Správa Úrokové riziko

Správa Úrokové riziko

úrokové riziko existuje v úročeného aktiva, jako je například půjčky nebo vazbu, vzhledem k možnosti změny hodnoty aktiva vyplývající z variability úrokové sazby. Úroková sazba pro řízení rizik se stala velmi důležitá, a byly vyvinuty rozmanité nástroje k řešení úrokovému riziku.

Tento článek se zabývá různými způsoby, které podniky i spotřebitelé řídí úrokové riziko pomocí různých úrokových derivátových nástrojů.

Jaké typy investorů jsou náchylné k úrokovému riziku?

Úrokové riziko je riziko, že nastane, když je absolutní úroveň úrokových sazeb kolísat. Úrokové riziko přímo ovlivňuje hodnoty cenných papírů s pevným výnosem. Vzhledem k tomu, úrokové sazby a ceny dluhopisů jsou nepřímo úměrné, riziko spojené s růstem úrokových sazeb způsobuje ceny dluhopisů klesat, a vice versa. investoři do dluhopisů, zejména těch, kteří investují do dlouhodobých obligací s pevnou sazbou jsou příměji náchylné k úrokovému riziku.

Předpokládejme, že jednotlivec koupí 3% fixní sazbou 30 dluhopis za $ 10,000. Tato vazba platí $ 300 za rok prostřednictvím splatnosti. Pokud se během této doby vzrostou úrokové sazby na 3,5%, nové dluhopisy emitované platit $ 350 za rok prostřednictvím splatnosti za předpokladu, že se investice do $ 10,000. V případě, že 3% dluhopisu i nadále držet své pouto přes splatnosti, ztrácí se o možnost získat vyšší úrokové sazby. Jinak by mohl prodat svůj 3% vazbu na trh a koupit dluhopis s vyšší úrokovou sazbou. Nicméně to za následek, že investor dostat nižší cenu na jeho prodeji 3% dluhopisů, protože již nejsou tak atraktivní pro investory, protože nově vydané 3,5% dluhopisy jsou také k dispozici.

Na rozdíl od toho změny úrokových sazeb ovlivňují také kapitálové investory, ale méně než přímo investoři do dluhopisů. Je tomu tak proto, například, když úrokové sazby stoupají, náklady korporace půjčování peněz také zvyšuje. To by mohlo vést k odložení právnických půjčky, což může mít za následek méně výdajů. Tento pokles ve výdajích může zpomalit firemní růst a vést ke snížení nákladů a v konečném důsledku nižších cen akcií pro investory.

Úrokové riziko neměly by být přehlíženy

Stejně jako u jakéhokoli posuzování řízení rizik, je zde vždy možnost dělat nic, a to je to, co mnozí lidé dělají. Nicméně, v podmínkách nepředvídatelnost, někdy ne zajištění je katastrofální. Ano, tam je cena k zajištění, ale to, co jsou náklady na hlavní tah v opačném směru?

Stačí se podívat do Orange County v Kalifornii, v roce 1994 vidět důkazy o úskalích ignoroval hrozbu úrokovému riziku. Stručně řečeno, Orange County pokladník Robert Citron vypůjčené peníze na nižších krátkodobých sazeb a půjčil peníze na vyšších dlouhodobých sazeb. Tato strategie byla zpočátku velký jako krátkodobé sazby klesly a normální výtěžek křivka byla udržována. Ale když křivka začala otáčet a status přístup inverzní výnosová křivka, věci se změnily. Ztráty na Orange County, a téměř 200 veřejné subjekty, u nichž Citron spravovaných peněz, byly odhadnuty na 1,6 miliard $ a vyústil v úpadku obce. To je pádný cena za ignorování úrokového rizika.

Naštěstí ty, kteří chtějí zajistit své investice proti úrokovému riziku, mají mnoho produktů z čeho vybírat.

investiční produkty

Útočníci:  forwardová smlouva je nejzákladnější řízení úroková sazba produktu. Myšlenka je jednoduchá a mnoho dalších produktů popisované v tomto článku jsou založeny na této myšlence dohody dnes pro výměnu něco v určitém datu v budoucnosti.

Dohody o budoucích úrokových sazbách (FRA):  FRA je založen na myšlence forwardové smlouvy, kde je určujícím faktorem pro zisk či ztráta je úroková sazba. V rámci této dohody jedna strana platí pevnou úrokovou sazbu a obdrží pohyblivou úrokovou sazbou ve výši referenční sazby. Skutečné platby jsou vypočteny na základě hypotetické jistiny a vyplácí v pravidelných intervalech určených stranami. Čistá platba se provádí pouze – poražený zaplatí vítěze, abych tak řekl. FRA jsou vždy vypořádána v hotovosti.

Uživatelé FRA jsou typicky dlužníci nebo věřitelé s jedinou budoucímu datu, kdy jsou vystaveny úrokovému riziku. Série FRA je podobný swap (viz níže); Nicméně, ve swapu všechny platby jsou ve stejném poměru. Každý FRA v sérii se bude prodávat v různém poměru, pokud není výraz konstrukce je plochá.

Futures:  Futures je podobný dopředu, ale poskytuje to, že protistrany s menším rizikem než forwardové smlouvy – jmenovitě zmenšování riziko selhání a likvidity v důsledku zahrnutí zprostředkovatele.

Prohodí:  Stejně jako to zní, swap je výměna. Přesněji řečeno, úrokový swap vypadá jako kombinace FRA a zahrnuje dohodu mezi protistranami o výměně sady budoucích peněžních toků. Nejběžnějším typem úrokového swapu je plain vanilla swapu, který zahrnuje jedna strana platí pevnou úrokovou sazbu a přijímání plovoucí sazbu, a druhá strana platí plovoucí sazbu a obdrží fixní sazbu.

Možnosti:  Možnosti správy Úrokové jsou opční smlouvy, jejichž podkladovým cenným papírem debt obligation. Tyto nástroje jsou užitečné při ochraně stranám zapojeným do úvěru s pohyblivou sazbou, jako jsou hypotéky s pohyblivou sazbou (ARMS). Seskupení opce na úrokové sazby volání je označována jako čepici úrokové sazby; kombinace variant úrokových dát je označována jako úrokové sazby podlahu. Obecně lze říci, čepice je jako výzvu a podlaha je jako put.

Swaptions:  Swaption, nebo možnost vyměnit, je pouhá možnost vstoupit do swapu.

Vložené možnosti:  Mnozí investoři setkávají úrokové řízení derivátových nástrojů prostřednictvím vložených opcí. Pokud jste někdy koupil dluhopis s poskytováním volání, i vy se v klubu. Emitent svého disponibilního vazby se pojistit, že v případě poklesu úrokové sazby, mohou volat ve své vazby a vydávat nové dluhopisy s nižším kupónem.

Caps:  Víčko, také volal strop, je opce na úrokové sazby. Příkladem jeho použití bude dlužník bude dlouhá nebo placení pojistného koupit čepici a přijímat platby v hotovosti od prodávajícího uzávěru (dále jen krátký), pokud referenční úroková sazba překročí rychlost stávkovou SZP. Platby jsou určeny na kompenzaci zvýšení úrokové sazby z úvěru s pohyblivou sazbou.

Jestliže skutečná úroková sazba vyšší než rychlost stávka, že prodávající zaplatí rozdíl mezi stávky a úroková sazba se vynásobí pomyslné jistiny. Tato volba bude „cap“, nebo umístěte horní hranici, na úrokové náklady držitele.

Víčko úroková sazba je ve skutečnosti řada dílčích možností, nebo „kaplety,“ pro každé období dohoda cap existuje. Kapleta je navržen tak, poskytnout ochranu proti zvýšení v referenční úrokové sazby, jako je Londýn mezibankovní nabídkovou sazbu (LIBOR), po stanovené lhůtě.

Podlahy:  Stejně jako opce je považován za zrcadlový obraz opce, podlaha je zrcadlovým obrazem víčka. Úroková sazba, stejně jako víčko, je ve skutečnosti řada možností komponent, kromě toho, že jsou opce a komponenty série jsou označovány jako „floorlets.“ Ten, kdo je dlouhá, podlaha se platí při splatnosti floorlets-li referenční úroková sazba je nižší než realizační ceny patra. Věřitele používá tento chránit před padajícími sazeb z vynikajícího s pohyblivou sazbou úvěru.

Obojky:  ochranný límec může také pomoci řízení úrokového rizika. Límec se provádí současně koupi čepici a prodává podlahy (nebo naopak), stejně jako límec chrání investora, který je dlouho na skladě. Nula-cost límec může být rovněž založena s cílem snížit náklady na zajištění, ale to snižuje potenciální zisk, který by byl užil si s pohybem úrokové ve váš prospěch, jak jste umístili strop na své potenciální zisk.

Sečteno a podtrženo

Každý z těchto produktů poskytuje způsob, jak k zajištění úrokového rizika, s různými produkty vhodnějších pro různé scénáře. Tam je, nicméně, žádný oběd zdarma. S některou z těchto alternativ, jeden dává něco – buď peníze, jako pojistné zaplacené možností nebo nákladů příležitosti, což je zisk jedné by mohl odehrát bez zajištění.

