O que é afligido Investir dívida e como isso funciona?

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O que é afligido Investir dívida e como isso funciona?

Quando as empresas estão em dificuldades financeiras, muitas vezes ouvimos sobre os investidores indo embora com pesadas quantias de dinheiro. Isso parece contraditório, mas decorre do fato de que os investidores têm comprado dívida da empresa, ao invés de seu estoque.

Esta é muitas vezes referida investir dívida como angustiado, e é uma prática comum entre os fundos de hedge e muitos investidores institucionais.

Com investimento dívida em dificuldades, um investidor consciente compra a dívida de um conturbado empresa, muitas vezes com um desconto e procura tirar proveito se a empresa se vira.

Em muitos casos, os investidores ainda ficar com os pagamentos, mesmo se uma empresa vai à falência, e em alguns casos, os investidores de dívida em dificuldades realmente acabar como proprietários da empresa com problemas.

Obtendo dívida no barato

Não existe uma regra estrita para quando para categorizar uma dívida como “afligido”, mas geralmente significa que a dívida está sendo negociado com um desconto significativo em seu valor nominal. Assim, por exemplo, você pode ser capaz de comprar uma fiança de US $ 500 para $ 200. Neste caso, o desconto vem porque o mutuário está em risco de incumprimento. E, de fato, os investidores podem perder dinheiro se a empresa vai à falência. Mas se os investidores acreditam que pode haver uma reviravolta e são finalmente provado certo, eles podem ver o valor da dívida sobem drasticamente.

Um investidor que compra ações de capital de uma empresa em vez de dívida poderia ganhar mais dinheiro do que os investidores de dívida se uma empresa transforma-se em torno. Mas, as ações poderiam perder o seu valor inteiro, se uma empresa vai à falência.

Dívida, por outro lado, ainda mantém algum valor, mesmo se uma reviravolta não acontece.

ganhar o controle

Quando um investidor compra dívidas de risco de uma empresa, eles não só está fazendo uma compra, mas, muitas vezes, acabam com algum controle do negócio. Entidades como fundos de hedge que compram grandes quantidades de dívida em dificuldades, muitas vezes, negociar condições que lhes permitam ter um papel activo com a empresa com problemas.

Além disso, os investidores de dívida em dificuldades pode alcançar o status de prioridade no que está sendo pago de volta, se uma empresa vai à falência.

Quando uma empresa declara bancarrota do capítulo 11, um tribunal irá normalmente determinar a ordem de prioridade dos credores que são devidos dinheiro. Os envolvidos na dívida em dificuldades são muitas vezes alguns dos primeiros povos pagos de volta, à frente de acionistas e até mesmo os funcionários. Às vezes, isso pode resultar nos credores realmente tomar posse de uma empresa. Quando isso acontece, os investidores de dívida em dificuldades pode fazer uma fortuna se eles são bem sucedidos em transformar a empresa em torno.

Gerenciamento de riscos

A qualquer momento uma dívida compras dos investidores, como na forma de um governo ou de títulos corporativos, eles correm o risco do mutuário inadimplente. É por isso que a maioria dos investidores são instados a estudar a solvabilidade de um mutuário para determinar a probabilidade de obter seu dinheiro de volta. O risco de inadimplência é também por isso que a dívida de organizações menos merecedores de crédito irá gerar um maior retorno para o investidor.

Com investimento dívida em dificuldades, há um risco muito real do investidor indo embora com nada se a empresa vai à falência.

Os investidores que se envolvem em investir dívida em dificuldades, especialmente fundos de hedge maiores, muitas vezes realizar análises muito robustas de risco, utilização de modelos avançados e cenários de teste.

Além disso, estes fundos são muitas vezes muito hábil em se espalhando risco e, quando possível, em parceria com outras empresas para que eles não são superexpostas se defaults um investimento.

Mais importante, os gestores de fundos de hedge qualificados compreender o valor da diversificação em investir. É improvável que a dívida angustiado compreenderia uma percentagem significativa da carteira total de um fundo de hedge.

Dívida afligido para médios investidores

De um modo geral, a média Joe não vai se envolver em investir dívida em dificuldades. A maioria das pessoas é melhor investir em ações e títulos padrão, porque é simples e muito menos arriscado. Mas é possível para um indivíduo para acessar esse mercado se eles escolherem. Algumas empresas oferecem fundos mútuos que investem em dívida em dificuldades, ou incluir dívida em dificuldades, como parte de uma carteira.

O Fundo busca mútua Franklin da Franklin Templeton Investments [NYSE: MQIFX], por exemplo, inclui dívidas inadimplentes em suas participações juntamente com empresas subavaliadas e dinheiro. Oaktree Capital é outra empresa oferecendo aos investidores individuais acessar a dívida em dificuldades através de veículos particulares.

É útil para os investidores a entender as possibilidades que afligiram ofertas de dívida, mas raramente faz sentido em uma carteira de aposentadoria típico. Cumprindo com ações, fundos mútuos e títulos com grau de investimento é um caminho mais seguro e mais sensato riqueza para a maioria das pessoas.

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.

Author: Ahmad Faishal

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