O Mito Grande Imóveis

Home » Real Estate » O Mito Grande Imóveis

Segundo a pesquisa, Stocks gerar retornos reais mais elevados do que o Real Estate

O Mito Grande Imóveis

Compra de uma residência principal é provavelmente o melhor decisão que alguém pode fazer para o seu futuro financeiro. No entanto, quando você entrar em segundas residências, casas de férias, aluguer propriedades, edifícios comerciais, e terra crua detidos para potencial de valorização, você está jogando um jogo totalmente novo. Isso porque, durante longos períodos de tempo, os retornos reais (descontada a inflação) oferecidos por ações ordinárias esmagou os disponíveis por propriedade imobiliária.

Sim. Você leu certo. Americanos tornaram-se tão encantado com a propriedade de imóveis que eles muitas vezes não percebem uma propriedade a aumentar em valor de US $ 500.000 a US $ 580.000 dentro de cinco anos, depois de recuar a despesa de juros após impostos sobre a hipoteca, o seguro adicional, os custos de título, etc. ., nem sequer acompanhar a inflação! Esse ganho de US $ 80.000 não vai comprar-lhe qualquer mais bens e serviços; a mesma quantidade de hambúrgueres, piscinas, conjuntos de mobiliário, pianos de cauda, ​​carros, canetas, suéteres de cashmere, ou qualquer outra coisa é que você pode querer adquirir. Assumindo uma hipoteca completo em 6,25%, durante esses cinco anos, você teria pago US $ 151.401 em juros brutos, ou cerca de US $ 93.870 após as deduções fiscais adequadas (e que assume que você está no topo dos suportes, o caso mais favorável.) O seu saldo de hipoteca teria sido reduzido para cerca de US $ 466.700, dando-lhe capital de US $ 113.300 ($ 580,000 valor de mercado -. $ 466.700 hipoteca = $ 113.300 de capital) Durante esse tempo, você teria sem casca para fora $ 184.715 em pagamentos.

Factoring em cuidados de propriedade, seguro e outros custos, seus brutas despesas out-of-pocket teria sido pelo menos US $ 200.000.

Isso deve ilustrar um princípio fundamental todos os investidores devem ter em mente: O mercado imobiliário é muitas vezes uma forma de manter o dinheiro que você teria de outra forma paga de aluguel custa, mas não vai provavelmente gerar altas taxas suficientes de retorno a agravar substancialmente a sua riqueza.

Há, é claro, operações especiais que podem e gerar altos retornos sobre uma base alavancada como empreiteiros com uma compra de base de baixo custo, rehabbing, e venda de casas, os designers de hotéis criando um destino emocionante em uma parte quente da cidade (ele deve -se salientar que, neste caso, a criação de riqueza está vindo não do imobiliário, mas a partir do negócio – ou ações ordinárias – unidades de armazenamento que é criado por meio de operações do hotel), ou em uma cidade sem outras propriedades comparáveis ​​(embora, novamente, a riqueza real não vem do imobiliário, mas a partir do negócio que é criado!)

O que causou essa grande mito imobiliário para desenvolver? Por que estamos enganados por ele? Continue lendo para insights, respostas e informações práticas você pode ser capaz de usar.

1. Para muitos investidores, o imobiliário é mais tangível do que Stocks

O investidor médio provavelmente não olha para o seu estoque como uma fração de um negócio real, bona fide, que dispõe de instalações, funcionários e, espera-se, lucros. Em vez disso, eles vêem isso como um pedaço de papel que mexe em torno de um gráfico. Com o conceito dos ganhos proprietário subjacentes e o rendimento do salário, é compreensível que eles podem entrar em pânico quando ações da Home Depot ou Wal-Mart cai de US $ 70 para US $ 33.

Felizmente sem saber que o preço é primordial – isto é, o que você paga é o determinante final de seu retorno sobre o investimento – eles pensam de ações como mais de um bilhete de loteria do que a propriedade, abrindo The Wall Street Journal e esperando para ver algum movimento ascendente.

Você pode andar em um imóvel alugado; executar suas mãos ao longo das paredes, ligar e desligar as luzes, cortar a grama, e cumprimentar seus novos inquilinos. Com ações da Bed, Bath, and Beyond sentado em sua conta de corretagem, pode não parecer tão real. Mesmo os cheques de dividendos que normalmente seriam enviados para a sua casa, empresa ou banco, muitas vezes são agora eletronicamente depositado em sua conta ou reinvestido automaticamente. Embora estatisticamente a longo prazo que são mais propensos a construir seu patrimônio líquido por este tipo de propriedade, ele não se sente tão real como propriedade.

2. Imóveis não tem um Valor de Mercado Diário Citado

Imobiliário, por outro lado, pode oferecer muito mais baixo depois de impostos, retornos pós-inflação, mas não poupa aqueles que não têm idéia do que eles estão fazendo de ver um valor de mercado cotado a cada dia. Eles podem seguir em frente, segurando sua propriedade e coleta de renda, completamente ignorante ao fato de que cada vez que as taxas de juro se mover, o valor intrínseco das suas explorações é afetado, assim como ações e títulos. Este erro foi abordada quando Benjamin Graham ensinou investidores que o mercado está aí para servi-los, e não instruí-los. Ele disse que a obtenção emocional sobre os movimentos no preço era o mesmo que permitir-se angústia mental e emocional sobre erros de outras pessoas em julgamento. Coca-Cola pode ser negociado a US $ 50 por ação, mas isso não significa que o preço é racional ou lógica, nem significa se você pagou US $ 60 e ter uma perda de papel de US $ 10 por ação que você fez um mau investimento. Em vez disso, o investidor deve comparar o rendimento do salário, a taxa de crescimento esperado, e lei fiscal atual, a todas as outras oportunidades disponíveis para eles, alocando seus recursos para o que oferece o melhor, retornos ajustados ao risco. Imobiliário não é excepção. O preço é o que você paga; Valor é o que você recebe.

3. Confundindo Isso que está perto com o que é valioso

Psicólogos há muito tempo disse-nos que nós superestimar a importância do que está próximo e facilmente à mão, em comparação com o que está longe. Isso pode, em parte, explicar por que tantas pessoas aparentemente batota em seu cônjuge, desviar de um conglomerado empresarial, ou, como um líder empresarial ilustrada, um homem rico, com US $ 100 milhões em suas contas de investimento pode sentir-se amargamente sobre a perda de $ 250 porque ele deixou o dinheiro no criado-mudo em um hotel.

Este princípio pode explicar por que algumas pessoas sentem mais rica por ter US $ 100 de renda que aparece em sua caixa de correio todos os dias contra $ 250 de lucro “look-through” gerados por suas ações ordinárias. Isso também pode explicar por que muitos investidores preferem dividendos para compartilhar recompras, embora este último são mais imposto eficiente e, tudo o resto igual, resultar em mais riqueza criada em seu nome.

Isso é muitas vezes agravado pela necessidade muito humana para controle. Ao contrário Worldcom ou Enron, uma fraude contábil por pessoas que você nunca conheceu não pode fazer o edifício comercial você aluga para inquilinos desaparecer durante a noite. À excepção de um incêndio ou outro desastre natural, que é muitas vezes coberto pelo seguro, você não está indo para acordar de repente acima e achar que suas participações imobiliárias desapareceram ou que estão a ser encerrados porque fora assinalada a Securities and Exchange Commission . Para muitos, isso proporciona um nível de conforto emocional.