Porozumění úrokové sazby, inflace a dluhopisy

Úrokové sazby, inflace a dluhopisy

Vlastnit vazba je v podstatě stejně jako vlastnit proud budoucích hotovostních plateb. Tyto platby v hotovosti jsou obvykle vyrobeny ve formě pravidelných plateb úroků a vrácení jistiny je-li vazba zraje.

Při absenci úvěrové riziko (riziko platební neschopnosti), hodnota tohoto proudu budoucích hotovostních plateb je prostě funkce vašeho požadované návratnosti na základě svých inflačních očekávání. Pokud to zní trochu matoucí a technické, nebojte se, bude tento článek rozebrat cen dluhopisů, vymezit pojem „Yield Bond“, a ukázat, jak se inflační očekávání a úrokových sazeb určují hodnotu dluhopisu.

Míry Risk

Existují dvě základní rizika, která musí být posuzována při investování do dluhopisů: úrokové riziko a kreditní riziko. I když se soustředíme na to, jak úrokové sazby vliv na cenu dluhopisu (jinak známý jako úrokového rizika), investor dluhopis musí také být vědomi úvěrového rizika.

Riziko úrokové sazby představuje riziko změny ceny dluhopisu v důsledku změny v běžných úrokových sazeb. Změny v krátkodobém horizontu proti dlouhodobých úrokových sazeb může mít vliv na různé vazby různými způsoby, které budeme diskutovat níže. Úvěrové riziko, mezitím, je riziko, že emitent dluhopisu nebude dělat pravidelnou úroků nebo jistiny. Pravděpodobnost negativního úvěrové události nebo selhání ovlivňuje cenu dluhopisu je – čím vyšší je riziko negativního úvěrové události dochází, tím vyšší úroková sazba investoři budou požadovat za předpokladu, že rizika.

Dluhopisy vydané financí Spojených států financovat chod vlády USA jsou známy jako amerických státních dluhopisů. V závislosti na době do splatnosti, se nazývají poukázky, směnky nebo dluhopisy.

Investoři zvážit US státních dluhopisů být bez rizika selhání. Jinými slovy, investoři věří, že neexistuje žádná šance, že americká vláda bude splácet úroky a jistinu na dluhopisy, které vydává. Pro zbytek tohoto článku budeme používat US státních dluhopisů v našich příkladech, čímž se eliminuje úvěrové riziko z diskuse.

Výpočet pouto výnosu a cena

Chcete-li porozumět tomu, jak úrokové sazby vliv na cenu dluhopisu, musíte pochopit koncept výnosu. I když existuje několik různých typů kalkulací výnosu, pro účely tohoto článku budeme používat výnos do splatnosti (YTM) výpočtu. YTM pouto je jednoduše diskontní sazba, která může být použita, aby se současná hodnota všech peněžních dluhopisu toků rovná jeho ceny.

Jinými slovy, cena vazba, je součet současné hodnoty každého peněžního toku, kde je současná hodnota každého peněžního toku vypočítané za použití stejné diskontní faktor. Tento diskontní faktor je výnos. Když výtěžek je vazba stoupne, podle definice, jeho cena klesá, a když výtěžek vazba, spadá, podle definice, zvyšování cen.

Pouto je relativní výtěžek

Splatnost nebo termín z vazby do značné míry ovlivňuje jeho výtěžek. Abychom pochopili toto tvrzení, je třeba pochopit, co je známo jako výnosové křivky. Křivka Výtěžek představuje YTM z třídy vazeb (v tomto případě, US pokladniční poukázky).

Ve většině prostředí úrokové sazby, tím delší je doba splatnosti, tím vyšší bude výtěžek. To dává intuitivní smysl, protože je přijat čím delší je doba před cash flow, tím větší je pravděpodobnost, že požadovaná diskontní sazba (nebo výnosu) se bude pohybovat vyšší.

Inflační očekávání Určit Výnos požadavků investora

Inflace je nejhorším nepřítelem dluhopisu je. Inflace nahlodává kupní sílu budoucích peněžních toků dluhopisu je. Jednoduše řečeno, čím vyšší je aktuální míru inflace a tím vyšší je (očekávané) budoucí míry inflace, tím vyšší výtěžky budou stoupat přes výnosové křivky, když investoři budou požadovat tento vyšší výnos kompenzovat riziko inflace.

Krátkodobé, dlouhodobé úrokové sazby a inflační očekávání

Inflace – stejně jako očekávání budoucí inflace – jsou funkcí dynamiky mezi krátkodobými a dlouhodobými úrokovými sazbami. Po celém světě, krátkodobé úrokové sazby jsou spravovány centrální banky národů. Ve Spojených státech, Výbor trh Federal Reserve Board Open (FOMC) stanoví sazbu z federálních fondů. Historicky druhý dolarech krátkodobá úroková, jako je LIBOR, byl vysoce koreluje s mírou krmena fondů.

FOMC spravuje nasycenosti fondů rychlost splnit svůj dvojí mandát podpory hospodářského růstu při zachování cenové stability. To není snadný úkol pro FOMC; tam je vždy debata o příslušné úrovni krmena fondy a trh vytváří své vlastní názory na to, jak dobře FOMC dělá.

Centrální banky nekontrolují dlouhodobé úrokové sazby. Tržní síly (nabídky a poptávky) určují rovnovážné ceny pro dlouhodobé dluhopisy, které stanovují dlouhodobé úrokové sazby. V případě, že trh s obligacemi se domnívá, že FOMC stanovila Fed fondů rychlost je příliš nízká, očekávání budoucího růstu inflace, což znamená, že dlouhodobé úrokové sazby zvýšit vzhledem k krátkodobých úrokových sazeb – výnosová křivka strmější.

Pokud se na trhu se domnívá, že FOMC stanovila Fed fondů rychlost příliš vysoká, stane se pravý opak, a dlouhodobé úrokové sazby sníží vzhledem ke krátkodobé úrokové sazby – výnos křivka zploští.

Načasování Bonda peněžních toků a úrokové sazby

Načasování peněžních toků dluhopisu je důležitá. To zahrnuje pojem dluhopisu do splatnosti. Pokud účastníci trhu se domnívají, že existuje vyšší inflace na horizontu, budou úrokové sazby a výnosy dluhopisů stoupají (a ceny se sníží) ke kompenzaci za ztrátu kupní síly budoucích peněžních toků. Dluhopisy s nejdelší peněžních toků uvidíte jejich výnosy stoupají a ceny klesají nejvíce.

To by mělo být intuitivní, pokud si myslíte o výpočtu současné hodnoty – Při změně diskontní sazbu použitou na toku budoucích peněžních toků, čím déle, dokud není přijata cash flow, je ovlivněn tím více jeho současná hodnota. Dluhopisový trh má míru změny cen vzhledem ke změnám úrokových sazeb; Tato důležitá vazba metrika je známá jako trvání.

Sečteno a podtrženo

Úrokové sazby, výnosy dluhopisů (ceny) a inflační očekávání korelovat spolu navzájem. Pohyby krátkodobých úrokových sazeb, jak je diktováno národa centrální banky, bude mít vliv na různé vazby s různými termíny splatnosti odlišně v závislosti na očekáváním trhu budoucích úrovní inflace.

Například změna krátkodobých úrokových sazeb, které nemá vliv na dlouhodobé úrokové sazby budou mít jen malý vliv na cenu a výnos pro dlouhodobě dluhopisu. Avšak změna (nebo beze změny, když trh vnímá, že jeden je nutná) v krátkodobých úrokových sazeb, které ovlivňují dlouhodobé úrokové sazby může výrazně ovlivnit cenu a byl získán z dlouhodobých dluhopisů je. Zjednodušeně řečeno, změny v krátkodobých úrokových sazeb mají větší vliv na krátkodobých dluhopisů než dlouhodobých dluhopisů a změny v dlouhodobých úrokových sazeb mají vliv na dlouhodobé dluhopisy, ale ne na krátkodobých dluhopisů ,

Klíčem k pochopení toho, jak změny úrokových sazeb bude mít vliv na cenu a výnos jistého dluhopisu je rozpoznat, kde na výnosové křivce, která dluhopisů lži (krátký konec nebo dlouhém konci), a porozumět dynamice mezi krátkodobou a dlouhodobou dlouhodobé úrokové sazby.

S touto znalostí, můžete použít různá opatření na dobu trvání a konvexity, aby se stal zkušený trh dluhopisů investor.

Warren Buffett radí pro investory: Ještě Pick Zásoby Like Me

Warren Buffett radí pro investory: Ještě Pick Zásoby Like Me

Warren Buffett je pravděpodobně největší žijící investor. Buffett otočil investici do neúspěšného textilním podniku do číslo-čtyři společnosti na 500 seznamu Fortune, a jeho osobní bohatství bobtnají na více než $ 60 miliard, dělat jej třetí nejbohatší člověk na světě.

Vzhledem k jeho desetiletí trvající traťový rekord na trhu, mnozí investoři se chtějí naučit, jak si vybrat zásoby jako Buffett. Ale i pro individuální investory, včetně jeho vlastní manželky, Buffett neustále vrací k velmi základní investiční strategie, a to je strategie, která nemá nic společného s výběrem jednotlivé akcie.

