и професор Бенджамин Греъм. Инвестирането в стойност игнорира люлки на пазарите и се фокусира върху истинската стойност на една компания. Бъфет и неговият екип се фокусира върху намирането на компании, които имат конкурентно предимство, чудесно управление, както и да имат по-висока стойност от текущата цена на акцията.

Бъфет любим показател за измерване на стойност на една компания е счетоводна стойност на акция . С това се измерва стойността на активите на дружеството в сравнение с цената на акция, което ви дава консервативна габарит на това, което компанията е на стойност.

Ако искате да вземете запаси, инвестирането в стойност ще бъде глоба стратегия да се приложи. Все пак, имайте предвид, че Бъфет и инвестициите му екип управлява милиарди долари в активи, и са в състояние да направят солидна инвестиция и да повлияят на дейността на дружествата в портфейла на Berkshire Hathaway.

Индивидуални инвеститори обикновено работят с хиляди долари, а не милиарди, и не разполагат с време, активите, или опит да имитира Бъфет успех.

Мъдростта на някакви акции

Друга важна разлика е, че индивидуалните инвеститори, за разлика от един огромен институционален инвеститор като Berkshire Hathaway, са по-малко способни да се справят с големите загуби, които идват с инвестирането на пазара.

И не се заблуждавайте: Тези загуби ще дойдат. Всеки е чувал една история от някой, който направи голям склад мотика и стреля той богат, независимо дали това е закупуване на Google или Netflix склад на ниска цена, малко след като си IPO-та, или бране на склад авиокомпания непосредствено след атаките от 11 септември. Но вие сте по-малко вероятно да чуе някой, който загубих всичко, когато Enron намаля до скандал, или от акционерите в GT Advanced Technologies, които смятат, че техният състав да стане почти безполезни, когато Apple избра нов доставчик за своите стъкло iPhone екрани.

Както има истории за слава на фондовия пазар, има истории за големи загуби.

Как да структурирате Портфолио

Ако искате да следвате съветите на Бъфет за индивидуални инвеститори, ето един начин може да стане това. Напомняме ви, че тук е основната му съвети за структуриране на портфейл, построен около индекс инвестиране: “Сложете 10% от парите в краткосрочни държавни облигации, а 90% в много ниска цена S & P 500 индекс фонд.”

Нека започнем с тези облигации. Както и при S & P 500, можете да си купите взаимен фонд или ETF да инвестират в една кошница на краткосрочните държавни облигации. Vanguard предлага собствен краткосрочни държавни облигации ETF с махало VGSH . По-ниска цена Адмирал акции на взаимни фондове също е на разположение под борсов VSBSX .

Що се отнася до това “много ниска цена S & P 500 индекс фонд”? За тази част от портфолиото на Бъфет, има изобилие от възможности фондове. Повечето инвеститори ще започнат с Vanguard S & P 500 ETF, с инициали VOO на. Тя също е на разположение като взаимен фонд, с инициали VFINX. Инвеститорите с най-малко $ 10 000, за да се посвети на тази инвестиция може да получи по-ниски такси макар и на договорния фонд адмирал акции, с инициали VFIAX.

Използвали сме Vanguard средства в този пример поради ниското си такси, но каквото и посредничество който използвате, ще имат подобни възможности.

Ползите от индексни фондове

Инвестиране в индексни фондове има много предимства пред склад бране.

Instant диверсификация:  При закупуване на индивидуални акции, отнема доста време и пари за изграждане на различни пакети. Важно е да се приложи диверсификация през двете компании и индустрии. Инвестиция в S & P 500 индекс фонд дава 500 компании наведнъж. Топ стопанства по тегло включват Apple, Microsoft, Exxon Mobil, Johnson & Johnson, Berkshire Hathaway, General Electric и JP Morgan Chase.

Залог на американската икономика:  Залагане на 500-те най-големи публични компании в САЩ е сравнима с залог върху цялата икономика на САЩ. Докато една компания може да последва съдбата на Enron от време на време, това са стабилни, Blue Chip компании, които ще виждат дългосрочна стабилност.

По-лесно да контролира емоциите:  Най-добрият инвестиционен план е да продължи да допринася малко по малко с течение на времето. Когато си купувате и продавате индивидуални акции, вие сте винаги в мисленето на покупки и продажби. Това неизбежно води много инвеститори да купуват и продават в грешното време. Това е почти невъзможно да се време пазарите. Вместо това, следвайте изпитан и разбира се, където можете да се насладите на голям подем след бурен период на пазара.

По-ниски такси за търговия:  Можете да търгуват някои запаси за свободни благодарение на новите брокерски къщи като Loyal3 и Robinhood, но повечето брокери все още налагат около $ 10 на търговията. Купуването и продаването на акции за изграждане на портфолио може лесно да струва стотици или хиляди долари. Въпреки това, повечето големи брокерски фирми предлагат достъп до собствената си S & P 500 индекс фонд за такса. Ако не разполагате с любимия, можете да следвате Бъфет съвети за закупуване на Vanguard версия на фонда. Vanguard предлага безплатни сделки на собствени средства, ако отворите безплатна Vanguard сметка.

Инвестиране за начинаещи: Какво е брокерска сметка?

Как Брокеридж сметки работа и видове инвестиции могат да проведат

Инвестиране за начинаещи: Какво е брокерска сметка?

Искали ли сте някога да се питат: “Какво е брокерска сметка?” но бяха твърде уплашен? Чу ли за брокерски сметки по новините. Вие знаете, че много успешни хора ги имат. Как работят те? Какви са предимствата и недостатъците? Защо трябва да се отвори един? Целта ми в следващите няколко минути е да се отговори на тези въпроси и повече, така че имате солидна разбиране не само това, което е брокерска сметка, но как става това, какво можете да очаквате след като имате един и видовете инвестиции те могат задръжте.

Какво е брокерска сметка? Разбирането на основната дефиниция

А брокерска сметка е вид облагаем предвид, че когато отворите с фирма брокерска. Можете да депозира пари в тази сметка или чрез написването на чек или да го свържете към проверка или спестовна сметка в банката. След като това Депозирането на парични средства, можете да използвате парите за придобиване на най-различни видове инвестиции. В замяна на изпълнението си поръчки купува и продава, обикновено плащат борсовия посредник комисионна.

Кои са някои видове инвестиции на брокерска сметка може да побере?

