Table of Contents
- 1 Centrándose en lo que realmente importa se puede hacer la búsqueda de buenas inversiones más fáciles
- 1.1 1. ¿Cuáles son las fuentes de flujos de caja de la empresa?
- 1.2 2. ¿Cuánto dinero es generado por el negocio y cuándo ese flujo de caja en el tesoro?
- 1.3 3. ¿Son los flujos de caja sostenible?
- 1.4 4. ¿Cuánto capital requiere de que el comercial para operar?
- 1.5 5. La dirección no tienen una disposición Accionista-friendly?
- 1.6 6. Acciones de Gestión son consistentes con lo que dicen en sus comunicaciones públicas a los inversores?
- 1.7 7. ¿Es el atractivo relativo de la bolsa de crecimiento de las ganancias ajustadas?
Centrándose en lo que realmente importa se puede hacer la búsqueda de buenas inversiones más fáciles
Cuando la elaboración de una cartera de acciones para su familia, hay siete preguntas básicas que todo inversor debe hacer. Las respuestas pueden ayudar a descubrir las fortalezas y debilidades competitivas, proporcionando una mejor comprensión de la economía y la posición de mercado de la empresa.
1. ¿Cuáles son las fuentes de flujos de caja de la empresa?
John Burr Williams nos enseñó que el valor de cualquier activo es el valor actual neto de los flujos de caja descontados.
Antes de que el inversor puede incluso comenzar a valorar un negocio, tiene que saber lo que está generando el dinero en efectivo. Es importante ser específico y evitar hacer suposiciones.
Tome Coca-Cola, por ejemplo. Los mil millones de personas en todo el mundo están familiarizados con los productos de Coca-Cola. Cuando lo ves en el estante de su supermercado local, es posible que haya llegado a la conclusión de que era la Compañía Coca-Cola que vende los productos embotellados a la tienda de comestibles. En realidad, un vistazo a la última 10K revela que, si bien la empresa tiene que vender algunas bebidas acabados, casi la totalidad de sus ingresos se deriva de la venta de “concentrados de bebidas y jarabes” para operaciones de enlatado, distribuidores, fuente mayoristas “embotellado y y algunos minoristas fuente “. en otras palabras, se vende el concentrado a las embotelladoras, siendo la más grande de Coca-Cola Enterprises (una compañía pública que cotiza por separado). Estos embotelladores crear el producto final, el envío a su tienda local.
Puede parecer como una pequeña distinción de ver que el éxito final de Coca-Cola depende de los productos que se venden en tiendas y restaurantes; abordado desde otro punto de vista, sin embargo, y el inversor puede conjeturar rápidamente la importancia vital de la relación entre Coca-Cola y sus embotelladores es la línea de fondo; son los embotelladores que en realidad están vendiendo la mayor parte de Coca-Cola para el público.
Esta disposición ocurrió debido a una peculiaridad histórica que hizo dos hombres y sus familias muy ricas.
2. ¿Cuánto dinero es generado por el negocio y cuándo ese flujo de caja en el tesoro?
Una vez que haya identificado las fuentes de dinero en efectivo en una empresa, es necesario estimar la cantidad y el momento de esos flujos de efectivo. Una empresa que genera $ 1.000 en la actualidad puede valer más que uno que genera $ 30.000 en 50 años debido al valor temporal del dinero.
3. ¿Son los flujos de caja sostenible?
Hubo un tiempo en que los fabricantes del caballo y el carro y las compañías de tranvías se consideraron acciones de primera línea en Wall Street. La larga historia de la rentabilidad de la industria llevó a muchos inversores y analistas a creer que estas empresas siempre serían sólido como una roca. Los que eran astutos se dieron cuenta de que la historia pasada no tenía ningún valor en la proyección de los flujos de efectivo futuros debido a un cambio en el panorama de la competencia derivada de la llegada del automóvil.
Una de las maneras de evaluar la sostenibilidad de los flujos de efectivo es examinar las barreras de entrada para el mercado o mercados en los que opera la compañía. Va a ser mucho más difícil para un competidor para entrar en un negocio que requiere cientos de millones de dólares en capital inicial de lo que es para un minorista, que se puede abrir para una minúscula fracción del costo (por ejemplo, hay muy pocas entidades en el mundo que podría iniciar un fabricante de aviones para ir de cabeza a cabeza con Airbus o Boeing, pero usted y sus amigos probablemente podría reunir el capital necesario para alquilar un espacio en el centro comercial local y comenzar su propio negocio).
4. ¿Cuánto capital requiere de que el comercial para operar?
Algunas empresas requieren más capital para generar un dólar de los beneficios que otros. Un molino de acero requiere enormes inversiones en propiedades, planta y equipo y luego produce un producto que es una mercancía. Una empresa de publicidad, por el contrario, requiere muy poco en el camino de los gastos de capital para mantener el negocio en marcha, generar toneladas de dinero en efectivo para los propietarios en relación con la inversión. El menos capital de una empresa requiere para funcionar, el más atractivo es que un propietario porque cuanto más dinero que él o ella puede extraer en forma de dividendos a disfrutar de la vida o reinvertir en otros proyectos.
5. La dirección no tienen una disposición Accionista-friendly?
La gestión manera trata a los accionistas es el determinante más cualitativa única de éxito. Un director general que está dispuesto a presionar por la recompra de acciones, cuando las acciones de una empresa ha caído en lugar de adquirir otro negocio es mucho más probable que la creación de riqueza que uno que se dobla en la expansión del imperio.
6. Acciones de Gestión son consistentes con lo que dicen en sus comunicaciones públicas a los inversores?
Si la administración se ha advertido en los últimos tres informes anuales que la reducción de la deuda es la prioridad más importante, sin embargo, han participado en múltiples adquisiciones o iniciado varios nuevos negocios, que no están siendo honestos. Como propietario de un negocio, sólo quiere estar en asociación con aquellos cuyas acciones altura de sus promesas.
7. ¿Es el atractivo relativo de la bolsa de crecimiento de las ganancias ajustadas?
precio de las acciones es el determinante absoluta de la recuperación. Un inversor disciplinado encontrará la empresa ABC atractiva a $ 10, pero no en $ 12. Un negocio que genera $ 5 en beneficios por año es una excelente compra a $ 20 por acción; la producción de las ganancias es 25 por ciento. La misma empresa exacta vende en $ 200 por acción, sin embargo, sólo se cuenta con una producción de las ganancias del 2,5 por ciento – la mitad de la tarifa disponible en bonos del Tesoro de Estados Unidos libres de riesgo en el momento que originalmente informado este artículo en 2014! Aun cuando se espera una alta tasa de crecimiento, que es una locura para adquirir las acciones a este último precio.
A veces, las apariencias engañan. Con una empresa que está creciendo rápidamente beneficios, una ganancias más bajas producen hoy podría ser mejor cinco o 10 años a partir de ahora de un mayor rendimiento de ganancias que se está expandiendo a un ritmo más lento. Para ajustar esto, se puede tratar de usar la relación de PEG Dividendo ajustado.
Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.