Buffett radí pro svou ženu

V jeho 2013 výroční dopis akcionářům, Buffett řešit svou vlastní smrtelnost a nabídl jasné instrukce, aby správce pověřen vedením své rozsáhlé panství pro svou manželku.

„Moje rada pro správce nemůže být jednodušší. Dát 10% hotovosti v krátké -term vládních dluhopisů a 90% ve velmi nízké -cost S & P 500 index fondu. Věřím, že dlouhodobé výsledky Trustu z této politiky bude lepší než dosáhne většina investorů, zda penzijní fondy, instituce, jednotlivci, kteří zaměstnávají-manažery high-poplatek.“

A to je rada, že se znovu a znovu opakovat. Na výroční valné hromadě akcionářů Berkshire Hathaway 2016, často nazýván „Woodstock kapitalismu,“ Buffett odpověděl na otázku o tom, jak by měl průměrný investor řídit své finanční prostředky „Jen koupit S & P index fondu a sedět na příštích 50 let“

Buffett pohrdání nákladných investičních manažerů, je jasné.

A on nenavrhne jeho důvěra držet jedinou populaci, dokonce ani své vlastní Berkshire Hathaway. Místo toho nálevky akciové investice do S & P 500 index fondu, druh podílového fondu, který následuje po výkonu 500 z největších veřejných společností v Americe.

Buffett je silná víra v indexu S & P 500 je tak silná, že se vsadil $ 1 milion, že S & P 500 by překonat výběr nejlepších hedgeových fondů v průběhu času.

V tuto chvíli to vypadá, že Buffett je na cestě k vítězství.

Ale nemá Warren Buffet investovat do jednotlivých akcií?

Možná se divíte, proč Buffett vlastní společnost nemá následovat jeho radu. Koneckonců, Berkshire Hathaway byla postavena na investice do jednotlivých podniků, a jeho portfolio obsahuje miliardy dolarů akciových investic v podnicích, včetně Wells Fargo, American Express a Coca-Cola.

Je to portfolio postaveno na filozofii nazvané hodnota investice, která byla propagována Buffetta mentorem a profesor Benjamin Graham. Hodnota investice ignoruje výkyvy na trzích a zaměřuje se na vnitřní hodnotu podniku. Buffett a jeho tým se zaměřují na zjištění společnosti, které mají konkurenční výhodu, skvělé vedení, a mají vyšší hodnotu než současné ceně akcie.

Buffett oblíbená metrika pro měření hodnoty dané společnosti je účetní hodnota na akcii . To měří hodnotu majetku společnosti v porovnání s cenou akcií, která vám konzervativní rozchod co společnost stojí.

Pokud byste chtěli vyzvednout zásob, hodnota investice by byla v pořádku strategii zvolit. Stále mějte na paměti, že Buffett a jeho investiční tým řídit miliardy dolarů v aktivech, a mají schopnost provádět masivní investice a ovlivňovat činnost společností v portfoliu Berkshire Hathaway.

Individuální investoři se obvykle pracuje s tisíci dolarů, ne miliard, a nemají čas, prostředky nebo odborné znalosti, aby napodobit úspěch Buffetta.

Moudrost Sbíráme Zásoby

Dalším důležitým rozdílem je, že individuální investoři, na rozdíl od obrovského institucionální investor jako Berkshire Hathaway, jsou méně schopné zvládnout velké ztráty, které přicházejí s investicemi do trhu.

A nenechte se mýlit: Tyto ztráty přijde. Každý, kdo slyšel příběh od někoho, kdo dělal velké zásoby výběr a udeřil to bohatý, ať už jde o nákup Google nebo Netflix akcie za nízkou cenu krátce po jejich IPO, či zvedne o letecké zásoby těsně po útocích 11. září. Ale ty jsou méně pravděpodobné, že slyšel někoho, kdo ztratil všechno, když Enron klesl na skandál, nebo od akcionářů v GT pokročilých technologií, kteří viděli jejich akcie staly téměř bezcenné, když Apple vybral nového dodavatele pro své sklo iPhone obrazovky.

Stejně jako existují příběhy o slávě na akciovém trhu, tam jsou příběhy velkých ztrát.

Jak strukturovat portfolio

Chcete-li sledovat Buffett radu pro individuální investory, tady je jeden způsob, jak můžete jít o tom. Připomínáme, že tady je jeho základní rady pro strukturování portfolia postaven kolem index investování: „Dejte 10% hotovosti v krátkodobých vládních dluhopisů a 90% ve velmi low-cost S & P 500 index fondu.“

Začněme s těmito vazbami. Stejně jako u S & P 500, můžete si koupit podílový fond nebo ETF investovat do koše krátkodobých vládních dluhopisů. Vanguard nabízí vlastní Short-Term Government Bond ETF s burzovním VGSH . Nižší náklady Admiral podílových listů je k dispozici také pod burzovním VSBSX .

Co se týče té „very low-cost S & P 500 index fondu“? K této části portfolia Buffett, existuje spousta možností fondů. Většina investorů by se začít s Vanguard S & P 500 ETF, burzovní symbol VOO. Je také k dispozici jako podílový fond, burzovní symbol VFINX. Investoři s 10.000 minimálně $ věnovat této investici může získat nižší poplatky ačkoli Admiral podílových listů, burzovní symbol VFIAX.

Použili jsme prostředky Vanguard v tomto případě z důvodu jejich nízké poplatky, ale co makléřská použití budou mít podobné možnosti.

Výhody indexových fondů

Investice do indexových fondů má mnoho výhod oproti akciové-picking.

Instant diverzifikace:  Při nákupu jednotlivé akcie, to trvá trochu času a peněz vybudovat diverzifikované portfolio. Je důležité provést diverzifikaci napříč obou společností a průmyslových odvětví. Investice do S & P 500 Index fond dává 500 firem najednou. Nejlepší podniky podle hmotnosti patří Apple, Microsoft, Exxon Mobil, Johnson & Johnson, Berkshire Hathaway, General Electric a JP Morgan Chase.

Sázka na americkou ekonomiku:  Sázení na 500 největších veřejných společností ve Spojených státech, je srovnatelný s sázky na celkovou ekonomiku Spojených států. Zatímco jedna společnost může následovat Enron osud příležitostně se jedná o stabilní, blue chip společností, které budou vidět dlouhodobou stabilitu.

Lépe se ovládají emoce:  Nejlepší investiční záměr je i nadále přispívat krůček po krůčku v průběhu času. Když budete nakupovat a prodávat jednotlivé akcie, jste vždy v myšlení nákupu a prodeje. To nevyhnutelně vede mnoho investorů kupovat a prodávat v nevhodnou dobu. Je prakticky nemožné, aby čas trhy. Místo toho, následovat pravý a vyzkoušený kurz, kde se můžete těšit na velký rozmach po bouřlivém období na trhu.

Díky nižším obchodním poplatky:  Můžete obchodovat některé akcie zdarma díky novým makléřské firmy, jako je Loyal3 a Robinhood, ale většina makléřů nadále účtovat kolem $ 10 za jeden obchod. Nákup a prodej zásob budovat portfolio může snadno stát stovky nebo tisíce dolarů. Nicméně, většina velkých makléřských firem nabízí přístup k vlastnímu S & P 500 index fondu pro bez poplatku. Pokud nechcete mít favorita, můžete sledovat Buffett radu ke koupi verze Vanguard fondu. Vanguard nabízí volné živnosti ze svých vlastních zdrojů, pokud jste otevřeli bezplatný účet Vanguard.

Investování pro začátečníky: Co je zprostředkování účtu?

Jak Makléřská účty práce a typy investic, které pojme

Investování pro začátečníky: Co je zprostředkování účtu?

Už jste někdy chtěli zeptat, „Co je zprostředkování účet?“ ale byl příliš velký strach? Slyšíte o makléřských účtů na novinky. Víte, že mnoho úspěšných lidí mít. Jak fungují? Jaké jsou výhody a nevýhody? Proč byste měli otevřít jedno? Mým cílem v příštích několika minutách se odpovědět na tyto otázky a více, takže budete mít solidní znalosti nejen to, co makléřská účtu, ale jak to funguje, co byste měli očekávat, že jakmile máte jeden a typy investic, které mohou držet.

Co je zprostředkování účtu? Pochopení základní definice

Makléřská účet je druh zdanitelného účet, který otevře se stock makléřské firmy. Provedete vklad hotovosti na tento účet buď písemně šek nebo propojení s kontrole nebo spořicí účet v bance. Jakmile je tato hotovost uloženy, můžete použít peníze získat mnoho různých druhů investic. Výměnou za vykonávající svou nákupní a prodejní příkazy, které obvykle zaplatí makléř provizi.

Jaké jsou některé typy investic makléřské účet může obsahovat?

