Invertir bonos: ¿Cuáles son los bonos soberanos?

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Todo lo que necesita saber acerca de Bonos Soberanos

 Todo lo que necesita saber acerca de Bonos Soberanos

¿Alguna vez se preguntó cómo recaudar dinero del gobierno para financiar proyectos de infraestructura, programas sociales, u otras medidas de gasto cuando los ingresos fiscales no es suficiente?

Los gobiernos nacionales emitir títulos de deuda denominados  bonos soberanos , que pueden ser denominados en moneda local o global de reserva monedas, como el dólar estadounidense o el euro. Además de la financiación de programas de gasto público, estos bonos pueden ser utilizados para pagar las deudas más antiguas que pueden estar madurando o simplemente cubrir el pago de intereses que vencen.

En este artículo, vamos a echar un vistazo a algunos conceptos importantes que debe saber cuando se trata de bonos soberanos (como los rendimientos, las calificaciones y el riesgo de crédito), así como la forma inversores pueden comprarlos.

Los rendimientos de los bonos soberanos

rendimientos de los bonos soberanos son el tipo de interés de los gobiernos pagan por su deuda. Al igual que los bonos corporativos, estos rendimientos de los bonos dependen del riesgo que implica para los compradores. A diferencia de los bonos corporativos, estos riesgos incluyen principalmente el tipo de cambio (si los bonos tienen un precio en moneda local), los riesgos económicos, políticos y de los riesgos que pueden conducir a un posible defecto en los pagos de intereses o principal.

He aquí un breve resumen de los tres principales determinantes de la rentabilidad de los bonos soberanos:

  • Solvencia – solvencia es la capacidad percibida de un país para pagar sus deudas, dada su situación actual. Muchas veces, los inversores confían en las agencias de calificación para ayudar a determinar la solvencia de un país en base a las tasas de crecimiento y otros factores.
  • Riesgo País – Los riesgos soberanos son factores externos que puedan surgir y poner en peligro la capacidad de un país para pagar sus deudas. Por ejemplo, la política volátiles podrían desempeñar un papel en el aumento el riesgo de un defecto en algunos casos, si un líder irresponsable asuma el cargo.
  • Tipo de cambio – Los tipos de cambio tiene un gran efecto sobre los bonos soberanos denominados en moneda local. De hecho, algunos países han inflado la manera de salir de las deudas por la simple emisión de más moneda, por lo que la deuda de menor valor.

Clasificaciones de los bonos soberanos

Standard & Poors, Moodys y Fitch son los tres proveedores más populares de la calificación de los bonos soberanos. Si bien hay muchas otras agencias boutiques, los “tres grandes” agencias de calificación llevan el mayor peso entre los inversores globales. Las actualizaciones y degradaciones hechas por estos organismos pueden conducir a cambios significativos en los rendimientos de los bonos soberanos en el tiempo.

calificaciones de los bonos soberanos se basan en varios factores, incluyendo:

  • El ingreso per capita
  • El crecimiento del producto interno bruto
  • Inflación
  • Las deudas externas
  • Historia de Incumplidora
  • Desarrollo economico

Predeterminados de bonos soberanos

incumplimientos de bonos soberanos no son comunes, pero han ocurrido muchas veces en el pasado. Uno de los valores predeterminados de los últimos cambios importantes fue en 2002, cuando la Argentina no fue capaz de pagar su deuda después de una recesión a finales de 1990. Dado que la moneda del país estaba vinculado al dólar de EE.UU., el gobierno no podría inflar su salida de sus problemas y en última instancia en mora.

Otros dos ejemplos eran populares en Rusia y Corea del Norte. Rusia dejó de pagar sus bonos soberanos en 1998 y sorprendió a la comunidad internacional, que asumieron que las grandes potencias mundiales no dejaría de pagar su deuda. Y en 1987, Corea del Norte dejó de pagar sus deudas después de la mala administración de su sector industrial y el gasto demasiado dinero en su expansión militar.

La compra de bonos soberanos

Los inversores pueden comprar bonos soberanos a través de una variedad de canales. los bonos del Tesoro de Estados Unidos se pueden comprar directamente a través del Tesoro de Estados Unidos, a través de TreasuryDirect.gov, o dentro de la mayoría de las cuentas de corretaje de Estados Unidos. Sin embargo, la compra de bonos soberanos extranjeros puede ser mucho más difícil para los inversores con sede en los EE.UU., sobre todo si quieren utilizar bolsas de Estados Unidos.

bonos soberanos emitidos en el extranjero se más fácil comprar a través de fondos cotizados (ETF). ETF de bonos soberanos permiten a los inversores para comprar bonos soberanos en una forma de equidad que se pueden negociar fácilmente en las bolsas de valores de Estados Unidos. Estos ETFs diversificados típicamente tienen un número de enlaces en varios vencimientos y proporcionan una inversión más estable que los bonos soberanos individuales.

Puntos clave para llevar

  • Los bonos soberanos son títulos de deuda emitidos por gobiernos nacionales, ya sea en una moneda local o en una moneda internacional, como el dólar estadounidense o el euro.
  • rendimientos de los bonos soberanos se ven afectados principalmente por la solvencia, el riesgo país y de los tipos de cambio.
  • calificaciones de los bonos soberanos son emitidos normalmente por Standard & Poors, Moody y Fitch, y proporcionar a los inversores con una idea del riesgo de un bono soberano.
  • Los inversores pueden comprar bonos soberanos más fácil a través de fondos negociados en bolsa negociadas en las bolsas de Estados Unidos.