El mito Gran Inmobiliaria

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Según la investigación, las poblaciones de generar rendimientos reales más altos que los inmuebles

El mito Gran Inmobiliaria

La compra de una residencia principal es probablemente la mejor decisión que alguien puede hacer por su futuro financiero. Sin embargo, cuando usted entra en segundas residencias, casas de vacaciones, propiedades de alquiler, edificios comerciales, y la tierra cruda mantenidos para la apreciación potencial, que está jugando un nuevo juego de pelota entero. Eso es porque, durante largos períodos de tiempo, los rendimientos reales (de inflación) ofrecidos por acciones comunes ha aplastado a los disponibles por la propiedad inmobiliaria.

Sí. Has leído bien. Estadounidenses se han vuelto tan cautivado con la propiedad de los bienes inmuebles que a menudo no se dan cuenta de una propiedad aumento en el valor de $ 500,000 a $ 580,000 dentro de los cinco años, después de sostener el gasto de intereses después de impuestos de la hipoteca, el seguro adicional, los costos de título, etc. ., ni siquiera mantener el ritmo de la inflación! Que el aumento de $ 80.000 no va a comprar alguna más bienes y servicios; la misma cantidad de hamburguesas, piscinas, juegos de muebles, pianos de cola, automóviles, plumas estilográficas, suéteres de cachemira, o cualquier otra cosa que es que es posible que desee adquirir. Suponiendo una hipoteca completa en el 6,25%, durante esos cinco años, que habría pagado $ 151,401 mil en intereses brutos, o aproximadamente $ 93.870 después de las deducciones fiscales adecuadas (y que se supone que está en los soportes superiores, el caso más favorable.) El saldo de su hipoteca se habría reducido a alrededor de 466.700 $, que le da la equidad de $ 113.300 ($ 580,000 valor de mercado -. $ 466.700 hipoteca = $ 113.300 de capital) Durante ese tiempo, se habría bombardeado $ 184.715 en pagos.

Factoring en el cuidado de la propiedad, seguros y otros costos, los gastos brutos fuera de su bolsillo habría sido por lo menos $ 200.000.

Esto debería ilustrar un principio fundamental todos los inversores deben tener en cuenta: Los bienes raíces son a menudo una forma de mantener el dinero que se ha pagado de otra manera en gastos de alquiler, pero no se va a generar suficientes probabilidades altas tasas de retorno a agravar sustancialmente su riqueza.

Hay, por supuesto, las operaciones especiales que pueden y generar altos rendimientos de una base de apalancamiento, como los contratistas con una compra de base de bajo coste, rehabilitar, y venta de casas, los diseñadores de hoteles Creación de un destino emocionante en una parte caliente de la ciudad (que debe debe señalarse que en este caso, la creación de riqueza viene no de la inmobiliaria, sino de la empresa – o acciones comunes – que se crea a través de las operaciones del hotel), o unidades de memoria en una ciudad sin otras propiedades comparables (aunque, de nuevo, la verdadera riqueza no proviene de los bienes raíces, sino de la empresa que se crea!)

Lo que causó este gran mito de bienes raíces para desarrollar? ¿Por qué estamos engañados por ella? Sigue leyendo para las penetraciones, respuestas, y la información práctica que puede ser capaz de utilizar.

1. Para muchos inversores, los bienes raíces es más tangible que las existencias

El inversor medio, probablemente, no se fija en su acción como una fracción de un negocio real, de buena fe que cuenta con instalaciones, empleados y, se espera, los beneficios. En cambio, lo ven como un pedazo de papel que se menea en un gráfico. Con el concepto de las ganancias subyacentes propietario y el rendimiento de los ingresos, es comprensible por qué puede entrar en pánico cuando las acciones de Home Depot o Wal-Mart cae de $ 70 a $ de 33.

