Need investorid, kes on peagi pensioniikka võiksite vaadata oma portfelli, et teha kindlaks, kas investeeringud nad hoiavad sobivad. Üks aspekt oma portfelli investoritele kaaluda, kas see on parem hoida passiivsete või aktiivsete investeeringute pensionile. On plusse ja miinuseid nii investeeringute liiki. Passiivselt hallatavad investeeringud sageli madalamad lõivud. Aktiivne juhid peavad õigustada lisakulutusi haldamise investeeringuid. Teiselt poolt, aktiivselt juhitud investeeringud võivad olla paremat riskijuhtimist, eriti kas võlakirjafondide või vahendite suunatud madala volatiilsuse naaseb. Unikaalne finantsolukorda iga investor pensioniea lähenedes on samuti oluline. Suurus portfelli ja riskitaluvus üksikute investorite dikteerida tüüpi investeeringuid teha.
Table of Contents
Populaarsus Passiivne investeerimine
Passiivsed fondid on kiiresti populaarsust kogunud. 2014. aastal passiivse vahendite olnud kapitali sissevool $ 166 miljardi, samas kui aktiivse aktsiafondid nägi väljavoolu $ 98400000000. On selge, paljud investorid näevad eeliseid passiivse investeerimisega. Kuid teatud investoritele, sealhulgas suuremate portfelle, võiksite kaaluda eraldiste aktiivselt juhitud fondid.
The Theory of Passiivsed Investeerimine
Passiivne investeerimine viitab teatavat liiki investeeringute juhtimise kui investeerimisfondid või börsil kaubeldavate fondide (ETF) peegeldama täitmist turul indeks. See on täpselt vastupidine aktiivse juhtimise kui fondijuht püüab aktiivselt võita täitmise üldine turg.
Need, kes tellida efektiivse turu hüpoteesi (EMH) soovivad investeerida passiivselt juhitud investeerimisfondide ja börsil kaubeldavad fondid. EMH leiab, et turul peegeldab täpselt kõik saadaval uudiseid ja teavet. Turg on võimelised kiiresti neelavad uut teavet, mis kajastub vajalikke kohandusi, et aktsiate hinnad. On võimatu võita üldise turu naaseb tõttu turu tõhusust. Nagu näiteks, see ei ole mõtet üritada võita turul. Pigem üha pelgalt kokkupuude turul, mis üldiselt suundumusi ülespoole ajas on parim lähenemisviis.
Eelised Passiivsed Investeerimine
Seal on mitmeid eeliseid passiivse investeerimisega. Peamine eelis on madal kulu suhe ja teenustasusid. Passiivsed investeerimisfondide vaja lihtsalt dubleerida täitmist indeks neid jälgimise. See põhjustab üldiselt madal käive, madal kauplemise kulud ja madal haldamiskulud. Näiteks investeerimis- või muust ETF, mis jälgib S & P 500 võib olla kulul suhe vaid 0,2%. Aktiivne omakapitali investeerimisfond võib kergesti olla müügitulust üle 1,0%. Üle aja, et 0,80% võib oluliselt muuta tehtud investeeringute tulemuslikkust.
Teine suur eelis passiivse investeeringud on läbipaistvus. See on lihtne tea, mida fond hoiab kogu aeg. Kuigi majapidamiste aktiivselt juhitava fondi või ETFi võib muutuda üsna sageli, passiivne investeeringuid on suurem prognoositavus. See võimaldab investoritel teha teadlikke otsuseid. Näiteks juhul, kui investor on mures volatiilsuse teatud osa turust, võib ta kergesti kindlaks tema kokkupuude selles piirkonnas. Kuid aktiivselt juhitud investeeringud, see on raskem tea täpselt, mida fond hoiab.
Mõju maksude on ka teine selge eelis passiivne investeeringuid. Kuna indeks raha ei keerates oma ettevõtetest väga tihti ei ole vallandamise suur kapitali kasvutulu makse. Aktiivse fondi, seda suurem käive võib põhjustada kapitali kasvutulu makse aastaks. See võib püüda investoritele välja kaitsepiire kui nad ei oodanud maksusumma.
Puudused Passiivsed Investeerimine
On kindel varjuküljed passiivne investeeringuid. Suur risk on võimalus suur turg langus. S & P 500 langes umbes 36% 2008. aastal väärtus indeks vahendite jälgimise S & P 500 nägi olulist kahju. Aktiivne juht võib olla Savvy piisavalt täita mõned maandamiseks või piirata turul kokkupuute perioodidel suurem kõikumine. See võib vähendada kasutusse võtmise investeeringu.
Teiseks puuduseks passiivse investeeringud on kontrolli puudumine komponendi investeeringuid indeks. Näiteks suure tootlikkusega võlakirjade turul on kogenud märkimisväärset volatiilsust teisel poolel 2015. Üks põhjus volatiilsus jätkuvalt madal toormehindade, mis on haiget väiksem nafta ja gaasi ettevõtted. Väiksemad nafta ja gaasi ettevõtted sageli rahastada oma tegevust ja laiendusi, väljastades madalama kvaliteediga võlg. Investor, kes omab indeks vahendite jälgimise suure tulususega võlakirjad on oluline kokkupuude selles sektoris saagikas turul. Ainus viis, kuidas investor piirata seda kokkupuudet on väljumiseks positsiooni. Teise võimalusena, kui investor on bullish teatud võlakirjade saagikas sektoris, ta on ummikus osalustega indeks.
Eelised Aktiivne investeerimine
Negatiive passiivne investeerimine esile mõned positiivsed aktiivse investeerimisega. Aktiivselt juhitud investeeringud võivad proovida ja vähendada kokkupuudet ajal kõrge volatiilsuse perioodidel, samas passiivne investeeringuid vaid jälgida turul. Aktiivne haldajad saavad kasutada riskimaandamisstrateegiate nagu võimalusi või müüa varud lühike, et proovida ja kasumi allapoole liikuvate turgudel. Teise aktiivse juhid võivad vähendada või täielikult väljuda teatud sektorites kui volatiilsuse tõusu. Aktiivne juhid on paindlikkus, mitte passiivne investeeringuid.
Lisaks aktiivne investeeringud võivad proovida ja võita tagasi turul, mis viib võimalust Outsized kasu. Passiivsed investeeringud annavad ainult keskmist. Kuid see põhineb tulemuslikkuse juht. Järjepidev juhid head tulusust sageli tulevad suuremad kulud. Lisaks puudub garantii varasemate tulemuste aktiivse fondi jätkub ka tulevikus.
Sobivuse Aktiivne juhtimine
Nagu praktiline küsimus, investoritele suuremat portfelle on parem positsioon eraldada osa oma varast aktiivse investeeringute samas saada passiivse indeksid. Need investorid võiksite tulistada Outsized investeeringute kasu ning nad on üldiselt juurdepääs parem finantsnõu. Kuid väiksemaid investoreid ei pea vihastama. Isegi Warren Buffett on soovitatav oma kinnisvara panna 90% tema vara odava indeks fond, mis jälgib S & P 500. Kui selline lähenemine on piisavalt hea Buffett, see peaks enamik investoreid hästi.
Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.