Table of Contents
Een overzicht van beleggen in obligaties voor beginners
Samen met aandelen en onroerend goed, beleggen in obligaties is een van de belangrijkste concepten die u moet begrijpen als u begint met het bouwen van uw portefeuille. Als je ooit hebt willen vragen: “Wat is een obligatie?” of “Hoe beleggen in obligaties?” Dit artikel is speciaal voor jou geschreven. In de volgende minuut of twee, ga je een basis overzicht van hoe obligaties werken, krijgen die (en door wie) zij zijn afgegeven, de fundamentele aantrekkingskracht van beleggen in obligaties, en enkele van de belangrijkste overwegingen die u zult willen factor in elk besluit de allocatie van kapitaal moet u beslissen om obligaties of vergelijkbare vastrentende effecten toe te voegen aan uw portefeuille.
Wat is een Bond?
Het eerste ding is in de eerste: Wat is een obligatie? Zoals u in geleerde Bonds 101 – wat ze zijn en hoe het werk , een obligatie, in zijn basisvorm, een plain vanilla obligatie is een soort lening. Een investeerder neemt zijn of haar geld en tijdelijk leent het aan de obligatie uitgevende instelling. In ruil daarvoor ontvangt de belegger rente-inkomsten op een vooraf bepaalde snelheid (de couponrente) en op vooraf bepaalde tijdstippen (de coupondatum). De band heeft een vervaldatum (de vervaldatum) waarna de aangegeven nominale waarde van de obligatie moet worden geretourneerd. In de meeste gevallen, met een opmerkelijke uitzondering bepaalde Amerikaanse regering kasbons, zoals de Series EE kasbons, niet langer een band op te bestaan op de vervaldag.
Een vereenvoudigde illustratie zou kunnen helpen. Imagine The Coca-Cola Company wilde lenen $ 10 miljard van investeerders om een groot thee vennootschap te verwerven in Azië. Hij gelooft dat de markt zal toelaten om de couponrente vastgesteld op 2,5% voor de gewenste looptijd, die 10 jaar in de toekomst.
Zij geeft elke obligatie met een nominale waarde van $ 1.000 en belooft om pro-rata rente halfjaarlijks. Door middel van een investment bank, het naderen van beleggers die investeren in de obligaties. In dit geval, Coke moet 10.000.000 obligaties te verkopen tegen $ 1.000 per om de gewenste $ 10.000.000.000 met omhoog te zetten voordat het betalen van de kosten zou oplopen.
Elk $ 1.000 bond gaat tot $ 25,00 per jaar te ontvangen aan rente. Omdat de rente is halfjaarlijks, gaat het om te komen als $ 12.50 per zes maanden. Als alles goed gaat, aan het einde van 10 jaar, zal de oorspronkelijke $ 1,000 worden teruggegeven op de vervaldatum en de band zal ophouden te bestaan. Indien op enig moment, een rentebetaling of de nominale waarde op de vervaldag wordt niet door de investeerder op tijd ontvangen, wordt de band gezegd dat het in gebreke. Dit kan allerlei remedies te activeren voor de obligatiehouders, afhankelijk van de juridische overeenkomst die de obligatie-uitgifte. Deze juridische contract staat bekend als een band indenture. Helaas, particuliere beleggers vinden het soms deze documenten zeer moeilijk aan te komen, in tegenstelling tot de 10K of jaarverslag van een deel van de voorraad. Uw makelaar moet in staat zijn om te helpen bij het opsporen van de nodige aanmeldingen voor een specifieke band die uw aandacht trekt.
Wat zijn de verschillende soorten obligaties een Belegger kan verwerven?
Hoewel de details van een bepaalde obligatie wild kan variëren – aan het einde van de dag, een obligatie is eigenlijk gewoon een contract tussen de uitgever (de kredietnemer) en de investeerder (de kredietgever), dus enige wettelijke bepaling waarop zij kunnen instemmen getrokken zou theoretisch in de obligatie indenture worden gezet – bepaalde gewone gewoonten en patronen ontstaan in de tijd.
- Sovereign Staatsobligaties – Dit zijn obligaties uitgegeven door soevereine regeringen. In de Verenigde Staten, zou dit de dingen zoals de VS schatkistpapier, obligaties en notes, die worden ondersteund door het volledige vertrouwen en krediet van het land, waaronder de bevoegdheid om belasting om zijn grondwettelijk vereiste verplichtingen te voldoen. Bovendien, soevereine regeringen geven vaak speciale soorten obligaties afgezien van hun primaire verplichtingen. Agentschap obligaties, die zijn uitgegeven door de overheid, vaak tot een specifiek mandaat te vervullen en ondanks genieten van de impliciete aanname van steun van de overheid zelf, die vaak zorgen voor hogere opbrengsten. Ook kasbons, die we al hebben besproken, kan bijzonder interessant onder de juiste omstandigheden; bijvoorbeeld de Serie I kasbons als de inflatie een risico. Als u een Amerikaanse burger die heeft een grote kasreserves ver boven de FDIC verzekeringseisen, de enige aanvaardbare plek om de fondsen te parkeren is een TreasuryDirect account. Als algemene regel, is het het beste om te voorkomen dat het beleggen in buitenlandse obligaties.