А брокерска сметка може да побере много различни видове инвестиции, включително, но не е задължително да се ограничава до, следното:

  • Общите запаси, които представляват дялове на собственост в бизнеса.
  • Предпочитани запаси, които обикновено не получават намаляване на печалбата на една фирма, но вместо това са склонни да плащат по-високи от средните дивиденти.
  • Облигации, включително държавни облигации като американски съкровищни ​​бонове, облигации и бележки, корпоративни облигации, безмитни общински облигации, и Агенцията облигации.
  • Специална инвестиционна цел, или АДСИЦ, които представляват групи от свързани недвижими имоти активи включително и някои видове специална, като хотелски АДСИЦ, които се фокусират върху притежаването и експлоатацията хотели.
  • Фондови опции и други производни, които могат да включват кол опции и пут опции, които ви дават правото или задължението да купи или продаде даден сигурност при определена цена преди датата на изтичане на срока.
  • Парични пазари и депозитни сертификати, които представляват или собственост в локви високоликвидни взаимни фондове, които държат пари в брой и с фиксирана доходност инвестиции или заеми, които правите в банка в замяна на фиксиран лихвен процент.
  • Взаимните фондове, които се събират инвестиционни портфейли, притежавани от много по-малки инвеститори, които купуват акции в портфейла или доверието, което е собственик на портфейл. Вместо търговия през целия ден начинът други активи направя, поръчки за покупка и продажба се поставят в края на деня всички наведнъж. Взаимните фондове са индексни фондове.
  • Борсово търгувани фондове, или ETFs, които са договорни фондове, включително индексни фондове, че търговията като запаси.
  • Овладейте командитни дружества, или MLPS, които са много сложни партньорства с някои данъчни предимства за определени видове инвеститори.

Някои брокерски сметки ще ви позволи да притежава дялови единици за членство в дружество с ограничена отговорност или командитно дружество единици в командитно дружество, обикновено свързана с инвестирането в хедж фонд, който може да бъде трудно за нови или по-бедните инвеститори. Въпреки това, брокерът е вероятно да се начислява не-незначителна такса за да се налага да се справят с проблеми на нестандартни ценни книжа, тъй като понякога те са известни.

Какво е разликата между паричните брокерска сметка и марджин брокерска сметка на

Когато отворите брокерска сметка, че трябва да вземем между така наречените пари в брой и вид на маржин сметка.

Пари в брой брокерска сметка А е тази, която се изисква да депозира пари в брой и ценни книжа, в пълен размер, като селище, за да участват в сделки. Брокерската компания няма да ти даде пари. Например, ако търговското селище на своя състав е три работни дни, а вие продавате склад днес, въпреки че парите са посочени в профила си веднага, не можете да всъщност да заявите теглене, докато тя е  наистина  там, след уреждане. А маржин сметка, от друга страна, дава възможност да се заемат срещу определени активи в отчета за брокерска дейност с брокера ви дават пари назаем, в замяна на това, което обикновено е с ниска лихва.

Аз обикновено предполагат хората сериозно да помислят за инвестиране чрез профила парична посредничество по няколко причини. На първо място, Малко съм притеснен, че може да бъде rehypothecation големи инвестиции бедствие.

 Това е една езотерична тема, но този, който трябва да се запознаят с марж, ако имате брокерска сметка. На второ място, маржин брокерски сметки може да доведе до някои странни неща, които се случват с начина, по който се събират дивиденти от вашите запаси. Ако нещата не работят точно прав, може да не отговарят на изискванията за супер-ниски данъчни ставки дивидент, а вместо това да бъдат принудени да плащат обикновените данъчни ставки, които могат да бъдат приблизително двойно. На трето място, без значение колко добре си мислиш, че съм мислил позиция чрез, като се използва норма може да завърши по съдбоносно бедствие. Така например, в края на миналата година, което направих казус на моя личен блог на един човек, който отиде в леглото с десетки хиляди долари на нетните активи в неговата брокерска сметка и се събуди да се намери, че дължи своя брокер $ 106,445.56. Много други лица и семейства, загубили огромни части от всичките си спестявания, а в много случаи, тяхната цялата течност нетна стойност или повече, чрез закупуване на акции на една компания, наречена GT Advanced Technologies на марджин. Не си струва. Това е достатъчно просто да забогатеят, ако имате достатъчно дълъг период от време и да ви позволи смесване работата си магия. Мисля, че това е голяма грешка да се опита да ускори процеса до точката, рискувате да унищожи това, което създадохме.

За какво си струва, това е една от областите, в които аз съм поместил парите си, когато устата ми е. Чувствам се толкова силно за това, че във всички, но най-отдалечените обстоятелства за много специфичен тип инвеститори, Kennon-Green & Co., глобалната ми за управление на активи, ще изисква по преценка на индивидуално управлявани сметки, за да бъдат държани в брой само за арест. Не ми пука, ако широкото използване на марж може да направи фирма толкова повече пари се дължи на по-голямата база на активите, върху която можем да събира такси за инвестиционно консултиране, в частност, инвестиращ на стойността на марката, дивидент инвестират и пасивното инвестиране ние практикуваме това не дава възможност за пари на заем. Това е глупаво риска и искам да имам нищо общо с това.

Има ли някакви ограничения за размера на парите, можете да депозирате или Задръжте в брокерска сметка?

Няма ограничения за размера на парите, можете да поставите в профила посредничество като има с Рот ИРА или 401 (к) и по този начин има по принцип няма ограничения върху, когато можете да получите достъп до парите, освен ако не си купите някакъв вид ограничена гаранция или актив. В зависимост от вашата лична данъчна ситуация и вида на активите държите в отчета за посредничество, може да се дължи на капиталовите печалби, данъци дивиденти или други данъци върху вашите стопанства.

Едно нещо, което може да искате да се помисли за финансовата стабилност на вашия брокер и степента на АДСИЦ покритие. Това е застраховка, която влиза в действие и спасява закъсали инвеститори, когато тяхната наличност брокерска фирма фалира. Различни видове активи имат различни нива на покритие, а някои от тях нямат покритие на всички. Друга алтернатива е да се обмисли възможността за използване на брокерска фирма за изпълнение на сделки, но държите вашите ценни книжа чрез системата за преки регистрация или DRS.

Има ли ограничение за броя на инвестиционните сметки мога да имам?

