Dluhopisy Investice: Jaké jsou státní dluhopisy?

Home » Investing » Dluhopisy Investice: Jaké jsou státní dluhopisy?

Vše, co potřebujete vědět o státních dluhopisů

 Vše, co potřebujete vědět o státních dluhopisů

Přemýšleli jste někdy, jak se vlády získat peníze na financování projektů v oblasti infrastruktury, sociální programy, nebo jiných výdajových opatření, kdy příjmy z daní prostě není dost?

Vlády jednotlivých států vydávat dluhové cenné papíry, známé jako  státních dluhopisů , které mohou být denominovaných v jedné místní měně nebo globální rezervní měny, jako je americký dolar nebo euro. Kromě financování výdajových programů, tyto dluhopisy mohou být použity na splacení starších dluhů, které mohou být splatné nebo prostě pokrytí úroků splatných závazků.

V tomto článku se budeme se podívat na některé důležité pojmy vědět, pokud jde o státní dluhopisy (například výnosů, hodnocení a úvěrové riziko), a jak investoři je mohou koupit.

Suverénní výnosy dluhopisů

Suverénní výnosy dluhopisů jsou úrokové sazby vlády platit na své dluhy. Stejně jako firemní dluhopisy, tyto výnosy dluhopisů závisí na riziku pro kupující. Na rozdíl od firemních obligací, tato rizika patří především směnný kurz (v případě, že dluhopisy jsou ceny v místní měně), ekonomická rizika, a politická rizika, která mohou vést k možnému nesplácení úroků nebo jistiny.

Zde je stručný souhrn ze tří hlavních determinanty výnosů státních dluhopisů:

  • Bonita – bonita je vnímána schopnost země splácet jeho dluhy vzhledem ke své současné situaci. Často investoři spoléhají na ratingových agentur pomoci určit bonitu dané země na základě míry růstu a dalších faktorech.
  • Country Risk – Sovereign rizika jsou vnější faktory, které mohou nastat a ohrozit schopnost země splácet své dluhy. Například těkavé politika by mohl hrát roli při zvyšování rizika neplnění v některých případech, pokud nezodpovědné vedoucí nástupu do funkce.
  • Exchange Rate – Měnové kurzy mají velký vliv na státní dluhopisy denominované v místních měnách. Ve skutečnosti, některé země nafouknuté jejich cestu ven z dluhů tím, že prostě vydávat více měnu, takže dluh méně hodnotné.

Ratingy Bond

Standard & Poors, Moody a Fitch jsou tři nejoblíbenější poskytovatelé ratingu dluhopisů. I když existuje mnoho jiných butik agentur, „velká trojka“ ratingové agentury nesou největší váhu mezi světovými investory. Upgrady a downgrade z těchto agentur, může vést k významným změnám ve výnosech státních dluhopisů v průběhu času.

Ratingy dluhopisů jsou založeny na několika faktorech, včetně:

  • Na capita příjem
  • Růst hrubého domácího produktu
  • Inflace
  • Externí Dluhy
  • Historie neplnící
  • Vývoj ekonomiky

Státní bankrot Bond

Státní bankrot dluhopisů nejsou časté, ale oni se stalo mnohokrát v minulosti. Jedním z nejnovějších větších prodlení se splácením v roce 2002, kdy Argentina nebyla schopna splácet svůj dluh poté, co recese v pozdních 1990s. Vzhledem k tomu, měna země byl zavěšen na americký dolar, by vláda nebude nafukovat svou cestu ven ze svých problémů a nakonec převezme.

Dva další populární příklady byly v Rusku a Severní Koreji. Rusko splácet své státní dluhopisy v roce 1998 a šokoval mezinárodní společenství, který předpokládá, že hlavní světové mocnosti nebudou splácet své dluhy. A v roce 1987, Severní Korea splácet své dluhy po řídit špatně svůj průmyslový sektor a tráví příliš mnoho peněz na své vojenské expanzi.

Kupovat státní dluhopisy

Investoři mohou kupovat státní dluhopisy prostřednictvím různých kanálů. US Státní dluhopisy lze zakoupit přímo prostřednictvím amerického ministerstva financí, přes TreasuryDirect.gov, nebo v rámci většiny makléřských účtech amerických. Nicméně, nákup cizí státní dluhopisy mohou být pro investory se sídlem v USA podstatně složitější, zvláště pokud chtějí použít burz v USA.

Zahraniční vydané státní dluhopisy jsou nejjednodušší zakoupit prostřednictvím fondů obchodovaných na burze (ETF). Suverénních dluhopisů ETF umožňují investorům nakupovat státní dluhopisy v kapitálového formě, která může být snadno obchoduje na amerických burzách. Tyto diverzifikované ETF typicky drží řadu vazeb na různých splatnosti a poskytuje stabilnější investice než jednotlivé státní dluhopisy.

Klíčové body Takeaway

  • Státní dluhopisy jsou dluhové cenné papíry vydané národními vládami buď v místní měně nebo mezinárodní měny, jako je americký dolar nebo euro.
  • Suverénní dluhopisové výnosy jsou primárně ovlivněny bonitě, rizika země a směnných kurzů.
  • Ratingy dluhopisů se obvykle vydávají, Standard & Poors, Moody a Fitch, a poskytovat investorům s myšlenkou rizika suverénního dluhopisu.
  • Investoři mohou nakupovat státní dluhopisy nejsnáze prostřednictvím fondů obchodovaných na burze obchodovaných na burzách v USA.

Author: Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He's Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.