Makléřská účet může mít mnoho různých typů investic, včetně, ale ne nutně omezeny na následující:

  • Běžné akcie, které představují vlastnické podíly v podnicích.
  • Prioritní akcie, které obvykle nemají dostat řez zisk dané firmy, ale místo toho mají tendenci platit vyšší než průměrných dividend.
  • Dluhopisy, včetně státních dluhopisů, jako US pokladniční poukázky, dluhopisy a poznámky, firemní dluhopisy, nezdaněných komunálních dluhopisů a agenturních dluhopisů.
  • Real Estate Investment Trusts, nebo REITs, které představují bazény v oblasti nemovitostí majetku, včetně některých typů speciálních, například hotelové REITs, které se zaměřují na vlastnit a provozovat hotely.
  • Akciové opce a jiné deriváty, které mohou obsahovat opce a prodejní opce, které vám právo nebo povinnost koupit nebo prodat daný cenný papír za stanovenou cenu před datem vypršení platnosti.
  • Peněžní trhy a vkladové listy, které představují buď vlastnictví v kalužích vysoce likvidních podílových fondů, které drží hotovost a pevným výnosem investice nebo půjčky provedené v bance výměnou za pevnou úrokovou sazbou.
  • Podílové fondy, které jsou sdružena investičních portfolií ve vlastnictví mnoha menších investorů, kteří nakupují akcie v portfoliu nebo důvěry, která vlastní portfolio. Namísto obchodování po celý den na cestě jiná aktiva dělat objednávky nákupní a prodejní příkazy jsou umístěny v na konci dne najednou. Podílové fondy patří indexové fondy.
  • Fondů obchodovaných na burze, nebo ETF, které jsou podílové fondy, včetně indexových fondů, že obchod jako zásoby.
  • Mistr komanditní společnosti nebo MLPs, které jsou velmi komplexní partnerství s některými daňových výhod pro určité druhy investorů.

Některé brokerské účty vám umožní držet členství jednotek v společnosti s ručením omezeným nebo komanditní společnosti jednotek v komanditní společnosti, obvykle vázáno na investice do hedge fondu, což může být obtížné pro nové nebo chudší investory. Nicméně, broker je pravděpodobné, že účtovat ne nevýznamnou poplatek za to, že se vypořádat s problémy nestandardních cenných papírů, jak jsou někdy známy.

Jaký je rozdíl mezi Peněžní zprostředkování účtu a Margin makléřského účtu

Při otevření makléřské účet, musíte si vybrat mezi tzv hotovosti a marže účtu typu.

Peněžní zprostředkování účet je ten, který vyžaduje, abyste vklad hotovosti a cenných papírů v plném rozsahu, od vypořádání, aby se zapojily do operací. Makléřská firma nebude půjčit nějaké peníze. Například v případě, že vypořádání obchodu na skladě je tři pracovní dny, a prodáte akcie dnes, přestože v hotovosti se objeví na vašem účtu ihned, nelze ve skutečnosti provést výběr, dokud je to  opravdu  tam po vyrovnání. Účet marže, na druhou stranu vám umožní půjčovat si proti některým aktiv v makléřské účtu s makléřem půjčování vám peníze výměnou za to, co je obvykle nízkou úroková sazba.

I obvykle naznačují, lidé vážně uvažovat o investování prostřednictvím cash makléřské účtu z několika důvodů. Za prvé, jsem trochu obavy, že rehypothecation může být velké investice katastrofa.

 Je to esoterické téma, ale ten, který byste měli dozvědět se o to, zda máte marže makléřské účet. Za druhé, marže brokerské účty mohou mít za následek některé podivné věci se děje s tím, jak budete sbírat dividendy z vlastních akcií. Když to nevyjde přesně tak, nemusí nárok na sazby daně z dividend super- nízká a místo toho být nucen platit běžné daňové sazby, které mohou být zhruba dvojnásobek. Za třetí, bez ohledu na to, jak dobře si myslíte, že jste si myslel pozici přes pomocí rozpětí může skončit život změní katastrofy. Například na konci minulého roku, jsem případovou studii na mém osobním blogu o chlapíkovi, který šel do postele s desítkami tisíc dolarů s čistým podílem ve své makléřské účet a probudil najít dlužil jeho kancelář $ 106,445.56. Mnoho dalších jednotlivců a rodin ztratilo obrovské části své životní úspory, a v mnoha případech celé jejich kapalného čistého jmění nebo více, tím, že koupí akcie společnosti s názvem GT Advanced Technologies na okraji. Nestojí to za to. Je to docela jednoduché, jak zbohatnout, pokud máte dostatečně dlouhou dobu a nechat slučování práce své kouzlo. Myslím, že je hrubou chybou snažit urychlit postup do té míry, riskujete, ničit to, co jste si vybudovali.

Za to, co stojí za to, je to jeden z těch oblastí, kde jsem se dát své peníze tam, kde má ústa. Cítím se tak silně o tom, že ve všech ale nejvíce vzdálených okolností pro velmi specifický typ investorů, Kennon-Green & Co., má globální správcovská společnost bude vyžadovat vlastního uvážení samostatně spravovaných účtů, které se uskuteční v hotovosti pouze vazbě. Je mi jedno, jestli rozšířené využití marže by mohly pevnou více peněz díky většímu báze aktiv, na kterých můžeme účtovat investičního poradenství poplatků, konkrétní hodnotu značky investování, dividendové investování a pasivní investování Cvičíme nehodí na vypůjčených peněz. Je to hloupé riziko a chci nic společného s tím.

Jsou nějaké limity na množství peněz, které mohou ukládat nebo držet v makléřského účtu?

Neexistují žádné limity na množství peněz, které můžete dát do makléřské účet, jako jsou s Roth IRA nebo 401 (k), a tudíž obecně neexistují žádná omezení, pokud máte přístup k peníze, pokud si koupíte nějakou omezená záruka nebo pohledávka. V závislosti na vaší osobní daňovou situaci a druhu aktiv držíte v úvahu makléřské může dlužíte z kapitálových zisků, dividend daně nebo jiných daní na svých hospodářstvích.

Jedna věc, kterou budete chtít, aby zvážila, je finanční síla svého makléře a rozsah SIPC pokrytí. Jedná se o pojištění, které kopy a balls out investory, když jejich akcie makléřská firma zkrachuje. Různé typy aktiv mají různé úrovně pokrytí, a někteří nemají pokrytí vůbec. Jinou alternativou je zvážit použití makléřskou firmu, provádět obchody, ale drží své cenné papíry prostřednictvím přímého registračního systému, nebo DRS.

Existuje nějaký limit na počet makléřských účtů mohu mít?

Ne. Neexistuje žádný limit na počet makléřských účtů, které jsou povoleny mít. Ve skutečnosti můžete mít tolik, nebo tak málo, makléřských účtů, jak chcete, a jako instituce umožní otevřít. Můžete mít více makléřských účtů na stejné instituci, oddělování aktiv investováním strategie. Můžete mít více makléřské účty v různých institucích, diverzifikovat své vztahy a expozic.

Jaký je rozdíl mezi slevou Broker a Full Service Broker?

Plná servisní makléřská firma účet je zvláštní typ makléřské účtu, na kterém pracujete s vyhrazeným brokera, který vás zná, svou rodinu, a vaše finanční situace. Můžete zvednout telefon a mluvit s ním nebo s ní. Můžete chodit do svého úřadu a pravidelně mají setkání a diskutovat o své portfolio.

Část náhrady za tyto druhy uspořádání typicky pochází z obchodování provize, takže namísto zaplacení ceny ve výši $ 5 až $ 10 at diskontní broker na obchod, můžete platit kdekoli od $ 40 na $ 150 v závislosti na okolnostech. I když to zvyšuje náklady, existují lidé, kteří tvrdí, že také podporuje investory držet své pozice déle a zůstat v klidu během trhu zhroutí tím, že má někdo držet za ruku. Budete muset učinit rozhodnutí pro sebe, který přístup funguje lépe pro váš temperament.

Diskontní broker, v kontrastu, je zpravidla pouze online v těchto dnech, možná s několika pobočkami po celé zemi. Vše je do značné míry do-it-yourself a vy budete muset provést své vlastní obchody.

Jak Behavioral Finance Mohl udělá lepšího investor

Trhy by bylo snadné předpovědět, zda se nejedná o lidi

Jak Behavioral Finance Mohl udělá lepšího investor

Pokud jste někdy koupit nebo prodat akcie, je tu možnost, že jste tak učinili na základě pocitů a emocí, spíše než za studena, tvrdé důkazy.

Možná budete chtít věřit, že obchodovat na základě objektivních informací, dohlédněte zaměřený upřeně na své investiční záměry. Ale ty jsi člověk. Kupujete akcie, protože jste viděli učence o tom mluvit v televizi. Prodáte akcie, protože ztratil nějakou hodnotu a jste vyděšený.

Pravděpodobně jste si koupit nebo prodat akcie jen proto, že to je dobré, aby se transakce.

I když jste nejsou obchodovány na základě emocí, mohou existovat i jiné případy, kdy jste neprovedli optimální volbu investic z důvodu nedostatku informací.

Behaviorální finance je nový obor, který zkoumá tento jev. Vypadá to na psychologii a emocí, a snaží se vysvětlit, proč trhy se ne vždy jdou nahoru nebo dolů, jak jsme očekávali.