Не. Няма ограничение за броя на сметките брокерски ви е позволено да има. Всъщност, може да има колкото се може повече, или най-малко, брокерски сметки, колкото искате и като институции ще позволяват да се отвори. Можете да имате няколко сметки брокерски в една и съща институция, отделяне на активи чрез инвестиране стратегия. Можете да имате няколко брокерски сметки в различни институции, разнообразяване на вашите взаимоотношения и експозиции.

Какво е разликата между Отстъпка Broker и Full Service Broker е?

Пълно обслужване брокерска сметка е специален вид брокерска сметка, в която работите със специален брокер, който ви познава, вашето семейство, и си финансово положение на. Можете да вдигне телефона и да говоря с него или нея. Можете да се разходите в кабинета си и редовно да се срещне и обсъди вашето портфолио.

Част от обезщетението за тези видове подреждане обикновено идва от търговия комисионни така вместо да плащат цени от $ 5 до $ 10 на брокер отстъпка на търговия, която може да платите навсякъде от $ 40 до $ 150 в зависимост от обстоятелствата. Въпреки, че това увеличава разходите, има някои, които твърдят, че тя също така насърчава инвеститорите да държат позициите си по-дълго и да запазят спокойствие по време на пазарни сривове някой трябва да държи ръката си. Вие ще трябва да се вземе решение за себе си, кой подход работи по-добре за вашия темперамент.

Отстъпка брокер, за сметка на това е по принцип се извършва само онлайн тези дни, може би с няколко клона в цялата страна. Всичко е до голяма степен направи си сам и трябва да изпълнява собствените си сделки.

Как поведенческите финанси може да ви направи по-добър инвеститор

Пазарите ще бъдат лесни за предсказване, ако хората не са били замесени

Как поведенческите финанси може да ви направи по-добър инвеститор

Ако някога сте се купува или продава акции, има шанс да сте го направили на базата на чувства и емоции, а не студено, твърди доказателства.

Вие може да искате да повярвам, че търговията въз основа на обективна информация, държи под око фокусира съсредоточено върху вашите инвестиционни цели. Но ти си човек. Вие купувате склад, защото сте видели коментатор говоря за това по телевизията. Продавате запас, защото е загубил някаква стойност и сте се откачи.

Вероятно сте купува или продава акции, просто защото тя се чувства добре да се направи сделка.

Дори и да не са търгували на базата на емоции, може да има и други случаи, в които не са направили оптималния инвестиционен избор поради липса на информация.

Поведенчески финанси е нова област на обучение, който изследва този феномен. Тя изглежда по психология и емоция, и има за цел да обясни защо пазарите не винаги вървят нагоре или надолу, за начина, по който може да се очаква.

Конвенционални или традиционен финансите

Хората са учили за бизнес и финанси в продължение на години. В резултат на това има много теории и модели, които използват обективни данни, за да се предскаже как пазарите ще реагират при определени обстоятелства. Модел на капиталов актив ценообразуване, ефективен пазар хипотеза, а други имат сравнително добри сведения за прогнозиране на пазарите. Но тези модели предполагат някои малко вероятни неща, като например:

  • Инвеститорите винаги имат пълна и точна информация, с която разполагат
  • Инвеститорите имат разумна толерантност към риск и че толерантността не се променя.
  • Инвеститорите винаги ще се стремят да направят най-много пари в най-голяма стойност.
  • Инвеститорите винаги ще направят най-рационални избори.

В резултат на тези дефектни предположения, конвенционални финансови модели не разполагат с перфектна репутация.

В действителност, с течение на времето, на академичните среди и финанси експертите забелязаха аномалии, които обикновените модели не могат да обяснят.

Странно Stuff

Ако инвеститорите се държат рационално, има някои събития, които не трябва да се случват. Но те правят. Помислете, например, някои доказателства, че запасите ще имат голяма възвращаемост на последните няколко дни и първите няколко дни от месеца. Или фактът, че запасите са известни за да се покаже по-ниска доходност в понеделник.

Не е разумно обяснение за тези събития, но те могат да се обясни с човешкото поведение. Помислете за така наречения “ефект януари”, което предполага, че много от запасите превъзхождат през първия месец на годината. Не е конвенционален модел, който предсказва това, но изследванията показват, че запасите скока през януари, тъй като инвеститорите разпродават акции преди края на годината, за данъчни причини.

Отчитане на Аномалии

Човешкото психологията е сложна, и това е очевидно невъзможно да се предскаже на всеки ирационални ход инвеститорите биха могли да направят. Но тези, които са учили поведенческите финанси са показали, че има редица мисловни процеси, които ни карат да извисим по-малки от перфектен инвестиционни решения.

Те включват:

  • Внимание Bias:  Има доказателства, че хората ще инвестират в компании, които са в заглавията, дори и по-малко известни компании предлагат обещание за по-добра възвръщаемост. Кой от нас не е инвестирала в Apple или Amazon, просто защото ние знаем всичко за тях?
  • Националната Bias:  An American ще инвестира в американски компании, дори и ако запаси в чужбина предлагат по-добра възвръщаемост.
  • Underdiversification:  Налице е тенденция за инвеститорите да се чувстват по-комфортно провеждане на сравнително малък брой акции в портфейла си, дори и ако по-широка диверсификация ще ги направят повече пари.
  • Самонадеяност:  Инвеститорите искат да вярват, че са добри в това, което правят. Те не са склонни да променят инвестиционните стратегии, защото те имат доверие в себе си и подход. По същия начин, когато нещата не вървят добре, те са склонни да вземат кредит, когато става факт добрите си резултати идват от външни фактори или чист късмет.

Как бихте могли да помогнете

Ако искате да станете по-добър инвеститор, вие ще искате да стане по-малко хора. Това звучи грубо, но това ще бъде от полза да се направи равносметка на собствените си предразсъдъци и да признае, когато собствения си дефектен мислене е да те нарани в миналото.

Помислете за себе си иска трудни въпроси, като например: “Не, защото мисля, че съм прав?” Или “Трябва ли да вземе кредит за инвестиционни победи и обвиняват външни фактори за загуби ми?” Попита: “Дали съм, продавана някога на склад в гняв, или купил фондова основава на една проста вътрешно чувство? “

Може би най-важното е, че вие ​​трябва да се запитате дали имате цялата информация, трябва да се вземат правилни инвестиционни решения в областта. Това е невъзможно да се знае всичко за един склад, преди покупка или продажба, но е добра малко на научните изследвания ще ви помогне да сте сигурни, че инвестирате въз основа на логика и обективно знание, а не собствените си пристрастия или емоции.

