Egyensúlyának visszaállítása a befektetési portfolió

Home » Investing » Egyensúlyának visszaállítása a befektetési portfolió

Felér egy konszolidációs terv, és ragaszkodni hozzá a kockázat csökkentése

Egyensúlyának visszaállítása a befektetési portfolió

Az egyének, akik úgy döntenek, hogy kövesse a befektetési stratégia fenntartásának egyes eszközök elosztása egyenlegek portfolió, a kérdés az egyensúly helyreállítására elkerülhetetlenül fog fel. (Azoknak, akik nem tudják, hogy ez mit jelent, a kiegyensúlyozás befektetési portfolió az a folyamat, eladja és / vagy vásárolt eszközök, hogy egy adott pool tőke vissza, összhangban a súlyozás alapján megállapította a legjobban megfelel kockázat / hozam profil abban az időben alakult a pénzügyi tervet.

 Például, ha azt szeretnénk, 10% készpénz, 20% kötvény és 70% készletek, de a készletek értékelik annyira, hogy lesz 95% a portfolió, akkor eladják a készletek, hogy növelje a készpénz és kötés komponens. Ennek nettó hatása az egyensúly visszaállítását tevékenység arra kényszeríti, hogy legyen egy kvantitatív érték befektető. Idővel ez szolgál, hogy csökkentse a kockázatot – a tulajdonosok fantasztikus vállalkozások, mint például a Coca-Cola Company feladni a jólét hogy kellett volna, de ha a végén egy vállalkozás, mint az Enron vagy GT Advanced Technologies, vesznek erőforrások ki Tűzvonalban, ami nem kevesebb a lehetőség.)

Mikor újra egyensúlyba hozni? Milyen gyakran kiegyensúlyozzák? Van újra egyensúlyba csak az általános eszközosztályokkal a mögöttes alkatrészek is? A válasz, mint a legtöbb dolog a pénzügyi és befektetés, nem meglepő,: Attól függ. Íme néhány dolog, amit érdemes megfontolni, amikor megpróbálja megválaszolni ezt a kérdést magadnak, a saját családja, vagy az intézmény, amelyhez kezelheti le.

Mikor kell a Portfolio újra kiegyenlítésre?

Ott általában két iskola gondolatok a megfelelő gyakorisággal befektetési portfolió kiegyensúlyozás. Nevezetesen, sokan hívei mondják, meg kell újra egyensúlyba hozni vagy:

  1. Amikor az eszközök elosztása súlyozás kap ki ütés a célokat vagy paramétereket létre, vagy
  2. Egy előre meghatározott időpontban vagy időpontokban minden évben.

Mi legyen újrahangolva a Portfolio (Asset osztály, alkatrészek, vagy mindkettő)?

Továbbá, meg kell újra egyensúlyba hozni vagy:

  1. Az eszköz osztályok maguk (részvények, kötvények, ingatlanok, készpénz, stb)
  2. Az alapul szolgáló komponenseket önmagukban (egyes állományok, mint a Johnson & Johnson, Colgate-Palmolive, Hershey)
  3. Mindkét

A valós világban, nincs összhang, mert van bízva, hogy az egyéni, illetve a vagyonkezelő a tervezetet, és szabványokat alkalmaznak. Van egy nagy egyenlő súlyú tőzsdén kereskedett alap (ETF) család kiegyensúlyozza a mögöttes portfolió évente egyszer, márciusban ügyelve minden alkatrész van beállítva, hogy mennyire szükséges, hogy ez ismét tökéletesen kiegyensúlyozott, de elöl 100% fektetett a saját tőke eszközosztályonként. Vannak gazdag család, hogy nem fog újra egyensúlyba egyáltalán, míg a portfolió elemek átlép egy előre megadott ferde küszöböt, figyelmen kívül hagyva a mögöttes gazdaságok piaci kapitalizációja változások befolyással, hanem dolgozik az eszköz osztály szintjén egy top-down szempontból. Cél-date alapok rendbe magukat mozgó egyre több pénzt a készletek kötvények a beruházó korosztály számára. Megint mások még megengedik maguknak különleges, egyszeri kiegyensúlyozás dátumokat következő főbb tőzsdei összeomlások, mint egy módja annak, hogy csökkentsék a teljes költség alapján, és bemutatunk néhány eleme a tevékenység, miközben fenntartja a legtöbb hasznot a passzivitás.