Konvenční nebo tradiční Finance

Lidé byli studovat obchod a finance po celá léta. V důsledku toho existuje mnoho teorií a modelů, které používají objektivní data předvídat, jak budou trhy reagovat za určitých okolností. The Capital Asset Pricing, teorie efektivních trhů, a jiní mají poměrně dobré výsledky předpovídat trhy. Ale tyto modely předpokládají, že některé nepravděpodobné věci, jako například:

  • Investoři mají vždy úplné a přesné informace, které mají k dispozici
  • Investoři mají přiměřenou toleranci k riziku, a že tolerance se nemění.
  • Investoři budou vždy usilovat o co nejvíce peněz na nejvyšší hodnotu.
  • Investoři budou vždy dělat nejvíce racionální rozhodnutí.

V důsledku těchto vadných předpokladů konvenční modely financí nemají dokonalý traťový rekord.

Ve skutečnosti, v průběhu času, vědci a odborníci financí začal všímat anomálie, které běžné modely nedokázal vysvětlit.

Strange Stuff

Jsou-li investoři chovají racionálně, existují určité události, které by se nemělo stát. Ale oni dělají. Vezměme si například, nějaký důkaz, že zásoby budou mít větší výnosy z posledních několika dnů a prvních dnů v měsíci. Nebo skutečnost, že byly známé zásoby vykazují nižší výnosy v pondělí.

Neexistuje žádný racionální vysvětlení těchto událostí, ale lze vysvětlit lidské chování. Vezměme si takzvaný „leden efekt“, což naznačuje, že mnoho populací je překonat během prvního měsíce roku. Neexistuje žádný běžný model, který předpovídá, ale studie ukazují, že zásoby nárůst v lednu, protože investoři prodávali akcie off před koncem roku z daňových důvodů.

Účtování Anomálie

Lidská psychologie je složitá, a to je samozřejmě nemožné předpovědět každé iracionální tah investoři by mohl dělat. Ale ti, kteří studovali chování finance k závěru, že existuje celá řada myšlenkových procesů, které nás tlačí, aby se méně než perfektní investiční rozhodnutí.

Tyto zahrnují:

  • Pozor Bias:  Existují důkazy o tom, že lidé budou investovat do společností, které jsou v titulcích, i když méně známé společnosti nabízejí příslib lepších výnosů. Kdo z nás nebyl investoval do společnosti Apple či Amazon, jednoduše proto, že víme o nich?
  • Národní Bias:  Američan se chystá investovat do amerických společností, i když zásoby v zahraničí nabídnout lepší výnosy.
  • Underdiversification:  Tam je tendence pro investory, aby se cítí pohodlněji držet relativně malý počet akcií ve svém portfoliu, a to iv případě, že by jim širší diverzifikaci vydělat více peněz.
  • Domýšlivost:  Investoři chtějí věřit, že jsou dobří v tom, co dělají. Jsou to pravděpodobně nezmění investičních strategií, protože mají důvěru v sebe a jejich přístupu. Podobně, když se mi to dobře, je pravděpodobné, že vzít úvěr, když skutečnost jejich dobré výsledky pocházejí z vnějších faktorů nebo čirou náhodou.

Jak vám může pomoci

Pokud chcete, aby se stal lepším investor, budete chtít, aby se stal méně člověkem. To zní drsně, ale to bude přínosem pro vás, aby zhodnotila své vlastní předsudky a pochopit, kde své vlastní chybné myšlení vás ublížit v minulosti.

Zvážit ptát sami sebe tvrdé otázky, jako: „Ještě pořád si myslím, že mám pravdu?“ Nebo „Musím vzít úvěr na investiční výher a obviňovat vnější faktory pro své ztráty?“ Zeptejte se: „Už jsem kdy prodal akcie v hněvu, nebo koupit akcie založená na jednoduchém intuice?“

Snad nejdůležitější je, musíte se ptát sami sebe, zda máte všechny informace, které potřebujete, aby se investiční rozhodnutí správné. Je nemožné vědět vše o doručení před nákupu nebo prodeji, ale dobré trochu výzkum pomůže zajistit, že jste investování založené na logice a objektivního poznání spíše než svých vlastních předsudků a emocí.

Vezměme si Robo-Advisor

Jedním z nejnovějších trendů v investování je použití robo-poradců, ve kterém společnost spravuje své investice s velmi malou lidského zásahu. Peníze se namísto toho spravovány pomocí matematických instrukcí a algoritmů. Některé hlavní diskontní makléřské firmy včetně Vanguard, e-obchod a Charles Schwab mít robo-poradci služby, a existuje celá řada nových firem, včetně zdokonalení a osobní Capital.

Porota je ještě brzy na to, zda robo-poradci nabízejí nadprůměrné výnosy. Ale teoreticky pomocí robo-poradce zvýší vaše šance na optimální a racionální rozhodnutí investovat. Kromě toho, jak stále více investorů se obrátit na tento automatizovaný přístup, můžeme vidět, že konvenční modely financí stále přesný jako lidské chování hraje menší roli ve způsobu, jakým trhy provést.

Bude Retirement Plan Warren Buffett je pracovat pro vás?

 Bude Retirement Plan Warren Buffett je pracovat pro vás?

Není to těžké najít lidi připraveni rozdávat peníze radu, ale pokud Warren Buffett nabídla odchod do důchodu radu, měli byste poslouchat? S čistým jměním vyšším než 90 miliard $, jeho rady by mohl držet větší váhu než většina, ale bude pracovat pro vás?

Buffett je 90/10 Strategy

V roce 2014 dopise svým akcionářům, Buffett řekl toto:

Moje rada pro správce nemůže být jednodušší: Dejte 10% hotovosti v krátkodobých vládních dluhopisů a 90% ve velmi low-cost S & P 500 index fondu. (Navrhuji Vanguard je [time stock-symbol = VFINX].) Věřím, že dlouhodobé výsledky Trustu z této politiky bude lepší než dosáhne většina investorů, zda penzijní fondy, instituce či jednotlivci, kteří zaměstnávají manažery high-Fee ,

 

Pojďme rozčlenit tento systém. Za prvé, index fond je podílový fond nebo Exchange vyměnil fond, který sleduje výkonnost nějakého indexu. V tomto případě, Buffett naznačuje index fond, který sleduje výkonnost S & P 500. Je-li S & P 500 stoupá, tak se index fondu. On navrhne, investuje 90 procent své peníze na akciovém bázi indexu fondu.

Buffett naznačuje druhý 10 procent jít do krátkodobých státních dluhopisů fondu. Finanční poradci doporučujeme používat dluhopisové fondy pro bezpečnost a konzistenci příjmů. V případě, že celková finanční trhy hit hrubou záplatu, dluhopisové fondy často nebude trpět tolik jako akciových fondů.

Vyhnout Poplatky fond

A konečně, Buffett zdůrazňuje, „nízké náklady.“ Investování není zadarmo. Máte-li finančního poradce, budou často účtovat poplatek, a pokud budete investovat do podílových fondů, ETF nebo jiných investičních produktů ty přicházejí s poplatky. Někteří spotřebitelé ocitnou hit s dvojitými poplatků, protože platit finančního poradce a fondů poplatků.

Poplatky sečíst rychle. Vezměme si 25-letý, který má důchodového účtu se zůstatkem $ 25,000. Dodávají $ 10,000 každý rok a získat rychlost 7 procent návratnosti a budou odcházet do důchodu v 40 letech. Pokud tato osoba zaplatí 1 procenta v poplatcích, bude jim stojí téměř $ 600,000 v poplatcích více než 40 let.

Investice do nižších nákladů fondů jako Buffett naznačuje, mohli ušetřit této osobě více než $ 200,000 v poplatcích což mu / jí do důchodu téměř 340.000 $ bohatší.

V rozporu s konvenční moudrosti

Buffett je penzijní plán neobdrží zářící doporučení od některých finančních radí komunity. Konvenční moudrost říká, že diverzifikovat pomocí kombinace akcií, dluhopisů a mezinárodních fondů. Důchodu portfolia jsou často naplněné směsí prostředků, mnohem více než 2, aby se zabránilo riziku jedné oblasti výkonném trhu.

Mnoho finančních poradců by také kritizují Buffetta vážení. Budou tvrdit, že především pro klienty, později v životě, jeho strategie klade příliš velkou váhu na rizikových akciových založené fondy, kde 1 recese může zničit penzijní úspory pro nadcházející roky.

Jeden známý pravidlo říká, že investovat určité procento svého portfolia do dluhopisových fondů ve výši vašeho věku. Pokud jste 50 let, investuje 50 procent do dluhopisů nebo dluhopisových fondů. Finanční poradci obecně souhlasí, že to je příliš konzervativní a příliš zjednodušující, ale oni by se říci, že Buffett radí je příliš riskantní.

Nakonec by pravděpodobně tvrdit, že když jste v hodnotě 90 miliard $, vaše investiční strategie je odlišná od někoho, kdo má několik set tisíc na celkových úsporách nanejvýš.

Co bys měl dělat?

Nemůžete ovládat s investičními trhy bude dělat v budoucnu, ale můžete ovládat poplatek zaplatit.

Vyšší poplatky zřídka rovnat lepší výnosy, takže když jste výběru finančních prostředků pro vaše 401 (k) nebo jiných důchodového fondu, zvolte indexové fondy s nízkými poplatky. Pokud používáte na finančního poradce, požádat je o jejich poplatky. V případě, že celkové odměny jsou mnohem vyšší než 1 procento, můžete platit příliš mnoho, ale jako něco, vyhodnotit, co dostáváte na poplatcích platíte.