Помислете за Robo-съветник

Един от най-новите тенденции в инвестирането е използването на Robo-консултанти, при което дружество управлява инвестициите си с много малко човешка намеса. Парите са, вместо да се управлява чрез математически инструкции и алгоритми. Някои големи намаления брокерски къщи, включително Vanguard, E-търговия и Чарлз Шваб имат Robo-консултанти услуги, а има и няколко по-нови компании, сред които подобряване и капитали за лични цели.

В журито е все още за това дали Robo-съветници предлагат над средното възвръщаемост. Но на теория, с помощта на робот и-консултант ще повиши шансовете си за вземане на оптимални и рационални решения за инвестиране. Освен това, тъй като все повече инвеститори се обръщат към този автоматизиран подход, за да видим конвенционалните финансови модели стават все по-точни, колкото човешкото поведение играе по-малко от една роля в това как пазарите изпълняват.

Ще работи за излизане в пенсия на Уорън Бъфет за вас?

 Ще работи за излизане в пенсия на Уорън Бъфет за вас?

Това не е трудно да се намерят хора, готови да се раздават пари съвети, но ако Уорън Бъфет предложи някои пенсиониране съвети, ще ви слуша? С нетна стойност на повече от 90 $ млрд съвета му той може да притежава по-голяма тежест, отколкото повечето, но ще работи за вас?

Бъфет 90/10 стратегия

В 2014 писмо до акционерите си, Бъфет каза, че това:

Моят съвет към довереника не може да бъде по-проста: Сложете 10% от парите в краткосрочни държавни облигации и 90% в много ниска цена S & P 500 индекс фонд. (Предлагам на Vanguard [време фондова-символ = VFINX].) Смятам, дългосрочни резултати доверието си от тази политика ще бъдат по-добри от тези, постигнати от повечето инвеститори, независимо дали пенсионните фондове, институции, или лица, които наемат мениджъри с висока такса ,

 

Нека да се разбие. На първо място, индекс фонд е договорен фонд или борсово търгуван фонд, който следва изпълнението на някои индекс. В този случай, Бъфет показва индекс фонд, който отразява представянето на S & P 500. Когато S & P 500 се повиши, така че няма фондовия индекс. Той предлага да инвестира 90 на сто от парите си в наличност базиран индекс фонд.

Бъфет предлага останалите 10 процента ще краткосрочен фонд на държавните облигации. Финансови консултанти препоръчват използването на облигационните фондове за безопасност и последователността на доходите. Ако общите финансови пазари удари груба кръпка, облигационните фондове често няма да страдат толкова, колкото и фондовите средства.

Избягвайте Такси фонд

И накрая, Бъфет подчертава, “ниска цена.” Инвестиране не е безплатна. Ако имате финансов съветник, те често ще ви начисли такса и ако инвестират във взаимни фондове, ETFs, или някои други инвестиционни продукти идват с тези такси. Някои потребители се оказват удари с двойни такси, тъй като те плащат финансов съветник и фондове такси.

Такси се натрупват бързо. Помислете за един 25-годишен, който има пенсионна сметка с баланс от $ 25,000. Те добавят 10 000 $ всяка година и да печелят 7% норма на възвръщаемост на и ще се пенсионират през 40 години. Ако този човек плаща 1% в такси, това ще им струва почти $ 600 000 в такси над 40 години.

Инвестирането в по-ниски разходи на средства като Бъфет очертава, може да спаси този човек повече от $ 200 000 в такси, позволяваща него / нея да се пенсионират почти $ 340 000 по-богати.

Противно на общоприетото мнение

Бъфет пенсиониране план няма да получи възторжени препоръки от някои от финансовата съветва общност. Общоприетото мнение казва да разнообрази, като се използва комбинация от запаси, облигации, както и международни фондове. Пенсионни портфейли често са пълни с микс от фондовете-далеч повече от 2, за да се избегне рискът от една област на пазарната недостатъчно ефективни.

Много финансови консултанти ще оспорват Бъфет претегляне. Те биха казали, че специално за клиентите по-късно в живота, стратегията си поставя прекалено голяма тежест на рисковите фондове фондовите базирани където една рецесия може да изтриете пенсионни спестявания за години напред.

Един добре познат правило казва, да инвестират процент от портфолиото си в облигационни фондове, равни на вашата възраст. Ако сте на 50 години, инвестира 50% в облигации или облигации фондове. Финансови консултанти като цяло са съгласни, че това е твърде консервативна и прекалено опростено, но те биха казали, че Бъфет съвет е твърде рисковано.

Накрая, те вероятно биха казали, че когато си на стойност 90 $ милиарда, вашата инвестиционна стратегия е по-различно от някой, който има няколко стотин хиляди в общите спестявания най-много.

Какво трябва да направиш?

Не можете да контролирате с инвестиционните пазари ще направи в бъдеще, но можете да контролирате таксите, които плащате.

По-високи такси рядко се равняват на по-добра възвръщаемост, така че когато сте избора на средства за 401 (к) или друг пенсионен фонд, изберете индексни фондове с ниски такси. Ако сте с помощта на финансов съветник, да ги попитам за техните такси. Ако общата сума на възнагражденията са много по-горе 1 процент, може да се плащат твърде много, но като нищо, да оценява това, което получавате за таксите, която плащате.

Като цяло, по-сложна си финансово състояние, толкова повече има смисъл да се плащат по-високи такси. В началото на живота, когато имате относително нисък баланс, Robo-съветници може да се обмисли.

Второ, не си падат по идея, която може да победи на пазара. Изследванията показват, че с течение на времето, представянето си до голяма степен ще отразява представянето на целия пазар. Разплащателната високи такси за инвестиционни професионалисти, които се опитват да победи на пазара вероятно няма да се отплати.

Става въпрос за Простота

Бъфет инвестиции теза винаги е била за простота. Създаване на стратегия, която е с ниска цена, лесен за разбиране, и се основава на това, което десетилетия проучвания показват, за да е истина. Най-добре е да се намери финансов съветник имате доверие и да се създаде план пригодени за вас, но Бъфет пенсиониране план е бил успешен пенсиониране сборника за не само себе си, но много други в продължение на години.

