Table of Contents
Kaikki mitä sinun tarvitsee tietää valtionlainojen
Oletko koskaan miettinyt, miten hallituksen nostaa rahaa rahoittaa infrastruktuurihankkeita, sosiaalisia ohjelmia tai muita menoja toimenpiteitä, jos verotulot vain ei riitä?
Kansalliset hallitukset liikkeeseen velkapapereita tunnetaan valtion joukkolainojen , joita voidaan määräisiä joko paikallisessa valuutassa tai maailmanlaajuisten varantovaluutoista, kuten Yhdysvaltain dollari tai euro. Rahoituksen lisäksi julkisia menoja ohjelmia, nämä sidokset voidaan maksaa vanhempia velkoja, jotka voidaan kypsymässä tai peitä korkomenot tulossa takia.
Tässä artikkelissa, me katsomaan joitakin tärkeitä käsitteitä tietää, milloin se tulee valtionlainojen (kuten tuotot, luokitukset ja luottoriski), sekä miten sijoittajat voivat ostaa niitä.
Joukkovelkakirjojen Tuotokset
Suvereeni joukkolainojen tuotot ovat korko hallitukset maksamaan velkaansa. Kuten yrityslainoihin, nämä joukkolainojen tuotot riippuvat riskiä ostajille. Toisin yrityslainoihin, nämä riskit sisältävät pääasiassa valuuttakurssi (jos joukkovelkakirjojen hinnoitellaan paikallisessa valuutassa), taloudelliset riskit, ja poliittiset riskit, jotka voivat johtaa mahdollisesti oletusarvoisesti korkomenoja tai pääasiallinen.
Tässä on nopea yhteenveto kolmen suuren tekijöihin suvereeni joukkolainojen:
- Luottokelpoisuus – luottokelpoisuus on koettu kyky maa maksamaan velkansa antanut nykytilanteen. Usein sijoittajat luottavat luokituslaitokset auttaa määrittämään maan luottokelpoisuus perustuu kasvuun ja muihin tekijöihin.
- Maariski – valtiolliset riskit ovat ulkoisia tekijöitä, jotka voivat syntyä ja vaarantaa maan kyvystä maksaa velkansa. Esimerkiksi haihtuvien politiikka voisi olla merkitystä nostaa riskiä oletuksena joissakin tapauksissa, jos vastuuton johtaja astuu virkaansa.
- Vaihtokurssi – Valuuttakurssien on suuri vaikutus valtionlainojen paikallisissa valuutoissa. Itse asiassa jotkut maat ovat liian tiensä ulos velkaa yksinkertaisesti liikkeeseen lisää valuuttaa, jolloin velka vähemmän arvokkaita.
Joukkovelkakirjojen luokitukset
Standard & Poor’sin, Moody’sin ja Fitch ovat kolme suosituinta tarjoajien joukkovelkakirjojen luokitukset. Vaikka on olemassa monia muita putiikki virastojen, “Kolme suurta” luokituslaitosten kuljettaa eniten painoa joukossa Global Investors. Päivitykset ja alensi tekemät nämä virastot voivat johtaa merkittäviin muutoksiin suvereeni joukkolainojen ajan.
Joukkovelkakirjojen luokitukset perustuvat useisiin tekijöihin, kuten:
- Tulot asukasta kohden
- Bruttokansantuote Kasvu
- Inflaatio
- ulkoiset Velat
- Historia laiminlyövän
- Taloudellinen kehitys
Joukkovelkakirjojen Oletukset
Joukkovelkakirjojen oletusarvot eivät ole yleisiä, mutta niitä on tapahtunut monta kertaa aiemminkin. Yksi viimeisimmistä huomattaviin laiminlyönteihin oli vuonna 2002, jolloin Argentiina ei pystynyt maksamaan velkaansa taantuman jälkeen 1990-luvun lopulla. Koska maan valuutan oli sidottu Yhdysvaltain dollariin, hallitus ei voinut puhaltaa sen ulos sen ongelmista ja lopulta maksuhäiriö.
Kaksi muuta suosittua esimerkkiä olivat Venäjällä ja Pohjois-Koreassa. Venäjä hoitanut valtionlainojen vuonna 1998 ja järkytti kansainvälistä yhteisöä, joka olettaa, että maailman suurvaltojen ei oletuksena velkaansa. Vuonna 1987 Pohjois-Korea hoitanut velkansa jälkeen huonosta sen teollisuussektori ja liian paljon rahaa sen sotilaallisen laajentamiseen.
Ostaminen valtion joukkolainojen
Sijoittajat voivat ostaa valtionlainojen läpi eri kanavien kautta. Yhdysvaltain valtion joukkovelkakirjalainojen voi ostaa suoraan Yhdysvaltain valtiovarainministeriö kautta TreasuryDirect.gov tai useimmissa Yhdysvaltain välitys tilejä. Kuitenkin ostaa ulkomaisia valtionlainojen voi olla huomattavasti vaikeampaa sijoittajille perustuu Yhdysvalloissa, varsinkin jos he haluavat käyttää Yhdysvaltojen pörssistä.
Ulkomaiset liikkeeseen valtiolainoihin helpoin kautta ostettujen ETF (ETF). Joukkovelkakirjojen ETF kautta sijoittajat hankkivat valtionlainojen uutta pääomaa muodossa, joka voidaan helposti käydä kauppaa Yhdysvaltain pörsseissä. Nämä hajautettu ETF tyypillisesti pitää joukkovelkakirjojen eri erääntyminen ja vakaamman investointi kuin yksittäisten valtioiden joukkovelkakirjoja.
Key Takeaway Points
- Valtiolainoihin liikkeeseen laskemia velkapapereita kansallisten hallitusten joko paikallisessa valuutassa tai kansainvälisenä valuuttana, kuten Yhdysvaltain dollari tai euro.
- Suvereeni joukkolainojen tuotot vaikuttavat ensisijaisesti luottokelpoisuus, maariskiä ja valuuttakurssit.
- Joukkovelkakirjojen luokitukset julkaisevat yleensä Standard & Poor’sin, Moody’sin ja Fitch, ja antaa sijoittajille idean joukkovelkakirjojen riski.
- Sijoittajat voivat ostaa valtioiden joukkovelkakirjoja helpoimmin ETF vaihdettiin Yhdysvaltojen pörssistä.
Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.