Investera i obligationer 101 – Vad obligationer är och hur de fungerar

Home » Investing » Investera i obligationer 101 – Vad obligationer är och hur de fungerar

 Investera i obligationer 101 - Vad obligationer är och hur de fungerar

Som du lärt sig i en artikel som heter  Vad är en Bond? Obligationer är en typ av ränteplacering där obligationsemittent låntagare pengar från en investerare. Investeraren erhåller obligationen och, när det gäller traditionella vanlig standardobligationer, en utlovade schema av räntebetalningar, så kallade kupongbetalningar tillsammans med ett datum när lånet kommer att återbetalas i sin helhet, som kallas förfallodagen. Vissa obligationer emitteras till en rabatt och mogna till fulla värdet.

Dessa kallas nollkupongare. Andra obligationer har speciella privilegier knutna till dem, till exempel förmågan att omvandlas till stamaktier om specifika termer, datum och vid specifika priser (känd lämpligt nog som “konvertibler”, en nära kusin till konvertibla preferensaktier).

Obligationer kan utfärdas av allehanda institutioner och regeringar, inklusive Federal regeringar (sk statsobligationer, i USA, vilket innebär statsobligationer och besparingar obligationer), statliga myndigheter (sk kommunala obligationer), företag (så kallade företagsobligationer) , och mer. En av de primära överklaganden av obligationer ur den obligationsemittent, är att de sänker kapitalkostnaden. Tänk dig en snabbt växande verksamhet med en hög avkastning på tillgångarna, kanske en restaurang snabbt öppna nya platser. Genom att använda lånade pengar på förmånliga villkor, kan företaget öppna ytterligare platser tidigare än annars skulle vara möjligt.

Detta inflytande ökar avkastningen på eget kapital till följd av de tre komponenterna du lärt dig om i vår diskussion om DuPont avkastning på eget kapital modell.

Obligationer betygssätts av obligationskreditvärderingsinstitut. På toppen av värderingarna är så kallade investment grade obligationer med Triple A klassade obligationer är den bästa av de bästa.

Längst ner är skräpobligationer. Som en allmän regel gäller att ju högre investment grade, desto lägre ränta avkastning eftersom det finns mindre upplevd risk i att äga obligationer; det vill säga, är chanserna tros vara högre att du kommer att återbetalas, både amortering och ränta, i tid och i sin helhet.

Obligationer konkurrerar ofta med andra investeringar såsom penningmarknadskonton och penningmarknadsfonder, bankcertifikat och sparkonton. Investerare dras till dem som tycks erbjuda bättre avvägning mellan risk och avkastning vid en given tidpunkt. Var och en har olika fördelar och nackdelar för den som söker passiva inkomster och som inte vill oroa sig för svängningar som kommer tillsammans med att äga utdelning aktier eller kassagenererande investeringar fastigheter.

En stor risk i strävan att tjäna pengar på obligationer är inflation. Vissa obligationer, såsom serien I besparingar obligationer och tips har åtminstone en viss grad av inbyggd immunitet mot inflation urholkar investerarens köpkraft men investerarna inte alltid beter sig på det mest intelligent sätt. Om du tvivlar på detta, titta på vad som hände inte så länge sedan i Europa. Ränte investerare köpte 50 och 100 år löptid obligationer på historiskt låga räntor, allt utan att garantera att, på lång sikt, förlorar de praktiskt taget hela sin köpkraft.

 Det är ett åsnor sätt att bete sig, men folk ibland förlorar sina sinnen och nådde på avkastning när de ska innehåll att sitta på kassareserver, i stället. Av denna anledning, obligationer är inte alltid säkrare än aktier när du börjar titta på den större bilden i stället för volatilitet i isolering.

Bestämma hur mycket av en portfölj bör investeras i obligationer beror på en mängd faktorer. Situationer skiljer sig från investerare till investerare, influerad av allt från placerbara tillgångar till alternativ tillgängliga vid varje given tidpunkt på kapitalmarknaden. Mindre investerare tenderar att investera i obligationsfonder för att uppnå bättre diversifiering som enskilda obligationer behöver i allmänhet köpas i block om $ 5000 eller $ 10.000 på en gång för att uppnå ett bra pris, men du förmodligen kan komma undan med $ 2000 eller $ 3000 om du köper från en låg kostnad mäklare med mycket bond likviditet till hands i den särskilda frågan du funderar.

 Du får mycket bättre prissättning av större blocket du förvärvar. Detta är anledningen till kapitalförvaltningsbolag, registrerade investeringsrådgivare, och finansinstitut tenderar att ha högre minimiinvesteringar för kunder som vill ha individuellt hanterade konton fokuserade på räntebärande värdepapper (vi arbetar fortfarande på detaljerna utan att ge dig en idé av erforderlig storlek, på min kapitalförvaltning fast, genom vilken jag kommer att hantera min egen familj rikedom tillsammans med den rikedom av rika och förmögna privatpersoner, familjer och institutioner, vi planerar att ställa in minimum för räntekonton på $ 500.000 eller mer). På Resultatet i denna period av låga räntor, avgifter på räntebärande konton är vanligtvis betydligt lägre än på aktiekonton. Det skulle inte vara ovanligt att se obligationskonton hanteras med avgifter som sträcker sig någonstans från 0,50% till 0,75% för investerare med konton värda mellan $ 1 miljon och $ 10 miljoner.

En betydande andel av obligations investerare söker en investeringsmandat som kallas kapital bevarande. Det beror på att pengar som investeras i obligationer är oftast oersättlig huvudstad, såsom som gav från försäljningen av ett familjeföretag efter år, decennier eller generationer av arbete, som förvärvades från en kort men mycket lukrativ karriär som professionell idrott, ärvt eller ackumulerad under en livstid av arbete när obligationen investeraren är för gammal utan en tillräcklig livslängd och / eller hälsa att bygga bör förloras. Från tid till annan, är andra typer av investerare lockas till obligationsmarknaden, oftast välmenande idioter som använder hävstång för att köpa spekulativa skräpobligationer, som tenderar att göra dem en massa pengar för en stund innan det blåser upp i ansiktet och de svär bort det för livet bara för att se cykeln upprepas 10 eller 20 år senare.

Slutligen, en del av de unika fördelarna obligationer erbjuder sina ägare inkluderar möjligheten att exakt tid kassaflöde. Genom att bygga obligations stegar och förvärva obligationer med viss regelbunden kupongbetalningsdatum kan investeraren bidra till att pengar finns på den exakta tiden han eller hon behöver det. Dessutom, vissa obligationer har unika skatteaspekter. Överväga fördelarna med att investera i kommunala obligationer.

Inte nog med att du tillhandahålla finansiering för att bygga din lokala samhället – skolor, sjukhus, avlopp, broar, och alla de yttre tecknen på civilisation – men förutsatt att du följer de regler och skaffa rätt typ av obligation baserat på din plats, bör du vara kunna njuta av skattefria inkomster, liksom intresset är befriad från skatt. Var noga med att uppmärksamma tillgångs placering, dock. Till exempel bör du aldrig hålla skattefria kommunala obligationer genom en Roth IRA.

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.

Author: Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He's Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.