Інвестиції в облігації 101 – Які облігації являють собою і як вони працюють

Home » Investing » Інвестиції в облігації 101 – Які облігації являють собою і як вони працюють

 Інвестиції в облігації 101 - Які облігації являють собою і як вони працюють

Як ви дізналися в статті під назвою  Що таке Бонд? , Облігації являють собою тип інвестицій в основний дохід , в яких емітент облігацій позичальників гроші від інвестора. Інвестор отримує зв’язок і, в разі традиційних простий ванілі облігацій, обіцяного графік процентних платежів, званих купонних виплат разом з датою , коли кредит буде погашений в повному обсязі, відомий як дата погашення. Деякі облігації випускаються з дисконтом і дозрівають за повною вартістю.

Вони відомі як облігації з нульовим купоном. Інші облігації мають особливі привілеї, додані до них, такі як здатність бути конвертовані в звичайні акції на конкретні умови, конкретні терміни і за визначеними цінами (відомим досить відповідним чином як «конвертованих облігацій», близький родич конвертованих привілейованих акцій).

Облігації можуть бути випущені різними родом установ і урядів, включаючи федеральні влади (відомі як суверенні облігації, а в Сполучених Штатах, це означає, що казначейські облігації і ощадні облігації), уряд штатів (відома як муніципальні облігації), корпорації (відомий як корпоративні облігації) , і більше. Одним з основних звернень облігацій, з точки зору емітента облігацій, є те, що вони знижують вартість капіталу. Розглянемо швидко зростаючий бізнес з високою прибутковістю активів, можливо, ресторан швидкого відкриття нових локацій. При використанні позикових коштів на пільгових умовах, компанія може відкрити додаткові місця раніше, ніж було б у противному випадку можливе.

Цей важіль збільшує рентабельність власного капіталу за рахунок трьох компонентів, які ви дізналися про нашу дискусії про DuPont прибутку на моделі власного капіталу.

Облігації оцінюються рейтинговими агентствами облігацій. У верхній частині рейтингу є так званим інвестиційним клас облігація з потрійним A рейтингу облігаціями є кращими з кращих.

У нижній частині є непотрібні облігації. Як правило, чим вище інвестиційного рівня, тим нижче прибутковість процентної ставки, так як там менше сприймається ризик, пов’язаний з володінням облігацій; то є шанси, як вважає, буде вище, що ви будете погашені, як основна сума та відсотки, своєчасно і в повному обсязі.

Облігації часто конкурують з іншими інвестиціями, такі як рахунки грошового ринку і фонди грошового ринку, сертифікати депозитних рахунків і заощаджень. Інвестори тягнуться до тих, які, здається, пропонують кращий компроміс між ризиком і прибутковістю в будь-який момент. Кожен з них має свої переваги і недоліки для тих, хто шукає пасивний дохід і які не хочуть турбуватися про коливання, які приходять разом з володінням акцій дивідендів або генеруючі грошовими потоками інвестицій в нерухомість.

Одним з основних ризиків в прагненні заробити гроші від облігацій є інфляція. Деякі облігації, такі як серія I ощадні облігації і ІПП мають принаймні деякий ступінь вбудованої в імунітеті від інфляції підриває купівельну спроможність інвестора, але інвестори не завжди поводяться в найбільш розумним способом. Якщо ви сумніваєтеся в цьому, подивіться на те, що трапилося не так давно в Європі. Фіксовані інвестори доходу купують 50 і 100 рік погашення облігацій на історично низьких процентних ставок, все, але гарантувати, що в довгостроковій перспективі, вони втрачають практично всі їх купівельної спроможності.

 Це ослиний спосіб поводитися, але люди іноді втрачають свідомість, досягаючи врожаю, коли вони повинні задовольнятися сидіти на грошові резерви, замість цього. З цієї причини, облігації не завжди безпечніше, ніж акції, коли ви починаєте дивитися на загальну картину, а не волатильності в ізоляції.

Визначення того, як більша частина портфеля повинні бути вкладені в облігації, залежить від безлічі факторів. Ситуації відрізняються від інвестора до інвестора, під впливом всього від інвестованих активів альтернатив, доступних в будь-який даний момент на ринках капіталу. Менші інвестори прагнуть вкладати кошти в фондах облігацій для досягнення кращої диверсифікації як окремих зв’язків в цілому повинна бути куплені в блоках $ 5000 або $ 10000 в той час, щоб отримати хорошу ціну, хоча ви, ймовірно, можете піти з $ 2000 або $ 3000, якщо ви купуєте від недорогий брокер з великою кількістю ліквідності облігацій на руках в конкретному питанні ви розглядаєте.

 Ви отримуєте набагато краще ціноутворенні чим більше блок, який ви купуєте. Це причина, по управлінню активами компанії, зареєстровані інвестиційні консультанти, фінансові установи, як правило, мають більш високі мінімальні інвестиції для клієнтів, які хочуть мати індивідуально керовані рахунку, орієнтовані на цінні папери з фіксованим доходом (ми все ще працюємо над специфікою, але, щоб дати вам уявлення про те від необхідного розміру, на мій актив управління фірми, через яку я буду керувати багатства своєї сім’ї, поряд з багатством багатих і заможних людей, сімей та установ, ми плануємо встановлення мінімуму для основних рахунків доходів в $ 500 000 або більше). На розв’язці, в цей період низьких процентних ставок, збори на рахунках з фіксованим доходом, як правило, значно нижче, ніж на фондових рахунках. Це не було б незвичайно бачити керовані рахунки облігацій з гонорарами, починаючи десь від 0,50% до 0,75% для інвесторів з рахунками вартістю від $ 1 млн і 10 млн $.

Значна частина інвесторів облігацій шукати інвестиційний мандат, відомий як збереження капіталу. Це тому, що гроші, вкладені в облігації, як правило, незамінний капітал, як, наприклад, отриманих від продажу сімейного бізнесу після декількох років, десятиліть чи поколінь роботи, придбані від короткої, але дуже прибутковою кар’єри, таких як професійна атлетика, у спадок, або накопиченого протягом усього життя роботи, коли інвестор зв’язок занадто стара без достатньої тривалості життя і / або здоров’ю, щоб відновити це повинно бути втрачено. Час від часу, інші типи інвесторів приваблюють на ринок облігацій, як правило, добре означаючи дурнів, які наймають важелі, щоб купити спекулятивні непридатні облігації, які, як правило, щоб зробити їх багато грошей на деякий час, перш ніж він дме в їх особі і вони клянусь його життя тільки побачити цикл повторюється 10 або 20 років потому.

Нарешті, деякі з унікальних переваг облігацій пропонують свої власник включають можливість точного часу грошових потоків. Побудувавши сходах облігацій і придбання облігацій з визначеними запланованими датами виплати купонного доходу, інвестор може допомогти гарантувати, що кошти доступні в точний час, він або вона потребує. Крім того, деякі облігації мають унікальні податкові аспекти. Розглянемо переваги інвестування в муніципальні облігації.

Ви не тільки забезпечити фінансування для створення вашої місцевої громади – шкіл, лікарень, каналізаційних труб, мостів, і все атрибутів цивілізації – але, припускаючи, що ви слідувати правилам і отримати правильний тип зв’язку на основі розташування, ви повинні бути можливість користуватися оподатковуваним податком доходу, а також відсотки, звільняються від податків. Обов’язково зверніть увагу на розміщення активів, хоча. Наприклад, ви ніколи не повинні тримати безподаткових муніципальних облігацій через Roth IRA.

Author: Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He's Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.