Obecně platí, že složitější vaší finanční situaci, tím větší má smysl platit vyšší poplatky. Brzy v životě, když máte relativně nízkou váhu, robo-poradci by stálo za zvážení.

Za druhé, nepatří k myšlence, že můžete porazit trh. Výzkum ukazuje, že v průběhu doby, váš výkon bude do značné míry odrážet výkonnost trhu jako celku. Platit vysoké poplatky za investiční profesionály, kteří se snaží porazit trh pravděpodobně nebude vyplácet.

Je to o jednoduchosti

Buffettova investiční práce byla vždy o jednoduchosti. Vytvořit strategii, která je low-cost, snadno pochopitelná, a je založen na tom, co desetiletí studií ukazují, že je to pravda. To je nejlepší najít si finančního poradce, kterým důvěřujete a vytvořit plán na míru pro vás, ale Buffett je penzijní plán byl úspěšný odchod playbook nejen pro sebe, ale mnoho dalších let.

7 Lekce Investoři se mohou učit od Warren Buffett

 7 Lekce Investoři se mohou učit od Warren Buffett

Warren Buffett, legendární předseda představenstva a generální ředitel holdingová společnost Berkshire Hathaway, se narodil 30. srpna 1930. Během více než 50 let se má spustit bývalý New England textilní mlýn, když si ho vzít od asi 8 $ za akcii na 270.000 $ za akcii ( od září 2017), kteří nikdy rozdělit zásoby (Buffett dělal představit akcie třídy B, které po mnoho let, obchodované na 1 / 50th se hodnota akcií třídy A, ale nyní obchoduje za 1 / 1500. hodnoty splatnosti na skladě rozdělit s cílem usnadnit nabytí Burlington Northern Santa Fe železnice).

 Podél cesty, jeho přidělování kapitálu disciplína plodil několik miliardářů vedle sebe, a neznámé (ale podstatná) počet multi-milionáři, včetně některých rodin, které nashromáždil stovky milionů dolarů jen odhalit rozsah jejich osudy v dobročinných odkazů na smrt.

Jaké jsou některé z lekcí my jako investoři mohou naučit při pohledu zpět na svou kariéru a strategií? Chci, aby se nějaký čas zdůraznit některé z těch, myslím, že jsou velmi důležité.

1. Získejte stavení v bezprostřední

Téměř nikdo Zdá se, že diskutovat o tom, že skutečné tajemství Warren Buffett bohatství je jeho schopnost dostat strukturu svých podniků dal dohromady takovým způsobem, který mu dává obrovské osobní výhody. Sedm časných partnerství Přejel mu přepsání na zisku, který dělá moderní bohatství manažeři vypadají levné ve srovnání, přičemž mezi 25% a 50% zisku v závislosti na konkrétní omezené dohody o partnerství.

 Kdyby generovány přesně stejné investice výsledky jako placený člen místní Bank Trust oddělení, pravděpodobně by nikdy neslyšel jeho jméno.

To samé platí i pro Berkshire Hathaway. Pomocí pojistné float jako jakýsi super-efektivní účet marží se žádný z nevýhod dluhu marží, Buffett dokázal parlay 11% až 15 výsledků% při složeném v akciového portfolia, spolu s výší reinvestovaného zisku z provozních dceřiných společností, do 20% + průměrné roční zisky v účetní hodnotě za půl století.

 Měl zastával naprosto stejné akcie v non-spekulativní makléřské účet, jeho výsledky by vypadal daleko více obyčejné. On dal sám sebe jako  strukturální  výhodu. Jako stratég, on je hrozně podceňována a měla by mít mnohem více ocenění za jeho schopnost dát dohromady systémy, které ho, jeho rodinu neúměrně odměna, a jeho partnerů. Můžete vidět vliv jedním z jeho raných obsesí, Henry Singleton v Teledyne, měl na jeho chování.

2. opravdu, opravdu něco umí a využít jej k maximálně využít

Lidé se rozptylovat v životě. Chcete-li mít velkorozměrových úspěch, je třeba zaměřit se na konkrétní dovednost sady a stal mimořádnou na něj. Pokud Buffett strávil posledních pět desetiletí také snaží zahájit řetězec restaurací nebo pokoušet se stát prvotřídní romanopisec, pravděpodobně by neměl špetku vliv, bohatství a pověsti se dnes dělá. Dokonce i géniové, kteří vynikají v mnoha oblastech, jako je Benjamin Franklin, neučinil tak souběžně, ale spíše se zaměřil na různých místech v různých obdobích svého života.

Zjistit, co můžete udělat lépe než kdokoliv jiný. Sam Walton a Ray Kroc byli lepší operátorů a exekutoři. Steve Jobs a Walt Disney byli lepšími herci a vizionáři.

 Ať už je váš cíl v životě je, aby se stala operní hvězda nebo postavit 500 podnikání Fortune od základů, vytvořit „laser-jako zaměření“, jak Buffett sám nazval. Vědět, co chcete, kdy chcete, a jak budete získat. Out-vykonávat všechny.

3. Pověst je forma trestu, které je třeba pěstovat a Chráněné

Stanete-li se známý pro integrity a čestného jednání, najdete sami na přijímací konci hodně milosti a mnoho příležitostí, které by jinak byly prezentovány sami. Buffett využil této každé šance, že by mohl. Dokonce i během leveraged buyout šílenství roku 1980, nechtěl zapojit do nepřátelské převzetí, protože chtěl, aby vrhl na základě přátelského bílé nebo šedé rytíř; bohatý, hezký kluk s šekovou knížkou, která ukazuje nahoru a zachrání vás z pirátů, kteří chtějí přepadnout loď.

 Měl vizi pro daný druh pověsti chtěl a kultivované to každý krok na cestě. To se stalo značkou; obrázek.

Podíváte-li se do jeho života, a studovat ji hlouběji, zjistíte, že strýčkovské fasádní masky chytrý, nemilosrdně skvělý člověk s IQ, která je z grafů a tendence k lakoty (což v konečném důsledku těží společnost, protože on dává 99% z ní zpět ke zlepšení civilizace). Bude nechal podnik ukončí svou činnost. Bude vzdát své přátele v případě, že riskuje svou pověst kapitál. Bude klást potřeby sám o sobě, a Berkshire Hathaway, nad všemi ostatními aspekty. On není žádný hlupák. Ví přesně, jak dosáhnout, zvýšit, a maximálně využít sílu prostřednictvím finančních, politických a sociálních prostředků.

4. Využijte daňového řádu a pochopit sílu malé zisky v průběhu času

Malé věci, které Buffett vykonal během své kariéry získat navíc bez rizika 2% nebo 3% tady nebo tam, a to zejména pokud se týká daně z efektivity, jsou opravdu pozoruhodné. V některých ohledech je daňová efektivita, že je postaven na Berkshire Hathaway, která mu umožňuje přesunout kapitál jako motorový olej po celé říši nejproduktivnějšího využití, je obrovská část tajemství jeho úspěchu. Ze zřejmých věcí, jako je pouze provedením nákupů nejméně 80% dceřiné kapitálu, aby mohl přijmout dividendy osvobozené od daně z provozních společností a přesunout ji na vtípky, které byly nalezeny před desítkami let v Nebrasce daňových zákonech as ním týká pojišťovnictví sám, tím, že udeří mnoho dvouhry a čtyřhry, když je materiálně přidal ke konečnému výsledku celoživotní dílo. (V tom spočívá další vtípek -. Buffett sám je jedním z největších dividend investorům na světě, přesto odmítne zaplatit jim vlastních akcionářů z důvodu, že má dobře kloubových v minulosti)

Menší investoři mohou využít i tohle. Investovat přes Roth IRA, která je nejbližší věc k perfektní daňové útulku jako existuje ve Spojených státech. Neberte na neodečitatelná dluhu znehodnocování aktiv. Využijte odložené daně udržováním obratu nízký (jste  viděli  vestavěné nerealizovaných kapitálových zisků v Berkshire Hathaway v portfoliu !? Jsou krásné!).

5. Obklopte se s těmi správnými lidmi a vytvořit kulturu, která oceňuje chování, které chcete emulován

Těžké zvedání se provádí pomocí provozních dceřiných společností Berkshire Hathaway je. Tyto podniky, z nichž mnohé by bylo v žebříčku Fortune 500, pokud se točil-off, jsou provozovány ředitelů, kteří nevykazují do práce každý den. Podaří se skutečně globální podniky, které produkují miliardy a miliardy přebytečné bohatství, které pak dostane dodávány do Omaha dvakrát ročně. Ačkoli občas problémy pop up, který je vázán na stát, ve firmě své velikosti, Buffetta talent přitahovat skvělé manažery, což z nich chce vyhrát, a zůstat loajální k podnikání je příliš důležitá na to nedbale propustit. V mnoha podnicích je kvalita lidí dělá práci, je nanejvýš důležité k ziskovosti. Získat lepší lidi, užít si lepší výsledky.