7 уроци Инвеститорите да се учим от Уорън Бъфет

 7 уроци Инвеститорите да се учим от Уорън Бъфет

Уорън Бъфет, легендарният председател и главен изпълнителен директор на холдинг Berkshire Hathaway, е роден на 30 август 1930 г. По време на над 50 години той работи на бившата Нова Англия текстилна фабрика, той го взима от около $ 8 на акция до $ 270 000 за акция ( от септември, 2017 г.), която никога не е разделен на запасите (Бъфет направи въведе акциите от клас Б, които в продължение на много години, търгувани на 1/50-та от стойността на акциите с клас а, но сега търгува на 1/1500-на стойността се дължи за разделяне на акциите да се улесни придобиването на жп линията Burlington Northern Santa Fe).

 Заедно пътуването му разпределение на капитала дисциплина е зареди няколко милиардери, освен себе си, и неизвестен (но съществена) брой на мулти-милионери, включително някои семейства, които натрупаха стотици милиони долари само за да разкрие степента на късмета си в благотворителни завещания в смърт.

Кои са някои от уроците, които, както на инвеститорите, може да се научи, когато погледнем назад в кариерата и стратегии му? Искам да отнеме известно време да се отбележи, някои от тези, които мисля, че са особено важни.

1. Вземете Структура правото

Почти никой не изглежда да обсъдим това, че истинската тайна на Уорън Бъфет богатство е способността му да се структурата на своите стопанства, взети заедно по начин, който му дава огромни лични предимства. Седемте началото партньорства той се завтече го дадоха на замяна на доходи, които прави съвременните мениджъри богатство изглеждат евтини, в сравнение, като между 25% и 50% от печалбата в зависимост от конкретното споразумение за командитно дружество.

 Ако той е генерирал точно същите инвестиции резултати като платен член на местна банка доверие отдел, най-вероятно никога няма да сте чували името му.

Същото важи и за Berkshire Hathaway. Чрез използването на застраховка поплавъка като един вид супер-ефикасна маржин сметка с нито един от недостатъците на марж дълг, Бъфет е в състояние да Парлей 11% до 15 резултата% смесване в портфейла на собствения капитал, заедно с реинвестирана печалба от оперативните дъщерни дружества, в 20% + средните годишни печалби в отчетна стойност за половин век.

 Ако беше проведена точно същите запаси в не-ливъридж брокерска сметка, резултатите му щеше да изглежда много по-обикновен. Той даде Себе Си  структурно  предимство. Като стратег, той е ужасно недооценен и трябва да се обърне много повече кредити за способността му да се съберат системи, които непропорционално него, семейството му възнаграждение и неговите партньори. Можете да видите влиянието един от ранните си мании, Хенри Сингълтън в Teledyne, имаше върху поведението му.

2. Вземи наистина, наистина добър в нещо и го експлоатира до максималната Ви Advantage

Хората се разсейва в живота. Ако искате да имате успех извънгабаритни, което трябва да усъвършенствате в по специфичен набор от умения и да стане извънредно в това. Ако Бъфет е прекарал последните пет десетилетия също така се опитва да постави началото на верига от ресторанти или се опитва да се превърне в световна класа романист, той вероятно би не са имали поне малко на влияние, богатство, и репутацията той прави днес. Дори и гении, които изпъкват в множество области, като Бенджамин Франклин, не го правят едновременно, а по-скоро, фокусирани върху различни области в различни моменти в живота си.

Разбера какво можете да направите по-добре от всеки друг. Сам Уолтън и Рей Крок бяха по-добри оператори и изпълнители. Стив работни места и Walt Disney са били по-добри шоумени и мечтатели.

 Независимо дали целта си в живота е да се превърне в оперна звезда или изграждане на Fortune 500 бизнес от земята, да се разработи “лазерна фокус”, тъй като Бъфет се е да го нарича. Знаете какво искате, когато искате, и как вие ще го получите. Извън изпълни всички.

3. Репутация е форма на капитал, който трябва да се подхранва и Защитена

Ако станат известни за вашата честност и лоялност, ще се озовете на получаване на края на много благодат и на възможности за много неща, които иначе не биха се представили. Бъфет се възползва от този шанс всеки можеше. Дори по време на голямото изкупуване манията на 1980-те години, той няма да се занимават с неприятелски поглъщания, защото искаше да се хвърли в светлината на приятелски бял или сив рицар; богатия, хубаво момче с чековата книжка, който се появява и ви спасява от пирати, които искат да нахлуят на кораба си.

 Той е имал видение за вида на репутацията, че иска и да го отглежда всяка стъпка по пътя. Тя се превръща в марка; изображение.

Когато погледнете в живота му и да го изучават дълбоко, ще видите, че вуйчов фасадни маските хитър, безмилостно брилянтен човек с коефициент на интелигентност, която е извън класациите и тенденция към алчност (което, в крайна сметка, ползи на обществото, тъй като той дава 99% от него обратно към подобряване на цивилизацията). Той ще позволи на фирмите не успяват. Той ще се откаже от приятелите му, ако то рискува репутацията му капитал. Той ще постави на нуждите на себе си, и Berkshire Hathaway, над всички други съображения. Той не е глупак. Той знае как точно да се постигне, да се увеличи и да се възползват максимално от властта чрез финансови, политически, социални и средства.

4. Да се ​​възползвате от Данъчния кодекс и разбират силата на малки печалби с течение на времето

Малките неща, които Бъфет е направил през цялата си кариера, за да получите допълнително безрисков 2% или 3% тук или там, особено що се отнася до данъчната ефективност, са наистина забележителна. В някои отношения, ефективността данък той е вграден в Berkshire Hathaway, която му позволява да се движи капитал като моторно масло през цялата империя на най-продуктивните използване, е огромна част от тайната на успеха му. От очевидните неща, като само придобиванията на най-малко 80% от дъщерното собствения капитал, така че той може да отнеме дивиденти безмитни от експлоатационните дружества и да го пренасочат към странностите, които са били открити преди десетилетия в данъчния кодекс на Небраска, тъй като се отнася до самата застрахователна индустрия, като натиснете много единични и двойни, той съществено добавя към крайния резултат от работата на живота му. (Тук се крие друга приумица. – Самият Бъфет е един от най-големите инвеститори на дивиденти на планетата, но отказва да ги плати на собствените си акционери по причини, той е добре артикулирани в миналото)

По-малките инвеститори могат да се възползват от това, също. Инвестирайте през Рот ИРА, което е най-близкото нещо до перфектната данък приюта съществува в Съединените щати. Не приемайте на неначисления дълг за обезценява активи. Възползвайте се от отсрочени данъци, като поддържа нисък оборот (сте  виждали  вградената нереализирани капиталови печалби в портфейла на Berkshire Хатауей !? Те са красиви!).