- Municipal Bonds – Dit zijn obligaties uitgegeven door de staat en lokale overheden. In de Verenigde Staten, gemeentelijke obligaties zijn vaak tax-free om twee dingen te bereiken. In de eerste plaats kan de gemeente om te genieten van een lagere rente dan anders het geval zou moeten betalen (om een gemeentelijke obligaties met een belastingplichtige obligatie vergelijken, moet u de belastbare gelijkwaardige opbrengst, die wordt uitgelegd in het artikel eerder verbonden zijn in deze paragraaf te berekenen) , verlichting van de lasten vrij te maken meer geld voor andere belangrijke oorzaken. Ten tweede, het stimuleert beleggers om te investeren in maatschappelijke projecten die de beschaving te verbeteren, zoals de financiering van wegen, bruggen, scholen, ziekenhuizen, en nog veel meer. Er zijn veel verschillende manieren om onkruid uit potentieel gevaarlijke gemeentelijke obligaties. U wilt ook ervoor zorgen dat u nooit in uw Roth IRA zetten gemeentelijke obligaties.
- Corporate Bonds – Dit zijn obligaties uitgegeven door bedrijven, vennootschappen, vennootschappen met beperkte aansprakelijkheid en andere commerciële ondernemingen. Bedrijfsobligaties bieden vaak een hoger rendement dan andere soorten obligaties, maar de belasting-code is niet gunstig voor hen. Een succesvolle belegger zou moeten betalen 40% tot 50% van zijn of haar totale rente-inkomsten van de federale, provinciale en lokale overheden in de vorm van belastingen, waardoor ze veel minder aantrekkelijk, tenzij een soort van maas in de wet of een ontheffing kan worden gebruikt. Bijvoorbeeld, onder de juiste omstandigheden, bedrijfsobligaties kan een aantrekkelijke keuze voor de aankoop binnen een SEP IRA zijn, vooral wanneer ze kunnen worden verworven voor veel minder dan hun intrinsieke waarde als gevolg van massale liquidatie in een markt paniek, zoals degene die trad in 2009.
Wat zijn de belangrijkste risico’s van beleggen in obligaties?
Hoewel verre van een uitputtende lijst, enkele van de belangrijkste risico’s van beleggen in obligaties zijn onder meer:
- Credit Risk – Kredietrisico verwijst naar de waarschijnlijkheid van het niet ontvangen van uw beloofde hoofdsom of interest op de contractueel gegarandeerde tijd als gevolg van het onvermogen of de onwil om het te distribueren naar de emittent. Kredietrisico wordt vaak beheerd door het sorteren van obligaties in twee grote groepen – investment grade obligaties en junk bonds. De absolute hoogste investment grade obligaties is een Triple AAA-rating obligatie. Onder bijna alle situaties, hoe hoger de obligatie rating, hoe kleiner de kans op wanbetaling, dus hoe lager de rente die de eigenaar zal ontvangen als andere investeerders zijn bereid om een hogere prijs te betalen voor de grotere vangnet zoals gemeten door de financiële ratio’s zoals het aantal keren dat vaste verplichtingen worden gedekt door de netto winst en cash flow of de interest coverage ratio.
- Inflatierisico – Er is altijd een kans dat de overheid het beleid, bedoeld of onbedoeld, die leiden tot wijdverbreide inflatie zal vast te stellen. Tenzij u eigenaar bent van een variabele rente obligatie of de band zelf heeft een soort van ingebouwde bescherming, een hoge inflatie kan uw koopkracht vernietigen vind je jezelf leven in een wereld waar de prijzen voor basisgoederen en diensten zijn veel hoger dan je verwacht tegen de tijd dat je je opdrachtgever terug.
- Liquidity Risk – Obligaties kunnen veel minder liquide dan de meeste grote blue chip aandelen zijn. Dit betekent dat, eenmaal verworven, kunt u een moeilijke tijd ze te verkopen op top dollar te hebben. Dit is een van de redenen is het bijna altijd het beste om de aankoop van de individuele obligaties voor uw portefeuille van obligaties u van plan aan te houden tot op de vervaldag te beperken. Om een real-life illustratie bieden, ik heb onlangs gewerkt om iemand te helpen verkopen sommige obligaties voor een groot warenhuis in de Verenigde Staten, die zijn gepland om te rijpen in 2027. De obligaties werden geprijsd op $ 117,50 op het moment. We maakten een oproep aan de obligatiedesk – je kunt niet online handel meeste obligaties – en ze stak een bod verzoek voor ons. De beste iedereen was bereid te bieden was $ 110,50. Deze persoon besloten om de obligaties in plaats van een deel met hen te houden, maar het is niet ongebruikelijk om een dergelijke discrepantie tussen de genoteerde obligatie waarde tegenkomen op een bepaald moment en wat je kunt eigenlijk voor te krijgen; een verschil bekend als een obligatie spread, die kunnen kwetsen beleggers als ze niet oppassen. Het is bijna altijd het beste om obligaties in grotere blokken handel om deze reden als je beter offertes van instellingen kan krijgen.
- Reinvestment Risk – Als u investeert in een band, weet je dat het waarschijnlijk gaat worden kan u de rente-inkomsten regelmatig (sommige obligaties, de zogenaamde zero-coupon obligaties, hoeft de rente-inkomsten niet te verdelen in de vorm van cheques of directe storting, maar in plaats daarvan , worden uitgegeven tegen een specifiek berekende korting aan par en volwassen tegen de nominale waarde met de rente effectief worden toegerekend tijdens de bewaarperiode en uitbetaald in een keer bij de vervaldag komt). Er is een gevaar in deze, hoewel, in dat je niet kunt voorspellen van tevoren de precieze snelheid waarmee u in staat zullen zijn om het geld te herinvesteren zijn. Als de rente aanzienlijk zijn gedaald, moet u uw verse rente-inkomsten aan het werk gezet in obligaties waardoor een lager rendement dan je had genoten.
Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.