Começando em 1973 (quando a CBOE abriu as suas portas ), opções listadas veio com apenas três datas de expiração – e esses foram três meses de intervalo.
Eventualmente, foram adicionadas opções com uma maior variedade de datas de validade, incluindo
- LEAPS (Long-Term Capital antecipação Series) oferta datas de expiração até três anos no futuro)
- Weeklys, com uma vida útil de apenas oito dias (quinta-feira a sexta-feira seguinte).
Em continuar a fornecer produtos que interessam ao público de negociação, em 2010, o Chicago Board Options Exchange (CBOE) começou opções que expiraram em apenas uma semana de negociação. “Weeklys” opções estavam disponíveis apenas em quatro fundos negociados em bolsa ( ETF ): SPY, QQQ, DIA, e IWM.
Essas novas opções foram dado o nome de “Weeklys” marca registrada – apesar do erro de ortografia óbvio. Eles tornaram-se extremamente popular entre os comerciantes porque as opções de curto prazo são especialmente atraentes para os especuladores .
- A deterioração do tempo rápida faz-lhes a opção de escolha para os vendedores premium.
- O relativamente pequeno prémio torna atraente para os compradores de opção que estão procurando um monte de estrondo para o fanfarrão.
Weeklys são listados apenas para as mais negociadas ações, ETFs e índices. A lista de Weeklys é publicado pela CBOE e é atualizado (como é óbvio) semanal.
Opções barato para comprar
Quando um comerciante acredita que uma ação específica vai sofrer uma mudança significativa de preços nos próximos dias (provavelmente porque notícia está pendente), vale a pena comprar opções com um menor, em vez de uma vida mais longa.
É importante entender por que isso é verdade.
Opções de longo prazo vêm com mais premium tempo, e não há nenhuma boa razão para gastar dinheiro extra no prémio tempo para opções que expiram após as mudanças de preços de ações.
Se sua expectativa é incorreto e o estoque se move na direção errada, então quanto mais o custo opção, o seu maior perda.
Da mesma forma, se o estoque se move como esperado e-ea opção move ITM, então o prémio tempo extra irá provar ter sido um gasto desnecessário. Não é fácil escolher uma data de validade adequado, mas parte da razão por trás da estratégia de opção de compra é estimar quando a variação de preços irá ocorrer.
Por outro lado, as vantagens de possuir opções de longo prazo é que a cárie tempo é mais lento do que com as opções de curto prazo, e não há mais tempo para a mudança de preço antecipado para ocorrer. Nota: Muito opções de longo prazo (saltos) não são adequados para os comerciantes de curto prazo por causa da volatilidade desempenha um papel especialmente grande na determinação do preço de LEAPS mercado. Ao prever uma mudança de preço direcional, não há nenhuma razão para jogar no futuro volatilidade implícita . Assim, possuir opções de saltos devem ser evitados quando a sua estratégia requer prever correctamente uma mudança de preço.
Notas de advertência:
- É tentador próprias opções Weeklys porque eles são relativamente baratos. No entanto, se a mudança de preço que você antecipa para o ativo subjacente não ocorre rapidamente, a deterioração do tempo rápido é rápido pode resultar em seu investimento tornando-se inútil em apenas alguns dias.
- É tentador vender opções Weeklys, porque eles têm um alto Theta (rápido tempo de decaimento). No entanto, essas opções são raramente longe do dinheiro (porque um curto tempo de vida, juntamente com estar longe OTM, faria o prémio pequeno demais para valer a pena o risco de venda) e uma mudança no preço do activo subjacente pode mover estas opções em o dinheiro – o que resulta em uma grande perda. Para apreciar o risco envolvido com a venda de tais opções, o tempo necessário entender o conceito de gamma e comércio com gamma negativo .
Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.