Felizmente inconscientes de que el precio es lo más importante – es decir, lo que se paga es el determinante final de su retorno de la inversión – que piensan de la renta variable como más de un billete de lotería que la propiedad, la apertura de The Wall Street Journal y la esperanza de ver algo de movimiento hacia arriba.

Usted puede entrar en una propiedad de alquiler; El palpar las paredes, encender y apagar las luces, cortar el césped, y saludar a sus nuevos inquilinos. Con acciones de cama, baño, y más allá de que se sientan en su cuenta de corretaje, que puede no parecer tan real. Incluso los cheques de dividendos que normalmente se envían por correo a su casa, negocio, o un banco, a menudo ahora son depositados electrónicamente en su cuenta o automáticamente reinvertidos. Aunque estadísticamente en el largo plazo que son más propensos a construir su patrimonio neto a través de este tipo de propiedad, no se siente tan real como propiedad.

2. Inmobiliaria no tiene un valor de mercado diario Citado

Bienes raíces, por el contrario, puede ofrecer mucho más bajos después de impuestos, rendimientos después de la inflación, pero perdona a los que no tienen ni idea de lo que están haciendo de ver a un valor de mercado cotizado todos los días. Pueden seguir, la celebración de su propiedad y se percibe ingresos por alquiler, totalmente ignorante al hecho de que cada vez que se mueven las tasas de interés, el valor intrínseco de sus propiedades se ve afectada, al igual que las acciones y bonos. Este error se abordó cuando Benjamin Graham enseñó a los inversores que el mercado está ahí para servirlos, no instruirlos. Dijo que emocionarse acerca de los movimientos en el precio equivalía a permitir que usted mismo angustia mental y emocional sobre errores de otras personas en el juicio. Coca-Cola puede ser negocia a $ 50 por acción, pero eso no quiere decir que el precio es racional o lógico, ni tampoco significa que si usted paga $ 60 y tiene una pérdida de papel de $ 10 por acción que usted ha hecho una mala inversión. En cambio, el inversor debe comparar el rendimiento de los ingresos, la tasa de crecimiento esperada y la ley tributaria actual, a todas las oportunidades disponibles para ellos, la asignación de sus recursos a la que ofrece el mejor rendimiento, ajustados al riesgo. De bienes raíces no es una excepción. El precio es lo que se paga; valor es lo que hay.

3. La confusión entre lo que está cerca con lo que es valioso

Los psicólogos nos han dicho desde hace tiempo que nos sobreestimar la importancia de lo que está cerca y al alcance de la mano, en comparación con lo que está muy lejos. Esto puede, en parte, explicar por qué tantas personas aparentemente engañan a sus cónyuges, malversar de un conglomerado corporativo, o, como una empresa líder ilustrado, un hombre rico con $ 100 millones en sus cuentas de inversión puede sentir amargura enojado por la pérdida de $ 250 porque dejado el dinero en efectivo en la mesita de noche en un hotel.

Este principio puede explicar por qué algunas personas se sienten más ricos por tener $ 100 de la renta de alquiler que se muestra en su buzón de correo todos los días contra $ 250 de ganancias “transparente” que generan sus acciones ordinarias. También podría explicar por qué muchos inversores prefieren dividendos en efectivo de adquisición de acciones propias, a pesar de que estas últimas son más eficiente de los impuestos y, en igualdad de condiciones, como resultado más riqueza creada en su nombre.

Esto a menudo se ve aumentada por la necesidad muy humana para el control. A diferencia de WorldCom o Enron, un fraude contable por personas a las que nunca ha visto, no puede hacer que el edificio comercial que alquila a inquilinos desaparecer durante la noche. Aparte de un incendio u otro desastre natural, que a menudo está cubierto por el seguro, que no van a despertar de repente y encontrará que sus propiedades de bienes raíces han desaparecido o que se están cerrando porque se enumeró la Comisión de Bolsa y Valores . Para muchos, esto proporciona un nivel de comodidad emocional.