5. Обградете се с правилните хора и създаване на култура, която възнаграждава за Вас начин на действие и емулирани

Най-тежката работа се извършва от оперативните дъщерни Berkshire Хатауей. Тези фирми, много от които биха били в класацията Fortune 500, ако се завъртя на излитане, се експлоатират от главните изпълнителни директори, които се показват на работа всеки ден. Те успяват истински глобални предприятия, които произвеждат милиарди излишък богатство, което след това е изпратени до Омаха два пъти годишно. Въпреки, че от време на време се появяват проблеми, което е трябвало да се случи в една фирма на неговия размер, Бъфет талант за привличане на големи мениджъри, което ги прави искам да спечеля, и да останат лоялни към бизнеса е твърде важен, за да се отхвърли небрежно. В много фирми, качеството на хората, които вършат работата е от изключителна важност за рентабилността. Получете по-добри хора, да се насладите по-добри резултати.

По същия начин, да бъде нащрек за изкривяване на стимулите. Вие искате да се избегне създаването на компенсации или за разпознаване на системи, които предизвикват служителите, контрагентите, или други страни да се ангажират с неморално, неетично, незаконно, или по друг начин съмнително поведение. Можете да получите повече от това, което се субсидира така субсидира разумно.

6. Фокусирайте се върху най-добрите идеи

Бъфет бизнес партньор, Чарли Munger, понякога посочва, че ако сте направили най-добрите 4-5 идеи, което някога са имали и да ги свали от уравнението, Бъфет рекорд ще бъде около средното в Berkshire Hathaway. Това беше смелостта на убеждение да заредите на акции на The Coca-Cola Company; да се съсредоточи върху имущество и Общо застраховане; да вземе дял в тогавашния Washington Post Дружеството или Gillette, които направиха разликата.

Когато нещо пресича вашия радар, който е точно в сладко място – вие го разбирам, вие знаете рисковете, вероятностите са силно във ваша полза, и това е толкова очевидно, можете да протегне ръка и да го вземете – Не позволявайте да го давате. Веднъж на всеки десет години, или така, ще ви се предлага с възможност да се люлее за огради, без да наранява себе си, ако тя се обърка. Когато това се случи, нека го разкъса.

7. прави добро и да върне на обществото

Подобно на големите магнати пред него, Уорън Бъфет е да позволи на почти всички продуктивни усилия на кариерата си в по-широкия цивилизация. Чрез фондацията Гейтс, нетната си струва ще осигури благотворителни средства, за да спаси човешки живот, подобряване на образованието, както и да промени света към по-добро. Мисли извън себе си. Опитайте се да намерите начин да прилагат своите заложби към повишаване на опита на тези около вас, които бяхте благословия за тях по начин, те смятали за невъзможни.

4 Инвестиране да се избегнат грешки

Не се превърне най-лошия си враг на инвестиционния портфейл на

4 Инвестиране да се избегнат грешки

Когато става въпрос за управление на парите на семейството ви, има четири инвестиционни грешки, които трябва да се стремят да избягват. Докато със сигурност не е изчерпателен списък, тези грешки са достатъчно чести, че и двата аматьорски и опитни инвеститори ще е добре да се държат под око върху избора на акции, облигации, взаимни фондове и други активи, те обмислят да увеличат своите портфейли.

Инвестиране Грешка 1: Разпространение на вашите инвестиции твърде тънка

През последните няколко десетилетия, Wall Street е проповядвал добродетелите на диверсификация, това сондиране в умовете на всеки инвеститор на една ръка разтояние.

Всеки от главния изпълнителен директор на момчето за доставка, знае, че не трябва да държите всичките си яйца в една кошница, но има много повече от това. В действителност, много хора правят повече вреда, отколкото добро в усилията им да разнообрази.

Както всичко в живота, диверсификация може да се приема твърде далеч. Ако разделим 100 $ в сто различни компании, всяка от тези компании могат в най-добрия, има слабо по отношение на вашия портфейл. В крайна сметка, таксите за брокерски и други разходи по сделката може дори да надхвърлят печалбата от инвестициите си. Инвеститорите, които са предразположени към това “копаят-а хиляда дупки-и-постави-а-долар-в-всеки” философия би било по-добре, като се инвестира в индекс фонд, които по своята същност се състои от много компании. Освен това ви продължава да имитират тези на целия пазар в почти перфектно идентичен марш.

Инвестиране Грешка 2: Не Отчитане на времето Хоризонт

Видът на активите, в които се инвестира трябва да бъде избран въз основа на времето си конструкция.

Независимо от възрастта си, ако имате капитал, който ще ви трябва в кратък период от време (една или две години, например), не трябва да инвестирате пари, които на фондовата борса или на собствения капитал на основата на взаимни фондове. Въпреки че тези видове инвестиции предлагат най-голям шанс за дългосрочно изграждане на богатство, те често изпитват краткосрочни gyrations, който може да унищожи си стопанства, ако са принудени да ликвидират.

По същия начин, ако вашият хоризонт е по-голяма от десет години, то няма смисъл за вас да се инвестира по-голямата част от запасите си в облигации или инвестиции с фиксиран доход, освен ако не вярвате на фондовия пазар е надценен грубо.

Инвестиране Грешка 3: Честото Trading

Много хора могат да назоват десет инвеститори в списъка на Forbes, но не и един човек, който е направил богатството си от честото търговия. Когато инвестирате, вашата съдба е свързана със съдбата на дружеството. Вие сте съсобственик на бизнес; тъй като компанията просперира, така и вие. Следователно, инвеститорът, който е на път да изберете голяма компания трябва да направи нищо повече от това да седнете, развиват цена долар план за осредняване, се запишете в програмата за реинвестиране на дивиденти и да живее живота си. Дневни котировки не са от интерес за него, защото той не иска да продава. С течение на времето, интелигентен си решение ще се отплати щедро като стойността на акциите си на семейството.