Ugyancsak népszerű egyes befektetők – és ez ellentétes a hagyományos gondolkodás, de ez egy érdekes filozófia – megtagadja, hogy kiegyenlítse, ha egyáltalán az eredeti súlyok vannak beállítva, akár eszköz osztály vagy alkotórészét. Ez annak köszönhető, hogy a csodálatos összetevői hatalom egy jól megválasztott, változatos gyűjteménye közös készletek idővel. Az asztalomon a pillanatban, van egy megadott adatok 1926-2010 által közzétett Ibbotson & Associates, ami azt mutatja, hogy a kezdeti eszközosztályonként súlyozási volna eltorzította az az időszak végén, ha nem egyensúlyozni. A 2-6 táblázat, 38. oldal, jól mutatja:

  • A portfolió 90% készletek / 10% kötvény végezte volna a 99,6% állományok / 0,4% kötvény, ha soha kiegyensúlyozta
  • A portfolió 70% készletek / 30% kötvény végezte volna a 98,5% állományok / 1,5% kötvény, ha soha kiegyensúlyozta
  • A portfolió 50% készletek / 50% kötvény végezte volna a 96,7% állományok / 3,3% kötvény, ha soha kiegyensúlyozta
  • A portfolió 30% készletek / 70% kötvény végezte volna a 92,5% állományok / 7,5% kötvény, ha soha kiegyensúlyozta
  • A portfolió 10% készletek / 90% kötvény végezte volna a 76,3% állományok / 23,7% kötvény, ha soha kiegyensúlyozta

Ezek soha kiegyensúlyozta mappákat tapasztalt ingadozása nagyobb, de magasabb hozamot is. Bár Ibbotson ezt nem említi, akkor is élvezte jelentősen javult adó hatékonyság, mint a tőkeáttételi hatását a halasztott adók engedélyezett több tőkét kell tartani a munka.

Egy fantasztikus példa erre a munka a Voya Corporate Leaders Trust Fund, amely gyakran nevezik a „szellem hajó a befektetés világ”. 1935-ben kezdett tartja, egyenlő arányban, 30 vezető amerikai vállalat. A fúziók, felvásárlások, költözések, és egyéb céges, illetve alap szintű intézkedéseket, hogy a számok már csökken 22. magát működteti, nincs szükség a napról-nap portfóliókezelő. Azt zúzott az S & P 500 generációk, és működik egy mindössze 0,51% költséghányad. Union Pacific jött pótolni 14,92% -a vagyon, Berkshire Hathaway 10,88%, az ExxonMobil 9,06%, Praxair 7,62%, a Chevron 5,86%, a Honeywell International 5,68%, Marathon Petroleum 5,44%, a Procter & Gamble 5,07%, Foot Locker 3,82%, és az összevont Edison 3,44%, többek között. Ez egyfajta élő, lélegző, didaktikai gyakorlat a dolgok Vanguard alapító John Bogle beszél, ami kiemelkedő megtérülést: Jó üzlet, amelyet a hosszú ideig, szinte nincs változás, a rock-bottom költségeket és a szem felé adó hatékonyság. Még ha vannak cégek ott nem vagyok különösen őrült magamról, minőséget nyer a hosszú távon, mint a teljes gyűjtemény készletek eredményeit tükrözi a mögöttes vállalkozások számára.

Nincsenek „igaz” válaszok, kivéve, hogy meg kell, hogy jöjjön fel alapszabályt és tartsa be azokat. Ha nem, akkor viszont egy jó stratégia – portfólió kiegyenlítése – egy másik kifogás, hogy felhajtani költségeket és alacsonyabb hozamokat.

Author: Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He's Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.