Stejně tak se na pozoru zvrácených pobídek. Chcete, aby se zabránilo vytváření kompenzačních nebo rozpoznávací systémy, které způsobují zaměstnanci, dodavatelé nebo jiné strany, aby se zapojily do nemorální, neetické, nezákonného nebo jinak pochybné chování. Získáte víc, než jste dotovat tak dotovat moudře.

6. soustředit na své nejlepší nápady

obchodní partner Buffetta, Charlie Munger, někdy poukazuje na to, že pokud si vzal ty nejlepší 4-5 myšlenky, kterou kdy měl, a svlékl je z rovnice, Buffett rekord by bylo asi průměr na Berkshire Hathaway. Byla to odvaha přesvědčení naložit na akcie Coca-Cola Company; zaměřit se na pojištění majetku a odpovědnosti; aby podíl na tehdejším Washington Post Company a Gillette, který dělal rozdíl.

Když se něco překročí svůj radar, který je přímo ve vašem sweet spot – to chápete, budete znát rizika, pravděpodobnosti jsou velmi ve váš prospěch, a je to tak zřejmé, můžete natáhnout ruku a uchopit ji – nenechte se projít. Jednou za deset let nebo tak, se setkáte s možností houpačka pro ploty bez nepříznivých dopadů na sebe, pokud to jde špatně. Když se to stane, nechte ji rip.

7. konat dobro a dát zpět do společnosti

Stejně jako velké magnátů před ním, Warren Buffett je darování téměř všech výrobních úsilí své kariéry do širšího civilizace. Prostřednictvím nadace Gates, jeho čisté jmění poskytnout dobročinné fondy zachránit životy, zlepšit vzdělávání a změnit svět k lepšímu. Přemýšlejte nad sebe. Pokusit se najít způsob, jak uplatnit svůj talent upgrade zkušenosti lidí kolem vás, že požehnání pro ně takovým způsobem, že se nikdy nepovažoval za možné.

4 Investice chyb se vyvarovat

Nestanou nejhorším nepřítelem Vašeho investičního portfolia

4 Investice chyb se vyvarovat

Pokud jde o hospodaření s penězi své rodiny, jsou tam čtyři investiční chyby, které byste se měli snažit vyhnout. I když určitě ne úplný seznam, tyto chyby jsou tak časté, že oba amatérské a zkušení investoři by si měl udržet bdělé oko na výběry akcie, dluhopisy, podílové fondy, a dalších aktiv, které uvažují o přidání do svých portfolií.

Investování Mistake 1: Šíření své investice příliš tenké

Během několika posledních desetiletí, Wall Street kázal ctnosti diverzifikace, vrtání do mysli každého investora v doslechu.

Každý z CEO k poslíček ví, že byste neměli mít všechna vejce do jednoho košíku, ale je tu mnohem víc, než jen to. Ve skutečnosti, mnoho lidí dělá více škody než užitku v jejich snaze diverzifikovat.

Stejně jako všechno v životě, diverzifikace je možné brát příliš daleko. Pokud si rozdělí $ 100 na sto různých společností, z nichž každá z těchto společností mohou, přinejlepším, mají malý vliv na vaše portfolio. V závěru, že brokerské poplatky a jiné transakční náklady, může dokonce vyšší než zisk z vašich investic. Investoři, kteří jsou náchylní k tomuto „dig-a-tisíc-ti jamkové-and-dát-a-dolar-in-každém“ filozofie by lépe sloužil investicemi do indexového fondu, který je svou povahou, se skládá z mnoha společnosti. Navíc, vaše výnosy by měly napodobovat ty z celkového trhu v téměř dokonalém synchronizované.

Investování Mistake 2: Není Účtování časový horizont

Druh aktiva, do kterého budete investovat by měl být vybrán na základě vašeho časového rámce.

Bez ohledu na váš věk, pokud máte kapitál, které budete potřebovat v krátké době (jeden nebo dva roky, například), neměli byste tyto peníze investovat na akciovém trhu nebo akciemi na základě vzájemných fondů. Ačkoli tyto typy investic nabízejí největší šanci na dlouhodobé bohatství budovy, které často zažijí krátkodobé výkyvy, které mohou vyhladit své podíly, pokud jste nuceni likvidovat.

Stejně tak, pokud váš horizont je větší než deset let, nemá smysl pro vás investovat většinu svých peněz do dluhopisů nebo investic s pevným výnosem, pokud si myslíte, že akciový trh je značně nadhodnocena.

Investování Mistake 3: Časté Trading

Mnoho lidí může jmenovat deset investory na seznamu Forbes, ale ne jeden člověk, který učinil své štěstí z častého obchodování. Pokud investujete, vaše štěstí je vázána na bohatství společnosti. Jste spolumajitelem firmy; jak společnost prosperuje, stejně jako vy. Proto se investor, který má čas vybrat velké firmy musí udělat nic víc, než sedět, rozvinout průměrování plán dolar nákladů, zapsat do reinvestice dividend programu a žít svůj život. Denní citace jsou pro něj žádný význam, protože nemá žádnou touhu k prodeji. Postupem času se jeho inteligentní rozhodnutí bohatě vyplatí, protože hodnota jeho akcií oceňuje.

Obchodník, na druhou stranu, je ten, kdo si koupí firmu proto, že očekává, že akcie na skok v ceně, na kterém místě bude to rychle skládky a přejít na jeho další cíl. Vzhledem k tomu, že není vázána na ekonomiku podniku, ale spíše náhodě a lidské emoce, obchodování je forma hazardu, která získala svou pověst peněz tvůrce, protože z mála úspěchů (oni nikdy říct o milionáře, kteří ztratili to vše na svém příštím sázky …

Obchodníci, stejně jako hráčům, mají velmi špatnou paměť, pokud jde o kolik přišli).

Investování Mistake 4: Rozhodování Fear-Based

Nejnákladnější chyby jsou obvykle založeny na strachu. Mnoho investorů dělat svůj výzkum, vyberte velký podnik, a když na trhu udeří bouli na silnici, výpis jejich zásoby ze strachu ze ztráty peněz. Toto chování je naprosto pošetilé. Společnost je stejná společnost, jak to bylo předtím, než trh jako celek padl, teprve nyní se prodávají za nižší cenu. Zdravý rozum by diktovat, které byste koupit více na těchto nižších úrovních (opravdu, společnosti, jako je Wal-Mart se staly obry, protože lidé jako výhodná koupě. Zdá se, že toto chování se vztahuje na všechno, ale jejich portfolia). Klíčem k bytí úspěšný investor je jako jeden velmi moudrý člověk řekl: „ … koupit, když krev je běh v ulicích.

Jednoduchý vzorec „nakoupit nízko / sell high“ byl asi navždy, a většina lidí může recitovat to na vás. V praxi je jen hrstka investorů dělat. Nejvíce vidět dav míří k východu dveře a požární unikne, a místo aby zůstal kolem skupovat vlastnictví v podnicích za směšně nízké ceny, panika a došel s nimi. Pravda peněz z když, jako investor, jsou ochotni si sednout v prázdné místnosti, kde všichni ostatní opustili, a počkat, až si uvědomují hodnotu, kterou opustili. Když se vrátí, ať už je to v týdnech, nebo po několika dlouhých letech, budete držet všechny karty. Trpělivost může být odměněn ziskem a ty by mohly být považovány za „brilantní“ (ironicky stejnými lidmi, kteří vám volali idiot drží na skladě společnosti na prvním místě).

Frakční Investovat: Začínáme na trhu, aniž by mnoho peněz

 Frakční Investovat: Začínáme na trhu, aniž by mnoho peněz

Víte, že chcete začít investovat, a možná máte vaše oči na některé specifické zásoby, které si myslíte, že jsou slibné. Ale když se podíváte na některé z cen akcií tam, najednou se nezdá proveditelné. Mnoho veřejně obchodované společnosti mají ceny akcií na sever od $ 100, a někteří, jako je Amazon a abecedy Inc. (mateřská společnost Google), jsou více než $ 1,000. Jak byste měli investovat, pokud si nemohou dovolit koupit ani jediný podíl?

Dobrou zprávou je, že nemusíte kupovat celý podíl najednou. Strategie s názvem frakční investování umožňuje nákup části podílu. Zde je návod, jak to funguje.

Co je to frakční akcie?

Jak jste si pravděpodobně dovodit, frakční podíl je zlomkem plného akcii. V závislosti na společnosti, pro kterou investovat do nebo kancelář, kterou používáte, je možné koupit část akcií. Takže, je-li podíl stojí $ 100 a máte jen 25 $ investovat, měli byste být schopni se o jednu čtvrtinu podílu. Můžete ještě dostat investovat do společnosti, ale nemusíte čekat, až jste si našetřil dost koupit celou zásobu.

Zlomkové akcie také vyplývat z akciových rozkoly a fúzí a akvizic. Nicméně, pokud již vlastníte akcie společnosti, která se nabízí rozkol, nebo který je zapojen do nějaké jiné transakce, tyto metody získávání zlomkové akcie zřejmě neplatí pro vás.

Jedním z nejjednodušších způsobů, jak nakupují zlomkové akcie, je prostřednictvím dividend reinvestice plánů.

Pokud se zobrazí dividendy na skladě, podílový fond nebo ETF, některé kanceláře a firmy mají automatické plány, které opětovné investice tyto dividendy nakoupit více akcií. V mnoha případech můžete obdržet $ 15 ve dividend. Dividenda reinvestice bude automaticky kupovat dílčí akcie na základě současné ceně akcie.

