Invertir opciones: Weeklys opciones (operaciones a corto plazo)

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Invertir opciones: Weeklys opciones (operaciones a corto plazo)

A partir de 1973 (cuando la CBOE abrió sus puertas ), opciones enumeradas llegaron con sólo tres fechas de vencimiento – y los tres meses de diferencia.

Con el tiempo, se han añadido opciones con una mayor variedad de fechas de caducidad incluida

  • LEAPS (Permanentes en Acciones Serie Anticipación) oferta fechas de vencimiento de hasta tres años en el futuro)
  • Weeklys, con una vida útil de sólo ocho días (jueves para el viernes siguiente).

Al continuar para proporcionar productos que serán de interés para el público en el comercio, en 2010, el Chicago Board Options Exchange (CBOE) comenzó opciones que vencieron en sólo una semana de operaciones. “Weeklys” opciones estaban disponibles sólo en cuatro fondos cotizados ( ETF ): SPY, QQQ, DIA, y IWM.

Estas nuevas opciones se les dio el nombre de “marca registrada” Weeklys – a pesar de la falta de ortografía obvia. Se han convertido en muy popular entre los comerciantes porque las opciones a corto plazo son especialmente atractivos para los especuladores .

  • El tiempo de decaimiento rápido que la opción de elección para los vendedores Premium hace.
  • La prima relativamente pequeña hace atractivos para los compradores de opciones que están buscando una gran cantidad de explosión para el dólar.

Weeklys se enumeran sólo para las acciones, ETFs, y los índices más negociadas. La lista de Weeklys es publicado por el CBOE y se actualiza (como es obvio) semanal.

Opciones de bajo costo para Comprar

Cuando un operador cree que una acción específica se someterá a un cambio significativo de los precios en los próximos días (probablemente porque las noticias está pendiente), vale la pena comprar opciones con una más corta, en lugar de vida útil más larga.

Es importante entender por qué esto es cierto.

Opciones a largo plazo vienen con más prima de tiempo, y no hay ninguna buena razón para gastar dinero extra en prima de tiempo para las opciones que expiran después de los cambios de precios de acciones.

Si su expectativa es incorrecta y la acción se mueve en la dirección equivocada, entonces el más el costo opción, mayor es su pérdida.

Del mismo modo, si la acción se mueve como se esperaba y-y la opción mueve ITM, a continuación, la prima de tiempo extra demostrará haber sido un gasto innecesario. No es fácil elegir una fecha de caducidad adecuada, pero parte de la razón detrás de la estrategia de opción de compra es la estimación de cuándo se producirá el cambio de precio.

Por otro lado, las ventajas de ser propietario de opciones a largo plazo es que el tiempo de desintegración es más lenta que con opciones a corto plazo, no hay más tiempo para el cambio de precio esperado que se produzca. Nota: Muy opciones a largo plazo (LEAPS) no son apropiados para operadores a corto plazo debido a la volatilidad juega un papel especialmente importante en la determinación del precio de mercado de LEAPS. Cuando la predicción de un cambio de precio direccional, no hay ninguna razón para apostar en el futuro la volatilidad implícita . Por lo tanto, poseen opciones de LEAPS deben evitarse cuando se requiere su estrategia de predecir correctamente un cambio de precio.

Advertencias de seguridad:

  • Es tentador propias opciones Weeklys porque son relativamente baratos. Sin embargo, si el cambio en el precio que se anticipa para el activo subyacente no se produce rápidamente, el rápido tiempo de decaimiento es rápida puede provocar que su inversión convertirse en inútil en sólo unos pocos días.
  • Es tentador vender opciones Weeklys porque tienen una alta Theta (el rápido tiempo de decaimiento). Sin embargo, estas opciones son rara vez lejos del dinero (porque un tiempo de vida corto, junto con estar lejos de OTM, haría que la prima demasiado pequeño para ser vale la pena el riesgo de venta) y un cambio en el precio del activo subyacente podría mover estas opciones en el dinero – lo que resulta en una gran pérdida. Para apreciar el riesgo relacionado con la venta de este tipo de opciones, toma el tiempo a entender el concepto de gamma y el comercio con gamma negativo .