Jak Behavioral Finance mogłyby spowodować lepsze Inwestora

Home » Investing » Jak Behavioral Finance mogłyby spowodować lepsze Inwestora

Rynki byłyby łatwe do przewidzenia, gdyby ludzie nie byli zaangażowani

Jak Behavioral Finance mogłyby spowodować lepsze Inwestora

Jeśli kiedykolwiek kupił lub sprzedał akcje, istnieje szansa, można zrobić tak na podstawie uczuć i emocji, a nie zimnym, twardych dowodów.

Możesz uwierzyć, że handel oparty na obiektywnych informacji oko koncentruje się uważnie na swoje cele inwestycyjne. Ale jesteś człowiekiem. Kupując akcje bo obejrzałeś wykład ekspert o tym w telewizji. Ci sprzedać akcji, ponieważ stracił jakąś wartość i jesteś przerażony.

Pewnie kupić lub sprzedać akcje po prostu dlatego, że czuje się dobrze, aby dokonać transakcji.

Nawet jeśli nie handlowali na podstawie emocji, mogą istnieć inne przypadki, w których nie było dokonanie optymalnego wyboru inwestycji z powodu braku informacji.

Behavioral Finance jest nową dziedziną nauki, która bada to zjawisko. Wygląda na psychologii i emocji, i stara się wyjaśnić, dlaczego rynki nie zawsze idą w górę lub w dół, po drodze możemy się spodziewać.

Konwencjonalny lub tradycyjny Finance

Ludzie badali biznesu i finansów na lata. W rezultacie, istnieje wiele teorii i modeli, które korzystają z obiektywnych danych przewidzieć, jak rynki będą reagować w określonych okolicznościach. Capital model wyceny aktywów, hipoteza rynku efektywnego, a inni mają dość dobre wyniki przewidywania rynków. Ale te modele zakładają jakieś nieprawdopodobne rzeczy, takich jak:

  • Inwestorzy zawsze pełne i dokładne informacje do swojej dyspozycji
  • Inwestorzy mają wystarczającą tolerancję na ryzyko i że tolerancja nie zmienia.
  • Inwestorzy będą zawsze starają się jak najwięcej pieniędzy na największej wartości.
  • Inwestorzy będą zawsze najbardziej racjonalnych wyborów.

W wyniku tych błędnych założeniach, konwencjonalne modele finansowe nie mają doskonałe wyniki.

W rzeczywistości, w czasie, naukowcy i eksperci finansów zaczęli dostrzegać anomalie że konwencjonalne modele nie mogą wyjaśnić.

dziwne rzeczy

Jeśli inwestorzy zachowują się racjonalnie, istnieją pewne zdarzenia, które nie powinny się zdarzyć. Ale robią. Rozważmy, na przykład, pewne dowody, że zapasy będą mieć większe zyski z ostatnich kilku dni i kilku pierwszych dni miesiąca. Albo fakt, że zapasy były znane wykazują niższe zyski w poniedziałki.

Nie ma racjonalne wytłumaczenie tych zjawisk, ale mogą być wyjaśnione przez ludzkich zachowań. Rozważmy tzw, „efekt stycznia”, który sugeruje, że wiele zasobów prześcignąć w pierwszym miesiącu roku. Nie ma konwencjonalny model, który prognozuje, ale badania pokazują, że zapasy przepięć w styczniu, ponieważ inwestorzy sprzedał akcje przed końcem roku ze względów podatkowych.

Rachunkowość anomalii

Ludzka psychika jest skomplikowana, a to oczywiście niemożliwe do przewidzenia co irracjonalne inwestorów ruch może uczynić. Ale ci, którzy badali finanse behawioralne do wniosku, że istnieje szereg procesów myślowych, które popychają nas do mniej niż doskonały decyzji inwestycyjnych.

Obejmują one:

  • Odchylenie Uwaga:  Istnieją dowody sugerujące, że ludzie będą inwestować w spółki, które są na pierwszych stronach gazet, nawet jeśli mniej znane firmy oferują obietnicę lepszych zwrotów. Kto z nas nie zainwestował w Apple i Amazon, po prostu dlatego, że wiemy o nich wszystko?
  • Narodowy Odchylenie:  An American zamierza zainwestować w amerykańskich firmach, nawet jeśli zapasy granicą oferują lepsze zyski.
  • Underdiversification:  Istnieje tendencja do inwestorów czuć się bardziej komfortowo trzyma stosunkowo niewielką liczbę akcji w portfelu, nawet jeśli szersza dywersyfikacja pozwoliłoby im więcej pieniędzy.
  • Cockiness:  Inwestorzy chcą wierzyć, że są dobrzy w tym co robią. Nie są one może zmienić strategie inwestycyjne, ponieważ mają zaufanie do siebie i swojego podejścia. Podobnie, jeśli wszystko pójdzie dobrze, mogą one wziąć kredyt, gdy fakt ich dobre wyniki pochodzą z czynników zewnętrznych lub zwykłego szczęścia.

Jak może pomóc

Jeśli chcesz stać się lepszym inwestorem, będziemy chcieli, aby stać się mniej ludzki. To brzmi ostre, ale będzie korzystać do podjęcia akcji własnych uprzedzeń i rozpoznać gdzie własne błędne myślenie boli cię w przeszłości.

Rozważmy zadać sobie trudne pytania, jak: „Czy ja zawsze myślę, że mam rację?” Lub „Czy mogę wziąć kredyt wygranymi inwestycyjnych i obwiniać czynników zewnętrznych dla moich strat?” Pyta: „Czy ja kiedykolwiek sprzedał akcje gniewu, lub kupiony stado na podstawie prostego przeczucie?”

Być może najważniejsze, trzeba zadać sobie pytanie, czy masz wszystkie informacje potrzebne do podejmowania właściwych decyzji inwestycyjnych. To niemożliwe, aby wiedzieć wszystko o stanie przed zakupem lub sprzedażą, ale sporo badań pomogą zapewnić inwestujemy oparte na logice i obiektywnej wiedzy zamiast własnych uprzedzeń i emocji.

Rozważmy Robo-Advisor

Jednym z najnowszych trendów w inwestowaniu jest wykorzystanie Robo-doradców, w których firma prowadzi inwestycje o bardzo małej ingerencji człowieka. Pieniądze zamiast zarządzać za pomocą instrukcji matematycznych i algorytmów. Niektóre główne maklerskich zniżki włącznie Vanguard, e-handlu i usług Charles Schwab mieć Robo-doradców, i istnieje szereg nowych firm, w tym Poprawy i osobistych Capital.

Jury jest jeszcze obecnie, czy Robo-doradcy oferują ponadprzeciętne zyski. Ale w teorii, za pomocą robo-doradcą będzie zwiększyć swoje szanse dokonywania optymalne i racjonalne decyzje inwestorów. Ponadto, coraz inwestorzy zwracają się do tego zautomatyzowanego podejścia, możemy zobaczyć konwencjonalne modele finansowe stają się bardziej dokładne, jak zachowanie człowieka odgrywa mniejszą rolę w jaki sposób wykonać rynki.

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.

Author: Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He's Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.