Един търговец, от друга страна, е този, който купува компания, защото той очаква акциите да скочат в цената, като на този етап той бързо ще я зареже и да преминете към следващата си цел. Тъй като това не е обвързано с икономиката на една компания, а по-скоро възможност и човешка емоция, търговия е форма на хазарт, който е спечелил репутацията си на производител на пари, защото на няколко успешни истории (те никога не ви разкажа за милионер, който загуби всичко по следващия си залог …

търговци, както и комарджии, имат много слаба памет, когато става въпрос за това колко те са загубили).

Инвестиране Грешка 4: Осъществяване Страх обосновани решения

Най-скъпо струващите грешки обикновено са базирани на страх. Много инвеститори правят изследвания, изберете голяма компания, и когато пазарът удари бум на пътя, самосвали акциите си за страх от загуба на пари. Това поведение е абсолютно глупаво. Фирмата е една и съща фирма, както е било преди на пазара като цяло падна, само че сега той се продава за по-ниска цена. Здравият разум диктува, че ще закупят повече в тези по-ниски нива (наистина, компании като Wal-Mart са станали гиганти, защото хора като сделка. Изглежда, че това поведение се простира до всичко, но си портфейл). Ключът към бъдеш успешен инвеститор е да, като един много мъдър човек казва: ” … когато купуват кръв е тичане по улиците.

Простата формула на “купува ниско / високо продаде” е около завинаги, както и повечето хора могат да го прочета. На практика само шепа инвеститори го направя. Мнозина виждат в тълпата позиция за бягства на входната врата и я пожар, и вместо да се задържи около да купуват собственост в компании за абсурдно ниски цени, паника и се изчерпи с тях. Вярно пари се прави, когато, като инвеститор, сме готови да седнем в празната стая, че всички останали е напуснал, и изчакайте, докато те признават стойността, която изоставен. Когато те се връщат, било то от няколко седмици или след няколко дълги години, ще бъдете държи всички карти. Вашето търпение може да бъде възнаграден с печалба и може да се счита за “блестящ” (по ирония на съдбата от същите хора, които ви наричат ​​идиот за държейки се за акциите на компанията на първо място).

Дробни Инвестиране: Първи стъпки в пазара без много пари

 Дробни Инвестиране: Първи стъпки в пазара без много пари

Вие знаете, че искате да започнете да инвестира, и може би имаш очите за някои целеви запаси, които според Вас са обещаващи. Но когато се вгледате в някои от цените на акциите там, изведнъж тя не изглежда възможно. Много публично търгуваните дружества имат цените на акциите на север от $ 100, а някои, като Amazon и азбука Inc. (компанията-майка на Google), са над $ 1000. Как се очаква да инвестират, ако не може да си позволи да си купи дори един дял?

Добрата новина е, че не е нужно да си купя един цял дял в даден момент. Стратегия нарича фракционна инвестиране ви позволява да закупи части на акция. Ето как тя работи.

Какво е Дробни Share?

Както вероятно заключи, дробна дял е една малка част от пълния си дял. В зависимост от компанията, в която се инвестира в или брокера, който използвате, е възможно да се купи част от акциите. Така че, ако една акция струва $ 100, а вие имате само $ 25 за инвестиции, може да бъде в състояние да от една четвърт от един дял. Вие все още се да инвестират в дружеството, но не е нужно да чакате, докато сте запазили достатъчно, за да си купи цялата наличност.

Частични акции също са резултат от сплит и сливания и придобивания. Въпреки това, освен ако вече притежавате акции в компания, която е предлагането на разцепление, или, че е замесен в някаква друга сделка, тези методи за получаване на дробни акции вероятно не се отнасят за вас.

Един от най-лесните начини да се купуват акции дробни е чрез планове за реинвестиране на дивиденти.

Ако получите дивиденти на фондовата, взаимен фонд, или ETF, някои брокери и компании имат автоматични планове, които реинвестират тези дивиденти, за да купуват повече акции. В много случаи може да получите $ 15 в дивиденти. реинвестиране на дивидентите автоматично ще купят частични дялове, въз основа на текущата цена на акцията.

Предимства на Дробни Инвестиране

Когато инвестирате с помощта на частични дялове, вие се възползвате от гъвкавост и ефективност. Можете да започнете да печелите възвръщаемост на парите си по-рано. В зависимост от брокера, който използвате, и на фирмите, до които имате достъп, това е възможно дори да се започне инвестиране с по-малко $ 5, когато се използва фракционна инвестиционна стратегия. Както знаете, колкото по-рано започнат да инвестират (и като се възползва от смесване декларации), толкова по-добре сте в дългосрочен план.

Плюс това, с частична инвестиране, имате възможност да се инвестира в компании, които може да не са в състояние да си позволят. Много от нас не може просто да си купите акции на най-високата цена на акцията. Дробни инвестиране дава възможност да станете собственик на малка част от тези дружества-и да се възползват в малък начин от техния успех.

При използването на планове за реинвестиране на дивиденти може да бъде особено ефективен начин за изграждане на портфолиото си с частична инвестиране. Дивидент е част от печалбата на фирмата. Можете получаване на изплащане въз основа на броя акции, който притежавате. Ако се даде възможност за автоматично реинвестиране, вие купувате повече акции с всяко плащане на дивидент. И, като си купите повече дробни акции с дивидент, трябва да увеличи размера на следващото ви изплащане.

Това е самоподдържащ цикъл, който ви е от полза малко в даден момент.

Как да купя Дробните Акции

Много онлайн отстъпка брокери, които предлагат автоматични планове за инвестиции и ви позволяват да участват в частична инвестиране. Ако сте съгласни да инвестира определена сума пари всеки месец, брокерът автоматично ще купят възможно най-много (на базата на цена) по ваш избор на лице, ETF или дялове от взаимни фондове. Това може да означава дробни акции, ако сумата, която инвестира, не е достатъчно за закупуване на пълен дял.

Разберете дали онлайн брокера по ваш избор дава възможност за частична инвестиране. Осъзнайте, макар, че много от тези платформи ще го позволи само ако се регистрирате за автоматичен план. Ако търгувате от време на време, може да не бъде в състояние да си купите една малка част от акция.

Можете също така да започнете с Robo-консултанти и дробни стартиращи компании, които го правят лесно за вас да се инвестира, когато имате само няколко долара на месец.

Фирми като подобрение, Motif, Сташ, и на запасите, с всички предлагат частична инвестиране.