Výhody frakční Investice

Pokud investujete použití zlomkové akcie, budete mít prospěch z flexibility a efektivity. Můžete začít vydělávat výnosy na své peníze dříve. V závislosti na makléře, který používáte, a společnostmi, které máte přístup k, je to ještě možné začít investovat s pouhými $ 5, pokud budete zaměstnávat zlomkové investování strategii. Jak víte, čím dříve začnete investovat (a využil úročených výnosů), tím lépe se vám tak v dlouhodobém horizontu.

Plus, s frakční investování, máte možnost investovat do společností, které vám nemusí být schopni dovolit. Mnozí z nás se nemůže jen tak koupit podíl nejvyšší cenové skladem. Frakční investice vám dává možnost vlastnit malý kousek těchto společností-a prospěchu v malém cestě z jejich úspěchu.

Využití reinvestice dividend plány může být obzvláště účinný způsob, jak vybudovat své portfolio s frakční investování. Dividenda je část zisku společnosti. Obdržíte výplatu založené na tom, kolik akcií vlastníte. Pokud povolíte automatické reinvestice, kupujete více akcií s každou výplatu dividendy. A, jak si koupit více zlomkové akcie s dividendou, můžete zvětšit velikost vaší příští výplaty.

To je self-udržovat cyklu, který vám prospívá trochu v čase.

Jak nakupovat akcie Zlomkové

Mnoho on-line sleva makléři, které nabízejí automatické investiční plány také umožňují podílet se na frakční investování. Pokud budete souhlasit investovat určité množství peněz každý měsíc, bude broker automaticky nakupovat co nejvíce (založený na ceně) dle Vašeho výběru individuálního, ETF, nebo podílových fondů. To by mohlo znamenat, zlomkové akcie v případě, že částka, kterou investovat nestačí zakoupit plnou podíl.

Zjistit, jestli on-line broker dle vlastního výběru umožňuje frakční investování. Si uvědomit, ačkoli, že mnohé z těchto platforem umožní to pouze tehdy, pokud se zaregistrujete pro automatické plánu. Obchodujete-li jen příležitostně, možná nebudete moci koupit zlomek podílu.

Můžete také začít s robo-poradci a zlomcích startech, které usnadňují pro vás investovat, když máte jen pár dolarů měsíčně.

Společnosti, jako je zlepšení, motiv, Stash a zásob všechny nabízejí frakční investování.

Pokud jste právě začínáte jako investor, i když to by mohlo mít smysl začít s indexové fondy, jako je například S & P 500 ETF. I když to není úplně stejné jako vlastnit Apple nebo abecedy Inc. (mateřská společnost Google) akcie, investování do fondu index, který zahrnuje tyto stavy se vám umožní těžit z této populace vzestupu. Plus, budete mít prospěch z výkonu širšího záběru na trhu, spíše než sledovat vaše portfolio žít nebo zemřít, jak hrstka zásob provést.

Použijte zlomkové akcie začít investovat dnes, staví základ pro vaše portfolio. Jak jste se dozvědět více o investování, a tak začnete vidět přiznání, můžete vyladit svou strategii, aby zahrnoval různé typy aktiv, a dokonce začít kupovat celé akcie některých dražších zásobách.

Co byste měli vědět před investiční crowdfunding

 Co byste měli vědět před investiční crowdfunding

V posledních letech jedním z nejvíce vzrušujících vývoj ve světě investování byl vývoj investičního crowdfunding. S tímto novým typem investování, je zde velká šance, že byste mohli vydělat peníze od začínajících, rozšiřování podnikání, a dokonce i nemovitostí takovým způsobem, že jste nebyli schopni v minulosti.

Nicméně předtím, než budete věnovat peníze na investiční crowdfunding, je důležité vyhodnotit situaci, aby zjistil, jestli je to pro vás to pravé, stejně jako u jakéhokoli jiného typu investice.

Co je to investice crowdfunding?

Jste slyšeli o crowdfunding. To je, když budete souhlasit poslat peníze na někoho na pomoc s brankou. To by mohlo být získat peníze na lékařské ošetření. Možná je to, aby jim pomohla vydat knihu. Možná, že vytváříte produkt a váš příspěvek bude jim pomůže nalézt obchodní podnik. Bez ohledu na důvod, posíláte peníze a neočekáváte nic zpátky, kromě děkovný dopis a možná časný vzorek.

Investice (někdy nazývané equity) crowdfunding je jiná. To bylo představeno v rámci Skokového startu Naše Business Startups (JOBS) zákona v roce 2012. Tento zákon lze na Komisi pro cenné papíry (SEC), aby přišli s pravidly pro investiční crowdfunding, což umožňuje různé předpisy pro začínající a malé a střední firmy získat kapitál, aniž zajišťovaného o některé z byrokracie potřebné k vydání akcií a zajistit návratnost pro zúčastněné strany.

Stále existují pravidla a byrokracie, ale investice crowdfunding usnadňuje podnikům získávat kapitál tím, že další investice.

Zpočátku pouze akreditované investory bylo umožněno, aby se zapojili. Nicméně, v roce 2016, by někdo mohl začít využívat platformy investovat do nových obchodů, a to díky tzv Název pravidla III .

Nyní je možné pro vás, aby $ 100 na platformě investiční crowdfunding a investovat peníze v naději, že uvidíte návrat porazit na akciovém trhu.

Jak se vám investovat na webových stránkách Equity crowdfunding?

Webové stránky crowdfunding byly vyskakování od zavedení zákona o pracovních míst. Stránky jako je Kickfurther, SeedInvest a WeFunder vše vám poskytne přístup k rozjezd nebo rozšíření firmy, které hledají kapitál. Aby bylo možné zaregistrovat, budete muset skočit přes stejné obruče, jako byste se přihlásíte do jiné investiční stránkách. Potřebujete osobní údaje a informace o bankovním účtu.

Poté, co jste otevřeli svůj investiční účet u renomované investiční crowdfunding platformě, jste připraveni investovat. Různé platformy přicházejí s různými minima. Platforma jako Kickfurther může vyžadovat pouze minimální investice ve výši $ 20 v určité značky nebo společnosti. Nicméně, pokud budete používat realitní investiční crowdfunding platformu jako RealtyShares nebo Fundrise, možná budete potřebovat větší počáteční investici v řádu 5.000 $ nebo $ 10,000.

V každém případě, vaše investice je stále ještě mnohem menší, než si možná muset investovat do podobnými organizacemi v minulosti. Chcete-li být spekulativního kapitálu nebo angel investor před investičním crowdfunding, co jste potřebovali miliony dolarů, aby investovaly v přízemí. Před realitní investiční crowdfunding, možná budete muset někde mezi 100,000 milionů $ a 2 $ jen připojit investiční klub a přístup k některé z projektů, které můžete koupit v za zlomek této částky dnes.

Před riskujete své peníze s investicemi crowdfunding

Stejně jako jakékoliv jiné investice, je důležité se ujistit, že dělat svou due diligence. Je to investice, takže je tu šance, že byste mohli přijít ven.

Některé z těchto platforem, které umožňují investovat do společností pracovat podobně jako P2P půjček webových stránkách. Uděláte vaše investice jako součást kola financování a ty jsou splaceny, kdy firma začne vydělávat zisky. V případě, že společnost není dosažení zisku, nebo zruinuje, můžete vidět nejen částečné vrácení-nebo ne splacení vůbec. Ty by mohly přijít o své peníze.

Další úvahy jsou:

  • Co společnosti jsou tyto stránky? Pamatujte: mnohé z těchto společností jsou na investice crowdfunding webových stránkách, protože nemohli přilákat další formy financování, a to buď z rizikového kapitálu nebo prostřednictvím malých podnikatelských úvěrů. I když je tu šance, můžete najít dobrou volbou, nebo dokonce jednorožec, skutečnost je taková, že není pravděpodobné, že najít další miliardy dolarů firmu na jednu z těchto webových stránek.
  • Můžete zvládnout nelikvidnost? Nemůžete jen vytáhnout peníze, když budete chtít. Není to jako nákup a prodej akcií s více tradiční kancelář. Budete muset počkat, až se firma začne provádění plateb ze svých zisků. Neexistuje žádný prodej se ztrátou jen proto, aby některé z vašich kapitálu zpět v nouzi.
  • Myslíte si splnit požadavky? SEC není jen nechat si riskovat všechno. Uděláte-li méně než $ 100,000 ročně, můžete investovat pouze $ 2,000 nebo 5 procent svého ročního příjmu, podle toho, co je větší. Pokud se stane, mezi $ 100,000 a $ 200,000 ročně, víčko se stane až do výše 10 procent svého příjmu. Pro některé investory, že omezení znamená, že nebudou účastnit na realitním crowdfunding webové stránky, i když budete chtít.

Investiční crowdfunding nabízí příležitosti k růstu své bohatství v netradičním způsobem. Předtím, než budete pohybovat kupředu, i když je to jen na vás, aby zvážila svou situaci a rozhodnout, zda máte nebo nemáte toleranci rizik pro něj.