Począwszy od 1973 roku (kiedy CBOE otwarty ), wymienione opcje przyszedł tylko trzy daty ważności – a te były w odstępie trzech miesięcy.
Ostatecznie opcje z większej gamy daty ważności dodano łącznie
- Terminy LEAPS (Long-Term Equity oczekiwaniu Series) oferta ważności do trzech lat w przyszłości)
- Weeklys, z życia zaledwie osiem dni (czwartek do następnego piątku).
W dalszym ciągu dostarczać produkty, które będą interesować publicznego obrotu, w 2010 roku, Chicago Board Options Exchange (CBOE) rozpoczął opcje, które wygasło w jednym tylko tygodniu handel. Opcje “Weeklys” były dostępne tylko na czterech funduszy giełdowych ( ETF ): SPY, QQQ, DIA i IWM.
Te nowe opcje dano znakami nazwa „Weeklys” – mimo oczywistych błąd ortograficzny. Stały się one bardzo popularne wśród przedsiębiorców, ponieważ opcje krótkoterminowe są szczególnie atrakcyjne dla spekulantów .
- Szybki rozpad czas sprawia, że opcja wyboru dla sprzedawców premium.
- Stosunkowo niewielka premia czyni je atrakcyjnymi dla nabywców opcji, którzy szukają dużo magnesu za grosze.
Weeklys wymienione są jedynie dla najbardziej aktywnym obrocie akcje, ETF oraz indeksów. Lista Weeklys jest publikowany przez CBOE i jest aktualizowany (co jest oczywiste) tygodniowo.
Tanie opcje na zakup
Kiedy przedsiębiorca uważa, że specyficzny Zdjęcie ulegnie istotnej zmiany cen w ciągu najbliższych kilku dni (prawdopodobnie dlatego, że wiadomości są w toku), opłaca się kupować opcje z krótszym, niż dłuższą żywotnością.
Ważne jest, aby zrozumieć, dlaczego jest to prawda.
Opcje długoterminowe pochodzić z większą premię czasu, i nie ma dobry powód, aby wydać dodatkowe pieniądze na składki czasu dla opcji, które wygasają po zmianach kursów akcji.
Jeśli oczekiwanie jest niepoprawna i zapas porusza się w złym kierunku, to bardziej koszt opcji, tym większe straty.
Podobnie, jeśli akcje i porusza się zgodnie z oczekiwaniami, a opcja przenosi ITM, wówczas dodatkowo premia czas okaże się być niepotrzebny wydatek. Nie jest łatwo wybrać odpowiednią datę ważności, ale część z tego powodu za strategię opcja-zakupów jest oszacowanie, kiedy nastąpi zmiana ceny.
Z drugiej strony, zalety posiadania opcji długoterminowych jest to, że czas zaniku jest wolniejsze niż w przypadku opcji krótkoterminowych, a tam jest więcej czasu na oczekiwane zmiany cen nastąpi. Uwaga: Bardzo opcje długoterminowe (skacze) nie są odpowiednie dla krótkoterminowych handlowców, ponieważ zmienność odgrywa szczególnie ważną rolę w określaniu ceny rynkowej skacze. Gdy przewidywania kierunkowe zmiany cen, nie ma powodu, żeby grać na przyszłej zmienności implikowanej . Tak więc, posiadający opcje skacze należy unikać, gdy strategia wymaga poprawnie przewidzieć zmiany cen.
Ostrzeżenia Uwagi:
- Kuszące jest właścicielem opcje Weeklys ponieważ są stosunkowo niedrogie. Jednakże, jeżeli zmiana ceny, które przewidują dla instrumentu bazowego nie następuje szybko, szybki czas jest szybki rozpad może spowodować inwestycja staje się bezwartościowe w ciągu zaledwie kilku dni.
- Kuszące jest sprzedawać opcje Weeklys ponieważ mają wysoką Theta (szybki rozkład czasowy). Jednak te opcje są rzadko daleko od pieniędzy (bo krótki czas życia, w połączeniu z bycia daleko ORZ, spowodowałoby premii zbyt małe, aby być warte ryzyka od sprzedaży) oraz zmiany w podstawowej cenie aktywów mógłby przenieść te opcje w pieniądze – co skutkuje dużą stratą. Aby docenić ryzyko związane ze sprzedażą takich opcji, wziąć czas zrozumieć pojęcie gamma i handlu z ujemnym gamma .
Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.