Ако са само началото и като инвеститор, обаче, той може да има смисъл да се започне с индексни фондове, като например S & P 500 ETF. Макар да не е съвсем същото като притежаване на Apple или азбука Inc. (компанията-майка на Google) запас, да инвестират в индекс фонд, който включва тези запаси не позволява да се възползват от покачване че акцията. Плюс това, вие се възползвате от изпълнението на по-широк откос на пазара, а не да гледа портфолиото си живее или да умре от това как шепа запаси изпълни.

Използвайте дробни акции да започнат да инвестират днес, изграждане на база за вашето портфолио. Както можете да научите повече за инвестиране, и както можете да започнете да виждате декларации, можете да променяте стратегията си да се включат различни видове активи, а дори и започнат да купуват цели акции на някои от най-скъпите акции.

Какво трябва да знаете преди да инвестиционна Груповото финансиране

 Какво трябва да знаете преди да инвестиционна Груповото финансиране

През последните години, един от най-вълнуващите събития в света на инвестиране е развитието на инвестициите груповото финансиране. С този нов вид инвестиране, има шанс, че бихте могли да направите пари от стартиращи компании, разширяване на бизнеса, а дори и недвижими имоти по начин, който не сте били в състояние да в миналото.

Въпреки това, преди да се посвети на пари за инвестиции груповото финансиране, важно е да се направи оценка на ситуацията, за да се види дали това е точно за вас, както бихте направили с всеки друг вид инвестиция.

Какво е инвестиционна Груповото финансиране?

Вие сте чували за този вид финансиране. Това е, когато вие се съгласявате да изпращат пари на някой, който да помогне с гол. То може да бъде, за да събере пари за медицинско лечение. Може би това е, за да им помогне да публикува книга. Може би те са създаване на продукта и Вашият принос ще им помогне откри бизнес начинание. Без значение е причината, да ви изпрати пари, а вие не очаквам нищо в замяна, освен с благодарствено писмо и може би ранен проба.

Инвестиции (понякога наричан собствен капитал) груповото финансиране е различен. Тя е въведена като част от Летящ старт Нашият бизнес Нововъзникващите (JOBS) Закона през 2012 г. Законът изисква Комисията по ценните книжа и фондовите борси (SEC) да излезе с правила за инвестиции груповото финансиране, което позволява различни наредби за стартиращи фирми и малки и средни предприятия, за да привличат капитал, без които се хеджират за някои от бюрокрацията, необходими за издаване на акции и да осигури възвръщаемост за заинтересованите страни.

Все още има правила и бюрокрацията, но инвестициите груповото финансиране е по-лесно за бизнеса да набират капитал, като позволява на другите да инвестират.

На първо място, само акредитирани инвеститори е било позволено да се включат. Въпреки това, през 2016 г., всеки би могъл да започнете използването на платформи, за да инвестират в нов бизнес, благодарение на така наречения Заглавие правила III .

Сега, това е възможно, за да вземе 100 $ на груповото финансиране платформа инвестиции и инвестирате пари с надеждата, че ще видите връщане, за да победи на фондовия пазар.

Как да инвестираме на Сайт Equity Груповото финансиране?

уебсайтове Груповото финансиране са появяват след въвеждането на Закона за работни места. Сайтове като Kickfurther, SeedInvest и WeFunder всички ви предоставят достъп до стартиращи или разширяващи предприятия, които търсят капитал. За да се регистрирате, вие трябва да скочи през обръчите същите, както бихте се регистрирате за всяка друга инвестиция уебсайт. Трябва лична информация и информация за банкови сметки.

След като отворите вашата инвестиция сметка с добра репутация платформа инвестиции груповото финансиране, сте готови да инвестират. Различни платформи идват с различни минимуми. Една платформа като Kickfurther може да изисква само минимална инвестиция от $ 20 в дадена марка или компания. Въпреки това, ако използвате инвестиции в недвижими имоти груповото финансиране платформа като RealtyShares или Fundrise, може да се наложи по-голяма първоначална инвестиция, от порядъка на $ 5000 или $ 10 000.

Във всеки случай, инвестицията си е все още много по-малки, отколкото може да се наложи да инвестират в подобни организации в миналото. За да бъде рисков капиталист или ангел инвеститор преди инвестиции груповото финансиране, което е необходимо за милиони долари, за да инвестират на партерния етаж. Преди инвестиции в недвижими имоти груповото финансиране, може да се наложи някъде между $ 100 000 и $ 2.0 милиона, само за да се присъединят към инвестиционен клуб и достъп до някои от проектите, които можете да купите в продължение на една малка част от тази сума днес.

Преди да рискувате парите си с инвестиционен Груповото финансиране

Също като всяка друга инвестиция, това е важно да се уверите, което правите, поради вашето усърдие. Това е инвестиция, така че има шанс, може да загубите навън.

Някои от платформите, които ви позволяват да се инвестира в компании работят подобно на P2P кредитиране сайтове. Можете инвестирайте като част от кръг на финансиране и Ви се плаща, когато компанията започва да реализират печалба. Ако компанията не излезе на печалба, или фалира, може да не виждат само частично възстановяване или не погасяване на всички. Може да загубите парите си.

Други съображения включват:

  • Какво компании са тези сайтове? Запомнете: много от тези компании са на инвестициите Груповото финансиране уеб сайтове, защото те не могат да се привлекат и други форми на финансиране, или от рискови инвеститори или чрез малки бизнес кредити. Докато има шанс, можете да намерите солиден избор или дори еднорог реалността е, че не е възможно да се намери на следващия милиард долара компанията на един от тези сайтове.
  • Може ли да се справят неликвидност? Не можеш просто да дръпне парите си, когато искате. Това не е като покупка и продажба на акции с по-традиционен брокер. Трябва да се изчака, докато компанията започва извършване на плащания от печалбата си. Не е продажба на загуба, само за да получите някои от капитала си обратно в краен случай.
  • Смятате ли, отговарят на изискванията? В SEC не е просто като ви позволява да рискува всичко. Ако направите по-малко от $ 100 000 на година, можете да инвестирате само $ 2000 или 5 на сто от годишния доход, което от двете е по-голямо. Ако направите между $ 100 000 и 200 000 $ на година, капачката става до 10 на сто от доходите си. За някои инвеститори, това ограничение означава, че няма да участва на груповото финансиране сайт за недвижими имоти, дори ако искате да.

Инвестиционен груповото финансиране предлага възможности за увеличаване на богатството си в нетрадиционни начини. Преди да продължим напред, обаче, той е до вас да се разгледа ситуацията и да реши дали сте или не сте толеранс на риска за него.